Estado actual de las reservas de compensación de China Trust[1]

(1) Falta de un sistema sistemático y completo de reserva de compensación fiduciaria. En la actualidad, las disposiciones sobre reservas de compensación fiduciarias se encuentran dispersas en el "Sistema de Contabilidad para Empresas Financieras" y las "Medidas Administrativas para Sociedades de Inversión Fiduciarias". Los dos sistemas anteriores estipulan unilateralmente los principios, proporciones y alcance de uso de las reservas de compensación fiduciarias, y no forman un sistema completo. Las disposiciones específicas son las siguientes. El artículo 101 del "Sistema de Contabilidad de las Empresas Financieras" estipula que "las empresas financieras que realicen negocios de inversión fiduciaria retirarán las reservas de compensación del fideicomiso de acuerdo con una determinada proporción de las ganancias netas obtenidas durante el año para compensar las pérdidas, y no podrán ser utilizados para distribuir dividendos o convertirlos en capital social." El artículo 163 estipula que "si el beneficiario o la empresa sufre pérdidas al participar en negocios fiduciarios y la empresa fiduciaria viola el propósito del fideicomiso, las responsabilidades de gestión o administra mal los asuntos del fideicomiso, la reserva de compensación del fideicomiso proporcionará una compensación". El artículo 50 de las "Medidas para la Administración de Sociedades de Inversión Fiduciarias" estipula que "una sociedad de inversión fiduciaria retirará cada año el 5% de sus ganancias después de impuestos como reservas de compensación fiduciarias, pero no se realizará ningún retiro cuando la reserva de compensación total alcance 20% del capital registrado de la empresa." Las reservas de compensación deben depositarse en bancos comerciales nacionales financiados por China con operaciones estables y cierta solidez o comprar bonos del tesoro".

(2) Las empresas fiduciarias tienen una gran brecha en reservas de compensación fiduciarias. Basado en el análisis de datos de 48 informes anuales de empresas fiduciarias divulgados públicamente en 2005. A finales de 2005, el saldo de las reservas de compensación fiduciaria de 48 sociedades fiduciarias era de 654.380,9 millones de yuanes y el capital registrado total era de 465.438.007 millones de yuanes. De acuerdo con las regulaciones que no se realizarán retiros cuando el total acumulado de reservas de compensación fiduciaria alcance el 20% del capital registrado de la compañía fiduciaria, la brecha en la reserva de compensación fiduciaria de 48 compañías fiduciarias es de 801,1 mil millones de yuanes, con una tasa de brecha de hasta 97,68 . Tomemos como ejemplo Shanghai International Trust and Investment Company, que tiene el saldo final más alto de reservas de compensación fiduciaria. Al final del período, la compensación del fideicomiso fue de 45,226 millones de yuanes, el capital social fue de 2,5 mil millones de yuanes, el déficit de reservas fue de 454,774 millones de yuanes y el índice de déficit llegó a 90,95. Además, hay más de diez compañías fiduciarias que tienen un saldo de reserva de compensación fiduciaria nulo al final del período, nunca han constituido reservas de compensación fiduciaria y tienen un índice de brecha de reservas de hasta 100. Entre las dos compañías fiduciarias locales en Henan, Zhongyuan Trust tenía un saldo de reserva de compensación fiduciaria de 590.000 yuanes al final del año, un capital registrado de 592,27 millones de yuanes y un índice de brecha de reservas de 99,5. Al final del período, la reserva de compensación fiduciaria de Bairui Trust era de 629.000 yuanes, el capital registrado era de 350 millones de yuanes y el déficit de reserva era de 996,5438 0. El fenómeno de la gran brecha en las reservas de compensación de las compañías fiduciarias es muy prominente.

(3) Las reservas de compensación del fideicomiso provienen de una sola fuente y no existe un mecanismo efectivo de “generación de sangre”. A juzgar por las disposiciones actuales del sistema de reservas de compensación fiduciaria, la fuente de las reservas de compensación fiduciaria se limita a las ganancias anuales después de impuestos de la compañía fiduciaria. Con respecto a la gestión y el uso de las reservas de compensación fiduciarias, solo estipula que las reservas de compensación fiduciarias deben depositarse en bancos comerciales nacionales estables y poderosos financiados por China o comprar bonos del tesoro, y no estipula nuevas fuentes de reservas de compensación fiduciarias. La fuente única de reservas de compensación fiduciaria y la falta de un mecanismo eficaz de "generación de sangre" son características importantes de las reservas de compensación fiduciarias actuales. Se han convertido en un problema de "cuello de botella" que restringe el pleno desempeño de la función de prevención de riesgos de la compensación fiduciaria. reservas y también son responsables de la brecha actual en las reservas de compensación del fideicomiso. Uno de los factores más importantes.

(4) La creciente escala del fideicomiso reduce la función de prevención de riesgos de las reservas de compensación del fideicomiso. Los datos de divulgación de información pública en 2005 mostraron que la escala de activos fiduciarios administrados por 48 compañías fiduciarias fue de 195.699 millones de yuanes, un aumento de 44.36543805 millones de yuanes con respecto al año anterior, un aumento del 29,27%. Ese año hubo 622 nuevos proyectos de fideicomisos colectivos, con una escala total de 51,18 mil millones de yuanes, y el tamaño promedio de un solo fideicomiso colectivo fue de 82,28 millones de yuanes. Sin embargo, la reserva de compensación promedio de cada fideicomiso de 48 compañías fiduciarias fue de sólo 3,9583 millones de yuanes. yuanes, lo que representa el promedio de una escala de fideicomiso colectivo recién agregado de 4,81. En 2005, dos compañías fiduciarias locales en Henan agregaron 30 nuevos proyectos de fideicomiso colectivo, con un saldo promedio de reservas de compensación fiduciarias de 609.500 yuanes, lo que representa 0,4. del tamaño medio de un nuevo plan fiduciario colectivo único de 6.543.805.077 yuanes.

Con el rápido crecimiento de la escala del fideicomiso, la brecha entre la escala del fideicomiso y las reservas de compensación del fideicomiso es cada vez mayor, lo que reducirá aún más la función de prevención de riesgos de las reservas de compensación del fideicomiso.

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