¿Cuáles son las manifestaciones específicas de la crisis económica global en China?
Se caracteriza por expectativas más pesimistas sobre la economía futura. El valor de la moneda de toda la región se ha depreciado significativamente, y el agregado económico y la escala han sufrido enormes pérdidas, lo que ha afectado el crecimiento económico. A menudo va acompañado del colapso de un gran número de empresas, un aumento del desempleo, una depresión económica general en la sociedad y, a veces, incluso malestar social o malestar político nacional.
Las crisis financieras se pueden dividir en crisis monetarias, crisis de deuda y crisis bancarias. En los últimos años, las crisis financieras han adoptado cada vez más la forma de crisis híbridas.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo es generalmente una crisis financiera, pero la causa es diferente a la del pasado.
Préstamos de alto riesgo: Los préstamos con intereses elevados y alto riesgo emitidos por los bancos a usuarios de préstamos de hipotecas de alto riesgo con mal crédito se denominan préstamos de hipotecas de alto riesgo.
Crisis de las hipotecas de alto riesgo: el aumento de los tipos de interés ha provocado una mayor presión de pago. Muchos usuarios con mal crédito sienten que la presión de pago es alta y existe la posibilidad de impago, lo que repercute en la recuperación de los préstamos bancarios. .
En agosto de 2007, una tormenta causada por la quiebra de instituciones hipotecarias de alto riesgo, el cierre forzoso de fondos de inversión y las violentas fluctuaciones del mercado de valores arrasó los principales mercados financieros mundiales, como los Estados Unidos, la Unión Europea y Japón.
Las continuas subidas de tipos de interés desencadenaron una "bomba de tiempo"
La causa directa de la tormenta en el mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU. es el aumento de los tipos de interés estadounidenses y el continuo enfriamiento de el mercado inmobiliario. Las hipotecas de alto riesgo son préstamos otorgados por algunos prestamistas a prestatarios con mal crédito y bajos ingresos. Cuando el mercado inmobiliario estadounidense era muy próspero hace unos años, el mercado de las hipotecas de alto riesgo se desarrolló rápidamente e incluso se concedieron préstamos para vivienda a algunos prestatarios que generalmente se consideraban incapaces de pagar, sentando las bases para la posterior crisis del mercado de las hipotecas de alto riesgo.
En los dos años que terminaron en junio de 2006, la Reserva Federal aumentó las tasas de interés 65.438+07 veces, elevando la tasa de los fondos federales del 65.438+0% al 5,25%. El fuerte aumento de las tasas de interés ha aumentado la carga de pago de los compradores de viviendas. Además, el mercado inmobiliario estadounidense ha comenzado a enfriarse significativamente desde el segundo trimestre del año pasado. A medida que los precios de las viviendas caen, a los compradores les resulta difícil venderlas u obtener financiación con una hipoteca. Afectados por esto, muchos prestatarios del mercado de hipotecas de alto riesgo no pudieron pagar sus préstamos a tiempo, y la crisis en el mercado de hipotecas de alto riesgo ha comenzado a surgir e intensificarse.
Algunos fondos de inversión europeos y americanos sufrieron grandes pérdidas.
Con el surgimiento de la crisis del mercado de hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, algunas instituciones crediticias dedicadas al negocio de las hipotecas de alto riesgo han sido las primeras en verse afectadas. Desde principios de este año, muchas compañías de hipotecas de alto riesgo han sufrido graves pérdidas e incluso se vieron obligadas a declararse en quiebra, incluida New Century Financial Corporation, la segunda institución de hipotecas de alto riesgo más grande de Estados Unidos.
Al mismo tiempo, debido a que los prestamistas generalmente empaquetan contratos de hipotecas de alto riesgo en productos de inversión financiera y los venden a fondos de inversión, a medida que se intensifica la crisis en el mercado de hipotecas de alto riesgo de EE. UU., algunos inversionistas estadounidenses y extranjeros que compran dichas inversiones Los productos que tienen los fondos de inversión europeos también se vieron muy afectados.
Tomemos como ejemplo Bear Stearns, el quinto banco de inversión más grande de Estados Unidos. Dos de sus fondos colapsaron recientemente debido a la crisis en el mercado de hipotecas de alto riesgo, lo que provocó pérdidas totales para los inversores de más de 654.380 millones de dólares. Además, BNP Paribas anunció el día 9 que suspendería las operaciones de tres de sus fondos relacionadas con el negocio hipotecario estadounidense. El valor de mercado de estos tres fondos pasó de 2.075 millones de euros el 27 de julio a 654,38+59,3 millones de euros el 7 de agosto.
Puede afectar el crecimiento económico global.
Es más, a medida que la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos se extiende a otros campos financieros, los bancos generalmente optan por aumentar las tasas de interés de los préstamos y reducir el número de préstamos, lo que lleva al surgimiento de una crisis de liquidez en los principales mercados financieros globales. . El día 9, después de que BNP Paribas anunciara la suspensión de la negociación de tres de sus fondos, las preocupaciones de los inversores sobre el mercado de crédito se intensificaron, provocando fuertes caídas en las bolsas europeas y americanas. Entre ellos, el índice de precios promedio de acciones industriales Dow Jones 30 en el mercado de valores de Nueva York cayó 387,18 puntos a 13270,68 puntos, una disminución del 2,83%.
Los analistas de mercado señalaron que si la crisis en el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos se intensifica aún más y se expande a más campos financieros, provocará una agitación más severa en el mercado financiero global. Además, si la crisis afecta los gastos de consumo personal, el principal motor del crecimiento económico de Estados Unidos, tendrá un impacto adverso en el crecimiento económico estadounidense y mundial.
Los bancos centrales europeos, americanos y japoneses respondieron con urgencia.
Ante la tormenta en el mercado de hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, los bancos centrales de Estados Unidos, la eurozona y Japón están tomando medidas activas, con la esperanza de restaurar la confianza de los inversores y mantener la estabilidad del mercado financiero proporcionando enormes cantidades de fondos al mercado monetario. El 9 de agosto, el Banco Central Europeo anunció que proporcionaría 94.800 millones de euros en fondos a los bancos pertinentes. El 10 de agosto, el Banco Central Europeo anunció una vez más que inyectaría 61 mil millones de euros en el sistema bancario de la zona del euro para aliviar la escasez de liquidez causada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y estabilizar el mercado crediticio. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York, una filial de la Reserva Federal, inyectó el día 9 24.000 millones de dólares en el sistema bancario. En agosto de 2010, el Banco de Japón anunció que inyectaría 1 billón de yenes en el mercado monetario japonés.
La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos es como una tormenta. No sólo el índice Dow Jones ha seguido cayendo, sino que también lo han hecho los tres principales índices bursátiles europeos, el índice Nikkei y el índice Hang Seng. cayó en picado.
Para evitar que la crisis se extienda más, las estadísticas muestran que en sólo 48 horas, los bancos centrales de todo el mundo han inyectado más de 320 mil millones de dólares para "extinguir incendios" de emergencia. La ola de frío de la crisis financiera estadounidense está arrasando el mundo. Una encuesta realizada por Knight Frank, una de las consultoras inmobiliarias más grandes del mundo, mostró que los precios mundiales de la vivienda cayeron mes a mes por primera vez desde que se creó la encuesta.
Según el "Guardian" británico 165438+24 de octubre, el informe del índice mundial de precios de la vivienda publicado por Knight Frank mostró que el precio medio mundial de la vivienda se revirtió por primera vez en el tercer trimestre de este año, cayendo en comparación con el segundo trimestre. Los países con peores resultados son el Reino Unido (-4,6%), Letonia (-6,2%) y Noruega (-4,5%).
Nicholas, jefe global de investigación de Knight Frank International, dijo: “Ahora está claro que no hay rincón del mundo que no se vea afectado por la crisis crediticia a medida que los precios de la vivienda comienzan a caer en más y más lugares. abajo." "Prevemos que esta tendencia continuará y la mayoría de las áreas encuestadas experimentarán un crecimiento nulo o negativo este año", dijo Barnes. El tercer trimestre de este año aumentó un 3,8% interanual, pero el aumento fue inferior. eso en el segundo cuarto. Tomemos como ejemplo varios países con un fuerte crecimiento de los precios de la vivienda. La tasa de crecimiento de Eslovaquia fue del 31,2%, la de Rusia del 26,9% y la de Bulgaria del 26,8%. Sin embargo, en comparación con el crecimiento interanual del segundo trimestre de este año, estos tres países cayeron un 4,9%, 4,2% y 3% respectivamente, lo que indica que los precios de la vivienda en estos países también enfrentarán un punto de inflexión.
En cuanto a los mercados inmobiliarios de muchos países europeos y americanos, sólo se puede decir que han sufrido grandes pérdidas. La caída interanual en el tercer trimestre fue bastante grave. En el tercer trimestre, Estados Unidos cayó un 16,3% interanual, Estonia cayó un 16% interanual, Letonia cayó un 24,1% interanual y el Reino Unido cayó un 10,6% interanual. año tras año. En la misma encuesta del año pasado, los precios de la vivienda en el Reino Unido aumentaron un 9,5% interanual.
Dubái es el primer país que participa en la encuesta este año. En medio de la desaceleración del mercado inmobiliario mundial y la caída de los precios internacionales del petróleo, los precios de la vivienda en este país productor de petróleo aumentaron un 76,1% en el tercer trimestre.
Como todos sabemos, la reciente crisis financiera ha afectado gravemente el sano desarrollo de la economía global. Desde Wall Street hasta el mundo, desde el sector financiero hasta la economía real, los gobiernos de todo el mundo enfrentan graves crisis económicas. Entonces, ¿qué podemos ver de esta crisis? ¿Cómo se ha visto afectada la economía china y las empresas chinas? ¿Para nosotros las empresas chinas son una gran oportunidad o un desafío?
El 4 de junio de 10, un gran número de sitios web planearon especialmente el primer número de "Mirando al mundo": "El impacto de la crisis financiera de Estados Unidos en la economía china" para discutir los temas anteriores con expertos de la industria.
En primer lugar, Hou Yucheng, subdirector del Centro de Investigación de Tecnología Financiera de la Universidad de Economía y Negocios Internacionales, dijo que la agitación financiera en los Estados Unidos eventualmente se convirtió en una crisis, que fue causada por burbujas de precios, que se reflejaron principalmente en el mercado inmobiliario. Estados Unidos trasladó el problema a los derivados financieros y confundió el concepto. El problema fundamental es que la burbuja inmobiliaria se ha inflado demasiado, lo que finalmente ha llevado a una situación incontrolable.
En los últimos años, el progreso tecnológico y las mejoras de productividad en los Estados Unidos han llevado a un rápido desarrollo económico, pero en una determinada etapa, su desarrollo económico estuvo respaldado por el aumento de los precios. Precisamente debido a esta sutil diferencia, una vez que hay un problema en un área determinada, todo el sistema de precios colapsará.
El Dr. Shi Huihong, investigador del Centro de Investigación de Política Financiera de la Universidad Capital de Economía y Negocios, cree que la causa fundamental de la crisis financiera radica en el mecanismo financiero de los Estados Unidos, es decir, los derivados crediticios. . El capital y los intereses de los bonos ordinarios son pagaderos. Después del derivado, el principal cambió y la tasa de interés también cambió. Si las tasas de interés pueden vincularse a los tipos de cambio, entonces las tasas de interés pueden vincularse a muchos factores, lo que ampliará aún más los riesgos. Especialmente en el caso de los futuros, cuando la tasa de interés es alta, la cantidad de pérdidas se vuelve astronómica, lo que hace que toda la economía se divida en dos polos, uno de enormes ganancias y el otro de enormes pérdidas, y el sistema económico no puede equilibrarse.
Ante esta situación, los gobiernos de todo el mundo están haciendo todo lo posible para salvar la crisis financiera, pero ¿cuál es el efecto? Hou Yucheng dijo que todas las inyecciones de capital actuales en Europa y Estados Unidos, incluido el establecimiento de varios fondos, tienen como objetivo principal estabilizar el mercado. El objetivo general es unir a los bancos centrales de varios países para dar confianza al mercado y estabilizar el sistema financiero. y permitir que la economía real funcione normalmente.
Cuando se trata del impacto de la actual crisis financiera en la economía de China, Hou Yucheng cree que su principal impacto negativo está en las exportaciones del comercio exterior y en los campos financieros de China, pero desde otra perspectiva, ya sea macroeconómica o financiera. Para el desarrollo de las empresas, esta crisis puede ser una gran oportunidad, lo que obliga a mejorar la estructura de exportación de China, lo que requiere una toma de decisiones macro para brindar una oportunidad de amortiguación para las pequeñas y medianas empresas y los grandes exportadores de China. .
Lian Jie, gerente de inversiones de la sede de gestión de inversiones de China Galaxy Investment Management Co., Ltd., dijo que en el entorno actual donde el poder independiente de China es insuficiente, el entorno de vida está empeorando cada vez más. y las empresas más fuertes sólo pueden depender de la modernización industrial y la industrialización nacidas a través del proceso de unión. Por otro lado, merecen atención las industrias sustentadas por una demanda interna rígida. Nuestra demanda interna actual no está creciendo rápidamente, pero este crecimiento es básicamente rígido y no se convertirá repentinamente en un crecimiento negativo. Por ejemplo, la agricultura y los bienes de consumo de rápido movimiento tienen buenas oportunidades de inversión.
Hou Yucheng cree que en la situación económica actual, podemos prestar más atención a la demanda interna sobre la base de estabilizar o minimizar el impacto de las exportaciones.
Del reciente Congreso del Partido podemos concluir que estimular la demanda interna o crear demanda interna puede convertirse en la principal dirección de la política económica de China en la siguiente etapa. Para la agricultura e incluso para todos los campos relacionados con la agricultura, puede ser un momento para que China fortalezca el desarrollo de la demanda interna en el futuro. En el próximo paso, es probable que China brinde apoyo y promoción adecuados a la industria de la ciencia y la tecnología. Por un lado, desarrollará la base científica y tecnológica y, por el otro, intentará crear nuevos puntos críticos de consumo. en este campo.
¿Qué tipo de industrias pueden desarrollarse bien en esta crisis y cómo pueden las empresas sobrevivir a esta crisis? Los expertos hicieron sugerencias para las pequeñas y medianas empresas:
Hou Yucheng: Las pequeñas y medianas empresas deberían realizar grandes cambios y mejoras en sus ideas de desarrollo futuro. Este año e incluso en el futuro, depender de los métodos de producción simples, intensivos y de bajo costo del pasado encontrará gradualmente cuellos de botella en el desarrollo, lo que requiere dos aspectos de preparación para el desarrollo futuro de las pequeñas y medianas empresas de mi país. Por un lado, primero es necesario mejorar y preparar la tecnología de las pequeñas y medianas empresas. En segundo lugar, las pequeñas y medianas empresas de China, especialmente las orientadas a la exportación, necesitarán estar equipadas con talentos que estén familiarizados con los campos económico y financiero en el futuro.
Lian Jie: Cuando se trata del desarrollo de pequeñas y medianas empresas, una cosa que hay que mencionar es el entorno financiero de China. Dado que el entorno financiero general de China va a la zaga del desarrollo de la economía real, existen oportunidades para la industria financiera. En el futuro, la industria financiera producirá muchos tipos de pequeñas empresas, que pueden sobrevivir bien. Cuando las empresas de inversión seleccionan empresas, considerarán varios factores en las operaciones reales. El primero es el espacio de la industria. Incluso si ocupa el primer lugar, solo hay un millón de posibilidades de crecimiento en la industria, lo que no se tiene en cuenta; el segundo son las barreras industriales, que son un factor que limita la competencia; Es muy valioso diseñar barreras para que estos últimos no puedan alcanzar o incluso entrar fácilmente en este campo.
Para la transformación de las pequeñas y medianas empresas, Shi Huihong cree que, por un lado, pueden confiar en sus propias fuerzas y, por otro lado, también necesitan depender de fuerzas externas. algunos gobiernos deben ser responsables de las fuerzas externas. Ya sean extranjeras o nacionales, el desarrollo de las pequeñas y medianas empresas a menudo requiere políticas gubernamentales correspondientes; de lo contrario, serán muy pasivas en la competencia con las grandes empresas. Hou Yucheng cree que las pequeñas y medianas empresas deben partir de su propio desarrollo y no pueden depositar sus esperanzas de desarrollo exclusivamente en el país. Ya sea nacional o internacional, es normal que las empresas sobrevivan gracias a los más aptos.
Finalmente, al hablar del avance de las empresas chinas en esta crisis financiera, los tres expertos dijeron: En la situación actual, las pequeñas y medianas empresas deberían expandir activamente otros mercados fuera de Estados Unidos, incluido el Mercado africano y mercado europeo, incluso mercados asiáticos. A través de la capacitación en crisis, podemos mejorar nuestra competitividad con las empresas internacionales y nuestra capacidad para explorar mercados internacionales, y mejorar continuamente nuestra propia fortaleza. El ritmo del progreso no puede detenerse y las oportunidades eventualmente llegarán.
La crisis financiera de Estados Unidos se ha extendido al mundo y su impacto está aumentando en profundidad y alcance. La crisis financiera afecta e impacta inevitablemente a la economía china. Sin embargo, en comparación con los países desarrollados de Europa, Estados Unidos y otros países en desarrollo, el impacto en China es relativamente pequeño y se manifiesta principalmente en un crecimiento negativo de las exportaciones, una desaceleración del crecimiento de la inversión y una depreciación o pérdida de activos en divisas. Dado que la economía de China depende en gran medida del comercio exterior, no hay duda de que el mayor impacto se produce en las exportaciones del comercio exterior.
Afectadas por la crisis financiera estadounidense, las industrias textil, inmobiliaria, de juguetes, siderúrgica y otras de China entraron temprano en un frío invierno. Al mismo tiempo, debido a la reducción de los proyectos en construcción en Estados Unidos, las empresas exportadoras de muebles, artículos sanitarios, ferretería, electrónica y otros productos también están pasando apuros. No se puede hacer un bolso de seda con una oreja de cerdo. La reducción de los pedidos de comercio exterior ha afectado directamente a la industria manufacturera transformadora. Actualmente, muchas fábricas de comercio exterior en Quanzhou, Putian, Xiamen, Fuzhou y otros lugares han despedido empleados, suspendido operaciones o incluso cerrado. Gracias a la quiebra de Lehman Brothers, uno de los cuatro principales bancos de inversión de Estados Unidos, las empresas exportadoras de Sichuan también se enfrentan a la presión del desvío de exportaciones. He Ping, gerente general de Sichuan Zhongji Import and Export Co., Ltd., dijo a los periodistas que entre el 80% y el 90% de los pedidos de la compañía en Estados Unidos han sido retirados, por un total de decenas de millones de yuanes. Según el responsable del Departamento de Comercio de la provincia de Sichuan, algunas empresas de comercio exterior de la provincia de Sichuan no han podido obtener pedidos para el próximo año. El desarrollo de las empresas que se enfrentan a la triple presión del capital, los factores de producción y el ajuste estructural se verá afectado. aún más difícil.
Actualmente, Hejun ha cerrado dos plantas de producción en Guangdong, en las que trabajan más de 6.000 empleados. El profesor Chao Gangling, que está familiarizado con el Grupo Hejun, dijo que esta es la empresa que él conoce y que se ve más afectada por la crisis financiera de Estados Unidos en China. Dado que el negocio de Hejun depende en gran medida de las exportaciones del mercado estadounidense, el mal entorno económico externo en el primer semestre de este año resultó en una pérdida de 200 millones de dólares de Hong Kong en el primer semestre de este año.
La propagación de la crisis financiera estadounidense tiene dos impactos principales en la industria textil de China: primero, la participación de Estados Unidos en el mercado global se ha reducido y, segundo, el mercado global se ha reducido. Analizó Ma Wenfeng, analista de Oriental IGE.
La crisis financiera estadounidense y la agitación económica mundial continúan y el mercado automovilístico nacional se ha visto afectado. En los últimos años, el negocio de exportación de los fabricantes nacionales de automóviles ha sido el más afectado y ha sufrido un golpe fatal.
Además, los fabricantes nacionales de autopartes se enfrentan a un impacto más severo. Algunas empresas incluso se enfrentan a la quiebra debido a su débil escala y competitividad tecnológica. En el mercado de apoyo a las exportaciones y el mercado post-exportación, la demanda total en el mercado de apoyo internacional ha disminuido significativamente y puede llevar de 1 a 2 años volver al nivel de principios de año. Por lo tanto, los proveedores que ya participan en el emparejamiento internacional pueden enfrentar una reducción en las cantidades de pedidos planificados cuando se implemente el emparejamiento internacional.
Industria del acero: las ventas de acero cayeron drásticamente y la industria del acero en conjunto redujo la producción.