Secretos sobre los bancos: lectura de notas de "Notas de la conferencia sobre finanzas de Xiangshuai"
Estaba hablando sobre el tema de las pensiones con algunos amigos el fin de semana pasado. Recordé que no había terminado de leer las "Notas de la conferencia sobre finanzas" del profesor Xiangshuai, así que las agregué a mi lista de lecturas para el segundo trimestre. . Planeo leer un capítulo por semana y esta semana leo el Capítulo 2, "Bancos: los vasos sanguíneos de la sociedad económica moderna". Descubrí que, aunque decía que me gustaban los temas económicos, en realidad solo estaba viendo la diversión y repitiendo como un loro algunos conceptos e ideas que no entendía en absoluto. El maestro Xiangshuai explicó la lógica subyacente muy claramente. Después de aprender este conocimiento, aún es necesario practicar lentamente si se puede utilizar este conocimiento de manera flexible cuando se encuentre en situaciones específicas.
Permítanme hablar sobre mis sentimientos al leer este capítulo. Lo leí con un plan. No pararía después de leer algunas páginas, sino que lo leí de una vez. En realidad, me llevó casi 2 horas (. 34 páginas). Parece que leer es más eficiente que leer sin un plan. Después de ordenarlo nuevamente, la impresión es aún más profunda. Relativamente hablando, el aprendizaje es más sólido.
Descubrí que no podía leer solo un libro a la vez, sino que necesitaba leer varios libros diferentes al mismo tiempo. Esta semana también comencé a leer dos libros, "Cursos culturales de Southwest Associated University" y "Lectura y escritura de Wu Jun", los cuales apenas están comenzando.
Todos conocemos los bancos, pero muchas veces solo conocemos uno pero no el otro. Por ejemplo, a lo largo de la historia, templos, posadas, tiendas de telas y farmacias han servido como bancos. ¿Por qué pueden actuar también como bancos? Este capítulo habla sobre el pasado y el presente de los bancos y nos dice que la característica más común entre ellos y los bancos modernos es que han construido una red de crédito social.
La evolución de los Estados-nación europeos se basó en asociaciones entre gobernantes, comerciantes y banqueros. Desde el comienzo del Renacimiento hasta la Era de los Descubrimientos después del siglo XVI, primero España y Portugal, luego los Países Bajos y el Reino Unido, se convirtieron en hegemones globales con sus mercados de capital y sistemas bancarios centrales más avanzados.
Hasta los siglos XV y XVI, los residentes europeos y americanos seguían siendo indiferentes al concepto de país. El sistema de crédito bancario y la gobernanza nacional están estrechamente vinculados, lo que tiene gran importancia para la formación del concepto de "Estado, ciudadano y gobierno" en el sentido moderno.
Desde la perspectiva de 400 años de historia humana moderna, el sistema de crédito bancario es la base para el funcionamiento de la economía moderna. Es como el proyecto de un oleoducto subterráneo de una ciudad. Puede que no siempre sea visible, pero. apoya a toda la ciudad la circulación y la respiración.
No es de extrañar que Harper y Cheromiris se lamentaran de que "el país creó el banco y el banco creó el país".
La moneda legal es el alma de la moneda moderna, lo que significa que la moneda moderna es emitida por el estado otorgando ciertos poderes a los bancos (como el banco central). La clave para respaldar la moneda es el crédito nacional.
En 1944, la Conferencia de Bretton Woods confirmó la hegemonía global del dólar estadounidense. En 1971, el dólar estadounidense se desvinculó del oro, iniciando la era de la moneda crediticia.
La moneda digital, como Bitcoin, puede completar funciones de valoración, pago e incluso almacenamiento de valor en muchos escenarios. Sin embargo, precisamente porque está descentralizada y desbancarizada, sigue siendo una moneda débil en el mundo. En el contexto de ser la forma organizativa más importante de la sociedad humana, Bitcoin aún puede tener un largo camino por recorrer antes de que pueda reemplazar las monedas legales emitidas por los bancos centrales de varios países.
El sistema bancario juega un papel vital en el funcionamiento de la economía moderna. El Estado a menudo regula la escala crediticia de toda la sociedad y el clima económico a través del sistema bancario. Entre ellos, el sistema de reservas de depósitos y las tasas de interés de referencia son las dos herramientas de política más importantes. El sistema de reservas de depósitos afecta principalmente a la cantidad de fondos, mientras que la tasa de interés de referencia ajusta el precio de los fondos. Mediante el ajuste de las dos dimensiones de cantidad y precio, el país también tiene la capacidad de regular la escala del crédito y el clima económico. .
Me gusta mucho esta metáfora del libro sobre las funciones específicas de estas dos herramientas:
Pequeños cambios en el ratio de reservas de depósitos, a través de la circulación del sistema bancario, provocarán cambios sociales crédito a Un gran cambio de escala. Por lo tanto, ajustar el índice de reservas de depósitos es como controlar la compuerta del embalse, lo que afectará la escala crediticia de toda la sociedad.
Si el índice de reserva de depósitos se utiliza para ajustar la cantidad de fondos, entonces la tasa de interés base se utiliza para ajustar el precio de los fondos. En la producción agrícola, si el costo del agua es demasiado alto, los agricultores prefieren dejar la tierra estéril. Si el agua es abundante y barata, los agricultores podrían estar dispuestos a recuperar más terrenos baldíos y cultivar más.
Del mismo modo, bajar el tipo de interés de referencia (recorte del tipo de interés) es reducir el coste del uso del capital y estimular la economía, mientras que subir el tipo de interés de referencia (aumento del tipo de interés) es frenar la inversión. y el comportamiento del consumo y enfriar la economía.
La burbuja inmobiliaria de Japón en la década de 1990 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2008 están estrechamente relacionadas con la política de recortes excesivos de las tasas de interés para estimular la economía.
Ajustar la tasa de interés de referencia es ajustar el precio de los fondos para influir en la disposición de las personas a invertir y consumir, logrando así el propósito de regular la economía. Esta lógica en sí misma es autoconsistente, y el sistema bancario tiene un efecto de palanca una vez que el ajuste de las tasas de interés es demasiado grande y las expectativas del mercado se revierten por completo, se puede formar un efecto de retroalimentación en la dirección opuesta: por ejemplo, si las tasas de interés aumentan. si se aumenta demasiado, la economía se contraerá fácilmente; si es demasiado grave, provocará una "sequía"; si la escala de los recortes de las tasas de interés es amplia, puede provocar "inundaciones" y crear burbujas de activos; Por lo tanto, es difícil comprender la intensidad y el ritmo de las subidas y bajadas de los tipos de interés.
El banco central es el centro absoluto del sistema. Controla la puerta de emisión de divisas y es el prestamista de última instancia del mercado.
Una de las causas de la Segunda Guerra Mundial resultó ser la Gran Depresión en Estados Unidos en 1929. La razón por la que la Gran Depresión se extendió desde Estados Unidos al Reino Unido y Alemania, y finalmente desembocó en una guerra mundial. Esto se debe a que el banco central no está funcionando como prestamista de última instancia del mercado. La crisis de las hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos en 2008 fue en realidad más grave que la Gran Depresión de 1929. Sin embargo, los principales bancos centrales de todo el mundo se coordinaron decisivamente para rescatar el mercado y actuaron activamente como "prestamistas de último recurso", evitando rápidamente la propagación. de la crisis.
Yu’e Bao, que casi todo el mundo usaba antes, era un fondo de divisas. De hecho, hasta julio de 2019, 114 instituciones financieras de mi país han lanzado 730 fondos monetarios de una sola vez, con una escala total de casi 7,74 billones de yuanes.
Los fondos monetarios se originaron en Estados Unidos en la década de 1970, cuando Estados Unidos todavía implementaba controles de tasas de interés. Según la Regulación Q, los depósitos corrientes no tienen intereses, mientras que los intereses de los depósitos a plazo tienen un tope, por lo que la disposición de la gente a ahorrar es muy baja.
De 1978 a 1999, la proporción de fondos monetarios estadounidenses en depósitos aumentó linealmente del 1% al 63%. Más de la mitad del pueblo estadounidense ha comprado fondos monetarios en lugar de ahorrar dinero en los bancos. Este es el famoso movimiento de depósitos bancarios en la historia de Estados Unidos, conocido en la historia como "desintermediación financiera".
China no ha experimentado una reubicación de depósitos bancarios a gran escala como Estados Unidos. Desde 2013, el total de depósitos de ahorro de los residentes ha ido aumentando. En junio de 2019, los fondos monetarios de mi país representaban solo alrededor del 3% de los depósitos totales, lo que es sólo una gota en el océano en todo el sistema financiero chino.
Desde la perspectiva de los ingresos, la tasa de rendimiento de los fondos monetarios depende principalmente de los tipos de interés del mercado monetario interbancario.
En otras palabras, si quieres saber cuándo es mejor comprar fondos monetarios, basta con mirar cuándo los tipos de interés del mercado monetario interbancario son más altos.
Los cambios en los tipos de interés en el mercado monetario interbancario se ven afectados principalmente por el entorno macroeconómico y la política monetaria del banco central: cuando hay abundante liquidez en el mercado, los tipos de interés en el dinero interbancario el mercado caerá; por el contrario, cuando la liquidez en el mercado es escasa, las tasas de interés en el mercado monetario interbancario aumentan.
Para muchos productos financieros bancarios no garantizados, los bancos son sólo un canal. Los bancos suelen cobrar tarifas de canal del 1% al 2%. No tienen obligaciones regulatorias sobre la seguridad de los productos financieros. Si falla, el banco no tendrá obligación de garantizar el capital.
Tras la nueva normativa sobre gestión de activos, los bancos ya no tendrán productos financieros de renta fija garantizados por capital.
¿Cómo juzga la gente corriente el riesgo de un determinado producto financiero bancario? En resumen, existen varias técnicas y estrategias.
Gran parte del contenido está extraído y de vez en cuando se pueden utilizar muchos conceptos y metáforas para analizar un determinado fenómeno actual, que puede considerarse como la parte de "aprendizaje" del "aprendizaje".