Análisis integral de los riesgos y oportunidades de los descuentos para fondos calificados
Cuando se descuentan al detalle, las oportunidades de inversión del grado A
Los rendimientos acordados del grado A en el mercado son diferentes. Algunos grados A con altos rendimientos acordados son propensos a primas. , y algunos con rendimientos acordados bajos son propensos a recibir primas. La clase A con un rendimiento acordado es propenso a descuentos. En cuanto al descuento y la prima grado A, el valor de la inversión es completamente diferente ante un descuento a la baja. Sólo el grado A con descuento tiene oportunidades de arbitraje cuando se enfrenta a descuentos a la baja.
A partir de principios de diciembre de 2013, con el fortalecimiento de las expectativas de descuentos, el precio de transacción del Recurso A aumentó gradualmente Del 10 al 26 de diciembre de 2013, el precio de transacción aumentó de 0,961 yuanes a The. El precio más alto es de 1.021 yuanes, un aumento del 6,2%, lo que refleja plenamente el valor de la "opción corta" de grado A.
Cuando se alcanza el punto de conversión a la baja, el riesgo de inversión del Grado B
Cuando el valor neto del Grado B se acerca a 0,25 yuanes, acercándose al punto de conversión a la baja, hay juego oportunidades entre el Grado A y el Grado B.
Si es optimista en cuanto a que el índice tocará fondo y se recuperará (los fondos calificados no descontarán), puede comprar el grado B, porque cuando está cerca del punto de inflexión inferior, el apalancamiento del grado B es Aproximadamente 5 veces, lo cual es una buena herramienta de rebote. Sin embargo, si el índice continúa cayendo y provoca un descuento a la baja, el grado de inversión B sufrirá mayores pérdidas.
Si considera que el índice seguirá cayendo (descuento de fondos clasificados), puede comprar el grado A. Cuando el grado A está cerca de un descuento a la baja, generalmente hay espacio para el arbitraje. la calificación A se acercará más al valor neto.
El 26 de diciembre de 2013, el valor neto de la acción B del Penghua CSI A-share Resource Index Fund fue de 0,239 yuanes, alcanzando el umbral de conversión irregular de acciones de 0,25 yuanes estipulado en el contrato del fondo. Si un inversor compra 10.000 acciones del Recurso B en el mercado secundario a un precio de 0,312 yuanes el 25 de diciembre, sufrirá una pérdida de 455,98 yuanes después de la conversión. Por lo tanto, en el caso anterior, en este tipo de juego, si el juicio es incorrecto, habrá una gran pérdida.
El fondo escalonado tocó fondo cuando el descuento era crítico
A finales de noviembre de 2012, en un entorno de mercado lento, el fondo escalonado Prudential CSI 500 alguna vez estuvo cerca del umbral de descuento temporal. . Prudential 500B cayó por debajo de 0,3 yuanes por primera vez el 27 de noviembre a 0,254 yuanes el 3 de diciembre, casi enfrentando un descuento a la baja. Pero luego el mercado se recuperó y, al cabo de un mes, el índice CSI 500 repuntó aproximadamente un 25%. Si un inversor cree que el CSI 500 repuntará durante la sesión del 4 de diciembre y el fondo no descontará, entonces la rentabilidad de este rebote alcanzará el 100%.
Cuando los fondos escalonados se enfrentan a descuentos a la baja, puede haber oportunidades, pero la dificultad de selección será muy alta. Se recomienda que los inversores tengan plena confianza en el mercado antes de participar. Además, si el fondo calificado ha activado un descuento a la baja, el grado B ya no tiene la función de "apostar a largo plazo" y, si continúa comprando, sufrirá pérdidas directas.