Método de valoración del valor razonable_Discusión sobre el valor razonable según la perspectiva de valoración

En las normas contables, el valor razonable se refiere al monto por el cual dos partes familiarizadas con la situación intercambian voluntariamente activos o cancelan deudas en una transacción en condiciones de igualdad. En los debates académicos, el valor razonable puede entenderse como amplio y restringido. El valor razonable en el sentido amplio es un concepto abstracto que cubre otros atributos de medición, mientras que el valor razonable en el sentido estricto se refiere a un solo atributo de medición. Este artículo analiza el valor razonable desde la perspectiva de la valoración, centrándose en la definición de valor razonable en las normas contables, que se entiende como la cantidad de activos o pasivos que se intercambian voluntariamente por activos o pagos de deuda entre partes familiarizadas con la situación en un transacción en condiciones de plena competencia.

1. Estimación del valor razonable contable en tres niveles

Es prudente introducir el valor razonable en las normas contables de mi país. Por lo tanto, el valor razonable se estima en tres niveles según diferentes. condiciones del mercado con referencia a la estimación de las Normas Internacionales de Información Financiera. Si existe un mercado activo para el activo o pasivo, el valor razonable se determinará mediante la cotización en el mercado activo; si no existe un mercado activo, el valor razonable se determinará con referencia al precio de transacción reciente del mercado u otros activos; o pasivos que son sustancialmente iguales o similares entre partes que están familiarizadas con la situación y dispuestas a negociar. El valor razonable se determina con base en el precio de mercado, si no existe un mercado activo y no se cumplen las condiciones anteriores, se utilizan técnicas de valoración; utilizado para determinar el valor razonable.

La idea de determinar el valor razonable en las normas contables está estrechamente relacionada con el grado de actividad del mercado. Si el mercado está activo y la liquidez del activo es buena, el valor razonable se puede determinar directamente en función del precio de mercado; si no se puede encontrar un mercado activo directo, se puede dar un paso atrás y ajustar el valor razonable en función del precio de mercado; de activos similares; si la liquidez de los activos es pobre, entonces utilice técnicas de valoración. Según esta idea, para activos con liquidez relativamente buena, como algunos instrumentos financieros derivados, el precio de mercado o el precio de mercado corregible de activos similares puede entenderse como el estándar de valor razonable para activos con liquidez relativamente pobre, como algunos; Activos fijos para fines especiales, no existe El precio de mercado de transacción directa se puede utilizar como referencia y el resultado de la valoración es el estándar de valor razonable. Sin embargo, al determinar verdaderamente el valor razonable, operar en los dos primeros niveles enfrentará algunos problemas prácticos, tales como: ¿Es necesariamente justo el precio de mercado de los activos con buena liquidez en un mercado activo? Para activos con mercados inactivos o menos liquidez, si se pueden encontrar activos similares que se negocian activamente, ¿cómo debería revisarse el precio de mercado similar para que sea justo? Si realmente desea resolver estos problemas especiales, finalmente debe utilizar técnicas de valoración. Por tanto, desde una perspectiva más amplia, las estimaciones del valor razonable en tres niveles estipuladas en las normas contables requieren esencialmente el uso de técnicas de valoración adecuadas.

2. Valor razonable contable y valor de tasación

Los atributos de medición involucrados en las normas contables incluyen el costo histórico, el valor razonable, el valor presente, el valor neto realizable, el costo de reposición, etc. El valor razonable contable en sentido estricto es un atributo de medición y su definición implica el concepto de tiempo, que enfatiza el valor en un momento de transacción específico. Diferentes atributos de medición pueden encontrar sus correlaciones en diferentes momentos. El valor razonable de un activo en un momento determinado del pasado puede ser simplemente el costo histórico del activo en un momento de transacción específico ahora; de manera similar, el valor razonable en un momento determinado ahora puede ser el costo histórico del activo en un momento específico; tiempo de transacción en el futuro. Por lo tanto, el costo histórico y el valor razonable, como atributos de medición, son descripciones del valor en diferentes momentos en el tiempo.

En la evaluación no se utilizan los conceptos relacionados con la medición contable, y el concepto habitualmente utilizado es el de “valor”. Las normas de valoración de activos definen los tipos de valor como valor de mercado y valores distintos del valor de mercado. El valor de mercado se refiere al monto estimado del valor del objeto de tasación en una transacción normal y justa en la fecha base de tasación cuando un comprador dispuesto y un vendedor dispuesto actúan racionalmente y sin coerción alguna. Puede entenderse como una estimación del valor de cambio que el activo podrá realizar en las mejores condiciones de uso en el mercado abierto en la fecha base de valoración. Los tipos de valor distintos del valor de mercado incluyen el valor de inversión, el valor de uso, el valor de liquidación, el valor residual, etc. Desde una perspectiva de evaluación, el valor de mercado y los valores distintos del valor de mercado son razonables y justos si cumplen con sus respectivas condiciones. El valor de mercado juega un papel en la evaluación de las coordenadas del valor razonable y es el valor razonable más típico en la evaluación de activos.

De acuerdo con la guía sobre tipos de valor de tasación, cuando "el negocio de tasación de activos no tiene restricciones o requisitos especiales sobre las condiciones del mercado y el uso de objetos de tasación, el tasador de activos registrado generalmente debe elegir el valor de mercado como el valor de la conclusión de la tasación." tipo". "Al realizar negocios de valoración de activos a los efectos de la presentación de informes financieros, el valor de mercado o tipos de valor distintos del valor de mercado deben seleccionarse adecuadamente como el tipo de valor de la conclusión de valoración de acuerdo con los conceptos y requisitos básicos de la medición contable en las normas contables y otras regulaciones pertinentes."

En condiciones de mercado abierto, el valor razonable en las normas contables puede entenderse como el valor de mercado en la evaluación, y otros atributos de medición pueden entenderse como valores distintos del valor de mercado. Debido a que el valor de mercado y los valores distintos del valor de mercado en la valoración de activos son justos en las respectivas condiciones, el concepto de "equidad" en la valoración de activos cubre un alcance más amplio, superando el alcance limitado del "valor razonable" estipulado en las normas contables.

3. Valor “justo” determinado por la tecnología de valoración

La tecnología de valoración es el método técnico de evaluación de activos. En el campo de la evaluación, los tres métodos básicos comúnmente utilizados son el método de mercado y el método de valoración. El método del costo y el método del ingreso son tres métodos para medir el valor de un mismo activo desde diferentes ángulos. Aunque los fundamentos teóricos de los tres métodos son diferentes, en un mercado eficiente, si los activos en las mismas condiciones se evalúan utilizando diferentes métodos, sus valores deben ser consistentes sin importar qué tipo de valor se elija, el resultado final será justo. . de. Si analizamos las ideas técnicas básicas de los tres métodos de valoración, podemos encontrar que desde la perspectiva de los múltiples atributos de medición estipulados en las normas contables, el valor "razonable" obtenido por diferentes métodos de valoración cubre una variedad de atributos de medición.

(1) Método de mercado El método de mercado utiliza el principio de sustitución y realiza ajustes diferenciales en función de los objetos de referencia. El requisito previo para la aplicación de este método es que exista un mercado abierto y activo y que existan transacciones de activos comparables. Cuando se aplica específicamente el método de mercado, existen muchos métodos específicos basados ​​en la calidad de la información recopilada en el mercado abierto. Sin embargo, todos los métodos de valoración con enfoque de mercado se pueden dividir en dos categorías amplias. La primera categoría se refiere a la existencia de un mercado comercial abierto y activo para los activos que se están evaluando. Se puede recopilar la información del precio de transacción de los mismos activos antes y después de la fecha base de evaluación. Se utiliza directamente como precio de mercado de los activos que se evalúan. El valor, por ejemplo, es un activo muy versátil y difícil de reemplazar. Tiene alta liquidez en el mercado y puede corregirse directamente por el precio de mercado. La segunda categoría se refiere a que no existe un mercado comercial abierto y activo para el activo que se está evaluando, pero sus activos similares pueden encontrar mercados comerciales abiertos y activos y se recopila suficiente información sobre los precios de las transacciones. En este momento, se consideran los activos similares recopilados. Como para el objeto de referencia, se realiza el análisis de diferencias entre el objeto de referencia y los activos que se evalúan, y el valor de mercado de los activos que se evalúan se ajusta a partir del precio del objeto de referencia en función de los resultados del análisis de diferencias. Dependiendo de la diferencia entre el objeto de referencia y el activo que se está evaluando, se puede realizar la corrección de la fecha de la transacción, la corrección de la función, la corrección de la tasa de novedad, etc. Por ejemplo: para activos que se actualizan rápidamente en términos de funcionalidad, si el modelo anterior se retiró del mercado en el momento de la evaluación y hay suficiente información de transacción para el activo del nuevo modelo, el nuevo modelo se puede utilizar como referencia para realizar ajustes diferenciales.

Del análisis de las características técnicas del método de mercado se desprende que los dos principales tipos de situaciones del método de mercado pueden corresponder a las dos primeras situaciones en la estimación del valor razonable en tres niveles. en normas contables. El primer tipo de método de corrección del precio de mercado en el método de mercado corresponde en realidad al "mercado activo" del activo en sí en la estimación de primer nivel del valor razonable. Sin embargo, la definición de mercado en la evaluación es más específica y requiere una evaluación pública. Mercado activo y un mercado activo en el mercado. Hay suficiente actividad comercial. El segundo tipo de corrección de diferencias por referencia en la ley de mercado corresponde al ajuste de segundo nivel de "otros activos sustancialmente iguales o similares" en el valor razonable. No existe una explicación específica en las normas contables sobre cómo realizar el ajuste para resolver. este problema. La pregunta debe depender del método específico de ajuste para las diferentes diferencias en la evaluación. El enfoque de mercado en la valoración de activos es una solución típica para estas dos situaciones.