Principales motivos de las dificultades en la financiación de riesgos
El apoyo crediticio es el principal canal de financiación para las empresas chinas y es de gran importancia para el desarrollo empresarial. Sin embargo, en el sistema bancario las pequeñas y medianas empresas tienen más dificultades de financiación. Las razones son las siguientes: en primer lugar, las pequeñas y medianas empresas tienen menos fondos propios y altos riesgos operativos, carecen de bienes inmuebles suficientes como garantía de crédito y es difícil encontrar grandes empresas poderosas como garantes y obtener préstamos bancarios. En segundo lugar, China siempre ha carecido de políticas financieras que conduzcan a la financiación de las pequeñas y medianas empresas. Como principal organismo de la industria bancaria de mi país, los bancos comerciales estatales llevan mucho tiempo intentando servir a las grandes empresas estatales y buscar economías de escala. Las dos partes formaron una fuerte relación de altibajos. Con la formación y mejora gradual del sistema económico de mercado de mi país, la alerta temprana de la crisis financiera internacional y la realidad de los activos financieros internos de baja calidad, la gestión crediticia de los bancos comerciales estatales se ha vuelto cada vez más estricta, el ritmo de la estructura crediticia El ajuste se ha acelerado y las empresas por encima del nivel AA generalmente necesitan préstamos incrementales. Al estar limitadas por el tamaño de los activos y la fuerza competitiva, a las pequeñas y medianas empresas generalmente les resulta difícil obtener apoyo crediticio bancario, y la financiación externa se está volviendo cada vez más difícil.
(2) Los canales de financiación directa están bloqueados.
Desde el nacimiento del mercado de capitales de China, la circulación de acciones y la selección de empresas que cotizan en bolsa han estado restringidas por escala. Por ejemplo, el capital social mínimo de una sociedad anónima es de 6.543.800.000 RMB, y el capital social total de una sociedad que cotiza en bolsa no es inferior a 50.000.000 RMB. Estas duras condiciones no pueden ser soportadas por las pequeñas y medianas empresas en esta etapa. Además, los costos institucionales y los costos de información de las pequeñas y medianas empresas que utilizan el mercado de capitales y el mercado principal son asimétricos y les resulta imposible recaudar fondos en Shanghai y Shenzhen. Aunque el nuevo GEM está completamente abierto a las pequeñas y medianas empresas, el umbral sigue siendo muy alto. En comparación con la mayoría de las pequeñas y medianas empresas, su escala operativa y capacidades de gestión están lejos de cumplir con los requisitos. Por tanto, para las pequeñas y medianas empresas descentralizadas y de bajo contenido tecnológico, participar en la financiación social directa sigue siendo un obstáculo insuperable, y la emisión de bonos corporativos está aún más fuera de sus capacidades.
(3) Las pequeñas y medianas empresas carecen de instituciones de garantía de préstamos.
En los últimos años, con el fin de prevenir riesgos financieros y fortalecer la gestión interna, los bancos comerciales y otras instituciones financieras han reducido significativamente el número de préstamos crediticios. La mayoría de los préstamos requieren hipotecas o garantías. En comparación con las grandes empresas, la relación entre las pequeñas y medianas empresas es relativamente sencilla. En general, no existe un departamento de nivel superior ni otra unidad para resolver los problemas de garantía. Además, sus propias garantías son insuficientes. Incluso si los bancos creen que tienen potencial de desarrollo, a menudo no pueden brindar ayuda porque el problema de la garantía no se ha resuelto. Por tanto, es urgente establecer un sistema de garantía de préstamos para las pequeñas y medianas empresas.