Acerca de la fórmula de futuros

Siempre existe una brecha entre la aplicación y la teoría, y esto es cierto en todas las industrias.

Debido a que el mercado está hecho por personas, hay miles de factores que afectan el mercado y solo hay unos pocos parámetros en la fórmula. ¿Cómo es posible que describa todas las posibilidades? Al menos una cosa es algo que la fórmula nunca puede descifrar: los factores psicológicos humanos, el llamado seguimiento de la tendencia, y los cambios en el mercado causados ​​por perseguir el aumento y matar la caída. ¿Puede la fórmula calcularlo? ¿O cómo planeas obtener el valor de cada parámetro? ¿Cómo se determina el valor de la tasa libre de riesgo r? ¿Basado en la tasa de inflación o en la tasa de interés de los depósitos bancarios? ¿Cómo obtener R? ¿En base a dónde? Espere, y todo esto afectará sus ganancias y el factor de riesgo de sus operaciones. Por supuesto, el modelo no es inútil. Al usarlo, intente considerarlo desde una perspectiva integral. Los datos calculados por el modelo pueden convertirse en parte del informe de análisis ~

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Estas dos fórmulas no son contradictorias pero tienen diferente pertinencia

Además, déjame explicarte que cuando lo aprendí, lo aprendí en inglés. La terminología china correspondiente en China no es exacta, pero haré todo lo posible para explicarlo y espero que no cause malentendidos.

El principio de fijación de precios de futuros tiene requisitos previos, y los precios de diferentes variedades de futuros también se derivarán de fórmulas básicas.

La información que proporcionó es demasiado general para juzgar el significado específico de la fórmula, especialmente la primera fórmula de derivación. Si cree que es necesaria en la práctica, puede derivarla basándose en el modelo matemático y la práctica real. Es imposible que todos las haya aprendido todas, pero es imposible que cada una de ellas sea una fórmula universal.

Si no entiendes la primera fórmula, tienes que mirar la siguiente. explicación que dio para el modelo. Esta no es una fórmula básica universal. Todos los modelos están dirigidos y usted no los dio. No puedo entender la información. La estructura es un poco similar al cálculo de los cambios de precios en días. .

El segundo es calcular el interés compuesto en función de períodos de tiempo continuos ¿Cuál es el intervalo de interés compuesto de r? Continuo... Para decirlo sin rodeos, se deriva de algo similar a un valor límite. Es un poco como hacer que el período de tiempo deseado sea infinitamente más pequeño hasta que el límite sea continuo. Este es un proceso conceptual matemático y también es puramente matemático. .

Como fórmula básica para calcular el precio de futuros futuros f=s*e^(r-R)(T-t)

Por ejemplo, aquí tomo t=0 (actual) T= 0,25 años (es decir, 3 meses) Entonces el precio de futuros después de 3 meses debería ser f=s*e^(r-R)*0,25. Si T no está en años, debe convertirse a años porque la definición de interés compuesto continuo. está en años.

Lo siento, debo disculparme porque r-R mi explicación fue incorrecta. Ha pasado tanto tiempo desde que leí esas teorías que las he olvidado un poco, pero ese día las pensé detenidamente, jaja, las recordé. ¡Lo siento mucho! Espero que no haya afectado tu comprensión y aprendizaje normal.

Su fórmula no es una fórmula básica. Aquí R se refiere al pago esperado del valor del activo R dentro del período limitado del contrato. La fórmula básica es F = S e^rT. si invierte en S, el valor después de T debería ser F a la tasa de interés r, pero si desea pagar R como recompensa, debe restar el pago para obtener el precio real de s en el futuro. Esta fórmula se utiliza principalmente en futuros sobre índices bursátiles.

donde R se refiere a la tasa de dividendo promedio del índice bursátil porque R es conocido, por lo que podríamos calcular el valor presente del rendimiento R en (T-t): Se^-R(T-t).

Entonces. Calculamos el valor generado por r, según la fórmula básica, el valor presente es Fe^-r(T-t)

Fe^-r(T-t) es la entrada de efectivo, y Se^-R( T-t) puede considerarse como salida de efectivo en la inversión. Sea entrada = salida, podemos obtener una ecuación y derivar el resultado final: F=Se^(r-R)(T-t)

Otros tipos de futuros tienen. diferente Si te interesa el nombre de la fórmula envíame tu dirección de correo electrónico y te enviaré mi información. Está todo en inglés, pero no es difícil y lo puedes entender.

La segunda fórmula también existe, pero calcula el valor del contrato de futuros en lugar del precio, lo que está relacionado con el cálculo de ganancias o pérdidas. La configuración de los parámetros también es diferente. No diré nada más, para que no os confundáis más.

El uso de e. e es una constante, parece ser 2.63... (No lo recuerdo claramente, debe ser mayor que 2). Generalmente, la parte decimal no se repite. si realmente necesitamos el resultado, usaremos directamente e en la calculadora. Si no ha ingresado un valor específico con dígitos reservados, será inexacto si lo ha reservado. El precio de futuros no tiene nada que ver con la magnificación del comercio de apalancamiento. e es una constante que no cambiará... Esto es sentido común básico en matemáticas.

El factor de ampliación de los futuros no es necesariamente 10. Los diferentes tipos de requisitos de margen son diferentes, por ejemplo, el caucho puede ser 5-6, etc. Los futuros financieros también son diferentes y no se pueden decir de la misma manera. . Y esto no tiene nada que ver con los precios de futuros... sólo con las reglas del comercio de apalancamiento. ¿Necesita ejemplos específicos? Por ejemplo, si un precio al contado es de 10 yuanes por tonelada, el precio de futuros correspondiente a tres meses puede ser de 12 yuanes según la fórmula. Si el margen es de 10 yuanes, deberá gastar 1,2 yuanes para negociar este contrato. múltiplo del comercio de apalancamiento. Ampliando el problema...

Suponiendo que esta fórmula es la fórmula verdadera, es perfecta y correcta. Entonces, si se calcula que el precio de futuros a tres meses es 12, y si el. El precio de mercado actual es 11, ignorando la tarifa de manejo, ¿qué se debe hacer? Por supuesto que es comprar, porque el precio definitivamente aumentará a 12 yuanes en tres meses, lo que corresponde a una venta en corto. ¿Entiendes esto? No tiene nada que ver con la magnificación del comercio apalancado.

Las divisas también se dividen en oferta real y derivados. Las transacciones apalancadas son derivados. ¿Qué es la oferta real cuando vas al banco a cambiar dólares estadounidenses y viajas a Estados Unidos para consumirlos? lo que se intercambia son transacciones de ofertas reales...

¿Qué fórmula elegir si te enfrentas a un examen? Mire la definición de r dada en su pregunta. Es la r del interés compuesto continuo (este interés compuesto continuo se compone continuamente en inglés que traduje al azar. Puede buscar la información para encontrar el término correspondiente usted mismo). debes usar el modelo con e. Debido a que este modelo es la fórmula final derivada de los cálculos de interés compuesto, el valor de r cuando se coloque en otras fórmulas será incorrecto.

Para la primera fórmula, verá cómo se define r. Si es la misma que la dada en la pregunta, entonces traiga la primera fórmula. Espero haberlo dejado más claro.

Pero parece lo que tengo. Lo dicho anteriormente es solo un En cuanto a qué modelo es más razonable y cuál es mejor usar, depende de otra información de datos y de la propia elección del analista. Para las operaciones reales del mercado, creo que no es muy útil si el mercado sigue el. Modelo de una manera tan disciplinada, nadie no ganará dinero Jaja, entonces tiene razón. No hay necesidad de hablar en serio, solo memoriza las conclusiones si quieres entender el modelo, al menos una maestría o superior. Si puedes diseñar el modelo y conseguir un doctorado... No necesitas estos niveles para realizar el examen de calificación profesional. No necesitas entrar en detalles si conoces las conclusiones básicas.