Mobi de conocimientos sobre fondos mutuos
La relación precio-beneficio (P/E) de una acción es el precio por acción dividido por las ganancias por acción (EPS) y, a menudo, se utiliza como indicador de si una acción las acciones son baratas o caras (la inflación inflará las ganancias por acción), distorsionando así el valor comparativo de la relación P/E). La relación P/E vincula el precio de las acciones de una empresa con su capacidad para crear riqueza.
Las ganancias por acción generalmente se calculan dividiendo el beneficio neto de una empresa durante el último año por el número total de acciones vendidas. Una relación P/E más baja significa que los inversores pueden comprar acciones a un precio relativamente más bajo.
Supongamos que el precio de mercado de una acción es de 24 yuanes y las ganancias por acción del año pasado fueron de 3 yuanes, entonces la relación precio-beneficio es 24/3=8. Se considera que la acción tiene una relación precio-beneficio de 8 veces, es decir, suponiendo que el beneficio neto anual de la empresa sea el mismo que el año anterior, el período de recuperación de la inversión es de 8 años, lo que equivale a un promedio anual. rentabilidad del 12,5% (1/8). Por cada 8 yuanes que pagan los inversores, se puede compartir 1 yuan de los beneficios empresariales.
Los inversores calculan la relación P/E principalmente para comparar el valor de diferentes acciones. En teoría, cuanto menor sea la relación P/E de una acción, menor será el riesgo de inversión de la acción y más digna de inversión. Comparar las relaciones P/E entre industrias, países y períodos de tiempo no es confiable. Tiene valor práctico comparar las relaciones P/E de acciones similares.
La relación P/E ampliamente discutida en el mercado generalmente se refiere a la relación P/E estática, que es la relación entre el precio actual de mercado dividido por las ganancias por acción reveladas más recientemente. Sin embargo, como todos sabemos, la divulgación actual de los resultados de las empresas que cotizan en bolsa en mi país sigue siendo semestral y el informe anual se publica dos o tres meses después del final del período operativo divulgado. Esto genera muchos puntos ciegos y malentendidos en la toma de decisiones de los inversores.
En términos generales, la relación P/E indica cuántos años de beneficios necesita acumular una empresa para alcanzar el nivel actual de precios de mercado, por lo que cuanto menor sea la relación P/E, mejor. Cuanto más corto sea el período de recuperación, menor será el riesgo y mayor será el valor de la inversión. Un múltiplo grande significa un ciclo de rotación largo y altos riesgos.
La relación precio-beneficio dinámica se calcula multiplicando la relación precio-beneficio estática por el coeficiente dinámico, que es 1/(1+I) n, donde I es la relación de crecimiento de beneficio por acción y n es la duración del desarrollo sostenible de la empresa. Por ejemplo, el precio actual de las acciones de una empresa que cotiza en bolsa es de 20 yuanes, el beneficio por acción es de 0,38 yuanes, en comparación con los 0,28 yuanes del mismo período del año pasado, y la tasa de crecimiento es del 35%, es decir, i=35%. Si la empresa mantiene esta tasa de crecimiento en los próximos cinco años, es decir, n=5, el coeficiente dinámico es 1/(1+35%). En consecuencia, ¿la relación dinámica precio-beneficio es 11,6 veces? Es decir: 52 (relación P/E estática: 20 yuanes/0,38 yuanes = 52)*22%. . Comparando ambos, la diferencia es tan grande que creo que los inversores comunes y corrientes se sorprenderán y de repente se darán cuenta. La teoría de la relación dinámica precio-beneficio nos dice una verdad simple y profunda, es decir, al invertir en el mercado de valores, se deben elegir empresas con crecimiento sostenible. Por lo tanto, no nos resulta difícil entender por qué la reestructuración de activos se ha convertido en un tema eterno en el mercado. Algunas empresas con malos resultados se han convertido en caballos ocultos en el mercado con el apoyo de temas de reestructuración sustanciales.
En comparación con la relación precio-beneficio del período actual, esta fórmula también es útil: relación precio-beneficio dinámica = precio de las acciones/(beneficio neto por acción en el informe provisional actual * beneficio neto en el último informe anual/beneficio neto en el último informe provisional)
El informe anual de Bowen Technology es de 0,0018 yuanes, por lo que su relación precio-beneficio es más de 400 veces la relación dinámica precio-beneficio. se calculará miles de veces debido al escaso crecimiento. Ahora que hay pérdidas en el primer trimestre, por supuesto ambas relaciones precio-beneficio mostrarán cifras negativas.
2. Recomiende varios libros sobre cómo empezar con fondos e inversión fija en fondos.
Lectura de fondos: Mis opiniones y prácticas sobre inversión (Ji) básicamente introduce el conocimiento básico de los fondos y es la mejor lectura para principiantes. Aunque este libro se publicó hace mucho tiempo, sus ideas aún pueden ser consistentes con los conceptos de inversión modernos.
2. "El sentido común de los fondos mutuos" (John Bogle) es un libro muy grueso. Me sorprendí cuando lo compré porque había demasiadas palabras. Pero obtienes lo que pagas y obtienes lo que pagas. Este artículo presenta la historia del desarrollo de los fondos y los cambios en el panorama económico mundial, e incluso explica los principios básicos y las precauciones para la inversión de fondos. Sin embargo, debemos prestar atención a algo. El crecimiento de los fondos mutuos estadounidenses no es una historia de éxito de dos años. Además, los dos países tienen diferentes condiciones nacionales y diferente naturaleza del entorno del mercado de valores. Debemos aprender a pensar dialécticamente. Este no es un buen método que sea aplicable a todos. 3. El libro "Dog Qianqian" es muy adecuado para pluriempleados, trabajadores inmigrantes y aquellos que no pueden ahorrar dinero para estudiar mucho. Se puede enseñar aquí.
4. "Siete minutos de gestión financiera" Luo ha leído los libros anteriores y básicamente tiene una comprensión general de los fondos. Este libro es un libro práctico que le enseña cómo comprar un buen fondo y cómo utilizarlo para obtener ingresos. Estudié principalmente el método de obtención de beneficios mencionado en el libro y creo que sigue siendo muy bueno.
5. También vale la pena estudiar el libro "Guía de inversión en fondos indexados". Si "Seven Minutes Financial Management" me enseñó acerca de los fondos gestionados activamente, entonces este libro nos enseñó acerca de los fondos indexados, que básicamente cubren todos los tipos de fondos en el mercado de bonos y serán más selectivos.
3. ¿Qué son los fondos mutuos?
En inglés, mutual fund mu? El significado mutuo de tualfund es unión, y fondo significa tenencia, es decir, la operación de reunir el dinero de muchas personas para inversiones profesionales.
Un fondo mutuo es en realidad una sociedad de inversión, una sociedad de inversión. Como empresa, cada fondo mutuo tiene sus propios administradores, empleados, métodos operativos y objetivos.
Los objetivos de inversión de un fondo reflejan su establecimiento y razón de existencia. En resumen, un fondo mutuo * * * aporta una parte de los fondos de un cliente para invertir con un propósito predeterminado en nombre del cliente.
Cada compañía de fondos contrata profesionales de inversión, a menudo llamados administradores de cartera, para administrar la cartera de inversiones del fondo. Estos profesionales pueden formar un equipo para operar el fondo, y algunas empresas de inversión incluso confiarán en otras empresas o en profesionales de la inversión gratuita para que ayuden a la empresa con las operaciones de capital.