¿Acerca de la crisis de las hipotecas de alto riesgo?
El préstamo de alto riesgo es un tipo de préstamo hipotecario de alto riesgo, que es un préstamo hipotecario residencial para personas con mala situación crediticia, sin pruebas de ingresos y capacidad de pago, y otras deudas importantes. ¿Es comprensible que las tasas de interés de las hipotecas de alto riesgo sean más altas que las de las hipotecas de tasa preferencial para las personas con buen crédito? Es poco probable que lo devuelvas, así que te prestaré más intereses. Es a la vez arriesgado y rentable. En cuanto a las instituciones que emitieron estos préstamos, para recuperar los fondos lo antes posible, empaquetaron estos préstamos y emitieron bonos. Del mismo modo, las tasas de interés de los bonos sobre préstamos de alto riesgo son ciertamente más altas que las de los préstamos de alto riesgo. Como resultado, muchas instituciones de inversión, incluidos bancos de inversión, fondos de cobertura, etc., prefieren estos bonos debido a sus altos rendimientos.
Sin embargo, este alto rendimiento tiene un gran requisito previo, que es que los precios de la vivienda en Estados Unidos estén aumentando. ¿Cómo decirlo? Los precios de la vivienda están subiendo y el mercado inmobiliario está en auge. Aunque la tasa de incumplimiento de estos préstamos hipotecarios de alto riesgo es relativamente alta (esto es fácil de entender, porque esas personas tienen un estado crediticio muy pobre, no tienen pruebas de ingresos, tienen otras deudas importantes y es fácil no poder pagar la hipoteca), Incluso si la institución crediticia no puede recibir el préstamo, usted también puede recuperar la casa hipotecada y obtener ganancias si la vende nuevamente, porque el mercado inmobiliario está en auge y los precios de la vivienda están subiendo.
Entonces, ¿cómo se produjo la crisis? Fue en 2006 cuando el mercado inmobiliario estadounidense comenzó a cambiar, cuando los precios de las viviendas comenzaron a caer y los compradores tuvieron dificultades para vender sus casas u obtener financiamiento a través de hipotecas. Incluso si la entidad crediticia no puede recuperar el dinero y vende la casa hipotecada (es difícil decir si se podrá vender, porque el mercado inmobiliario se está reduciendo y no hay mercado), ciertamente no podrá compensar por las pérdidas en los préstamos. Los bonos resultantes entonces no tienen valor porque los préstamos asociados a ellos no pueden cobrarse. ¿No perdieron dinero las instituciones que compraron estos bonos? Muchos bancos de inversión y fondos de cobertura compraron estos bonos o carteras compuestas por estos bonos y, como resultado, sufrieron grandes pérdidas. Por ejemplo, una serie de eventos incluyen:
-El 3 de febrero de 2007, New Century Finance emitió una advertencia de ganancias para el cuarto trimestre de 2006.
-HSBC Holdings aumentó las provisiones para insolvencias para su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos en 65.438+08 millones de dólares.
——Ante una deuda de 654,38+07,4 mil millones de dólares de Wall Street, New Century Financial Corp, la segunda compañía de hipotecas de alto riesgo más grande de Estados Unidos, anunció el 2 de abril que se había declarado en quiebra y despidió a 54 personas.
——El 2 de agosto, Société Générale anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros (esta cifra es realmente enorme) debido a su "Fondo de Renania" con una magnitud de 654,38 mil millones de euros. + 270 millones de euros y el propio banco participó en pequeña medida en el mercado de hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y sufrió enormes pérdidas. El Bundesbank convocó a bancos de varios países para discutir un paquete de rescate del Deutsche Bank.
——American Mortgage Investment Company, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra ante el tribunal el 6 de agosto, convirtiéndose en otro gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos después de New Century Financial Corporation. .
——El 8 de agosto, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el cierre de dos de sus fondos, debido también a la crisis de las hipotecas subprime.
——El 9 de agosto, BNP Paribas, el banco más grande de Francia, anunció la congelación de tres de sus fondos. Estos tres fondos también sufrieron enormes pérdidas debido a su inversión en bonos de alto riesgo estadounidenses. La medida provocó una fuerte caída de los mercados bursátiles europeos.
-En agosto de 2013, Mizuho Group, la empresa matriz de Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció una pérdida de 600 millones de yenes relacionada con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Los bancos japoneses y coreanos sufrieron pérdidas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, cinco bancos coreanos, incluido Woori, invirtieron un total de 565 millones de dólares en CDO. A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros mundiales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado.
-Más tarde, Huahua Group también anunció que las pérdidas causadas por préstamos de alto riesgo en julio alcanzaron los 700 millones de dólares, pero esto era sólo una pequeña cantidad para un grupo financiero con una ganancia anual de 20 mil millones de dólares.
Sin embargo, la crisis provocada por la crisis de las hipotecas subprime ha afectado gravemente a la liquidez de varios países.
En pocas palabras, cuando las perspectivas para las hipotecas de alto riesgo son inciertas, los bancos naturalmente restringen el crédito y evitan otorgar préstamos, lo que resulta en un fuerte aumento de las tasas de interés interbancarias de corto plazo. En otras palabras, nadie quiere prestar dinero porque no sabe cuán grandes serán las pérdidas de las hipotecas de alto riesgo y cuál será su situación financiera, por lo que otros bancos han aumentado sus tipos de interés interbancarios. Por otro lado, los tipos de interés de los préstamos interbancarios son muy altos, lo que aumenta considerablemente los costos de financiación, por lo que ni siquiera los propios bancos están dispuestos a pedir dinero prestado a otros bancos. Por lo tanto, la liquidez de los fondos se reduce enormemente y los riesgos son altos, lo que tiene un gran impacto en el financiamiento requerido para el desarrollo de todos los ámbitos de la vida en nuestro país. Reserva Federal, Banco Central Europeo, Banco de Japón, etc. Al ver la repentina escasez de liquidez, inyectaron urgentemente enormes cantidades de dinero en el mercado. Los bancos centrales han inyectado más de 300 mil millones de dólares en el mercado en cuestión de días al anunciar que otorgarán préstamos sin restricciones a los principales bancos por debajo de las tasas de interés de los préstamos interbancarios del mercado para reducir las tasas de los préstamos interbancarios. Sin embargo, tal medida indicaría aún más a los mercados financieros la gravedad de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Por ejemplo, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo inyectaron enormes cantidades de dinero en el mercado para mantener la liquidez por primera vez desde los ataques terroristas del 11 de septiembre.
Que la crisis se expanda aún más depende de cuánto hayan perdido los bancos de distintos países en préstamos de alto riesgo.
En general, las hipotecas de alto riesgo tienen poco impacto en China porque el mercado de capitales de China está casi aislado del mundo exterior. Los cinco bancos chinos más grandes han invertido en cantidades muy pequeñas de préstamos de alto riesgo estadounidenses. Actualmente se estima que sus pérdidas totales son sólo de unos 5 mil millones de yuanes, lo que en teoría tendrá poco impacto en China. Sin embargo, cabe señalar que si las hipotecas de alto riesgo tienen un gran impacto a escala global, incluso si las pérdidas directas de China son pequeñas, el entorno externo provocará grandes fluctuaciones en el valor y la liquidez del dólar estadounidense, y el impacto en China No se puede subestimar.