Discusión sobre el reequilibrio dinámico

Recientemente revisé "El inversor inteligente" de Benjamin Graham y aprendí sobre el concepto de equilibrio entre acciones y bonos. Tengo una comprensión más profunda del equilibrio dinámico y estoy dispuesto a compartirlo con todos.

Para lograr el equilibrio dinámico, debe haber un requisito previo, es decir, los dos objetivos no están relacionados, o incluso negativamente. De hecho, tal equilibrio no tiene sentido.

Echemos un vistazo a estas imágenes.

Es obvio que los dos objetivos se vuelven a encontrar después de muchos momentos de equilibrio. Desde el origen, la correlación negativa es la más alta.

La correlación entre acciones y efectivo es muy baja. Solo cuando las acciones se usan como activo A y el efectivo como activo B se puede lograr el efecto predeterminado aumentando. activo B., como 4%, entonces el rendimiento será mayor:

Por lo tanto, la opción más común es equilibrar acciones y fondos en divisas

Al mismo tiempo, porque el La liquidez de los fondos en divisas es muy buena. Podemos considerarlo como tener efectivo. Desde una perspectiva de inversión de valor, tener una cierta cantidad de efectivo es muy necesario porque puedes tener la oportunidad de hacer una apuesta cuando llegue la oportunidad. p>

Para obtener mayores rendimientos, puede elegir un equilibrio entre acciones y bonos. A veces las acciones y los bonos están correlacionados positivamente, a veces están correlacionados negativamente, pero la mayoría de las veces no están correlacionados. La estrategia de equilibrio dinámico, de hecho, puede verse como un equilibrio entre activos ofensivos y activos defensivos.

En mi opinión, los activos ofensivos cambiarán mucho con la fluctuación del índice, mientras que los activos defensivos cambiarán mucho. De esta manera, una cartera de acciones y futuros totalmente cubierta también se puede utilizar como activo defensivo para participar en el equilibrio, y el rendimiento puede ser mayor que el de los bonos. La tasa de rendimiento anualizada se fija en el 10%.

Si todavía utilizamos la estrategia de factor dinámico que mencioné antes para el equilibrio dinámico una vez al año, los resultados pueden ser los siguientes:

Mediante el cálculo, después del equilibrio dinámico, el máximo. la retirada es del 13,19% en comparación con los activos ofensivos, es un poco menos de la mitad y el rendimiento anual sigue siendo del 40,09%. De hecho, existen dos métodos además del equilibrio por tiempo.

Primero, según la proporción entre los dos tipos de activos, por ejemplo, los activos ofensivos son el doble que los activos defensivos, luego se activará el saldo. Si es la mitad, el saldo también se activará;

En segundo lugar, según la valoración de mercado, el termómetro índice que calculé antes se puede distribuir en proporción al cambio de temperatura.

No importa de qué manera esté equilibrado, en comparación con los activos puramente ofensivos, el. El riesgo general se reduce significativamente y, por supuesto, el rendimiento también disminuye significativamente.

Para el equilibrio dinámico, esto es solo una breve introducción. Minar objetivos de correlación negativa y minar de una manera más equilibrada definitivamente ayudará. los resultados finales. >Además, con respecto al objetivo de correlación negativa, intenté utilizar futuros sobre índices bursátiles y descubrí que el efecto no fue bueno:

Lo publiqué aquí, con la esperanza de brindarle algo de inspiración.