¿El patrimonio neto es alto o bajo?

Pregunta 2: ¿El rendimiento sobre el capital de la acción es alto o bajo? El rendimiento sobre el capital, también conocido como rendimiento sobre el capital, es el porcentaje del beneficio neto sobre el capital social promedio. Es la tasa porcentual que se obtiene dividiendo el beneficio después de impuestos de la empresa por los activos netos. Este indicador refleja el nivel de rendimiento del capital contable y se utiliza para medir la eficiencia del uso que hace una empresa de su propio capital. Cuanto mayor sea el valor del índice, mayor será el retorno de la inversión.

Al observar el desempeño del ROE de una empresa que cotiza en bolsa durante varios años consecutivos, encontrará un fenómeno interesante: las empresas que cotizan en bolsa a menudo obtienen buenos resultados en los primeros años de cotización, pero luego este indicador disminuirá significativamente.

Esto se debe a que, con la continua expansión de escala y el continuo aumento de los activos netos, una empresa debe explorar nuevos productos y mercados, complementados con nuevos modelos de gestión, para asegurar la sincronización de los beneficios netos y aumento del patrimonio neto. Pero esto es un gran desafío para las empresas. Principalmente pone a prueba la predicción de un líder empresarial sobre el desarrollo de la industria, el juicio sobre nuevos puntos de crecimiento de ganancias y si sus capacidades de gestión pueden mejorarse continuamente.

A veces, una empresa que cotiza en bolsa parece tener buena rentabilidad, principalmente porque su líder está familiarizado con un determinado producto, una determinada tecnología, un determinado método de marketing o es adecuado para una gestión de personal y de fondos de cierta escala. . Pero cuando el desarrollo de la empresa le impone exigencias mayores, es posible que se vea presionado más allá de sus capacidades.

Por lo tanto, cuando una empresa que cotiza en bolsa aún puede mantener un buen rendimiento sobre los activos netos durante mucho tiempo a medida que su escala se expande, demuestra que el líder de la empresa tiene la capacidad de llevarla de una victoria a otra. otro. Podemos dar valoraciones más altas a las empresas cotizadas gestionadas por estos empresarios.

1. No puede ser inferior al tipo de interés.

¿Cuál es la tasa de rendimiento adecuada sobre los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa? En general, no existe un límite superior, cuanto más alto mejor, pero sí un límite inferior, que no puede ser inferior al tipo de interés bancario. Si se depositan 100 yuanes en el banco, la tasa de interés anual actual para los depósitos a plazo es del 3,50%, entonces el rendimiento anual sobre los activos netos de 100 yuanes es del 3,50%. Si el rendimiento sobre los activos netos de una empresa que cotiza en bolsa es inferior al 3,50%, significa que las condiciones operativas de la empresa son normales, su eficiencia para generar ganancias es muy baja y no merece la atención de los inversores. Cuando suscribió nuevas acciones, ¿se ha preguntado alguna vez por qué los activos netos por acción de una empresa que cotiza en bolsa son de 5 yuanes y el precio de emisión de las nuevas acciones es de 15 yuanes? En otras palabras, ¿por qué algo que originalmente valía sólo 5 yuanes puede venderse por 15 yuanes? Esto se debe a que el rendimiento de los activos netos de la empresa que cotiza en bolsa puede ser mucho mayor que el tipo de interés bancario, por lo que el mercado aceptará las nuevas acciones emitidas por la empresa que cotiza en bolsa con una prima. Se puede decir que el rendimiento sobre los activos netos superior al tipo de interés bancario es la línea de paso para el funcionamiento de las empresas que cotizan en bolsa. En ocasiones, estar por debajo de la tasa de interés bancaria durante un año puede ser excusable, pero si está por debajo de la tasa de interés bancaria durante muchos años, el propósito de cotizar la empresa desaparecerá. Es por esta razón que la Comisión Reguladora de Valores de China presta especial atención al rendimiento de los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa. La Comisión Reguladora de Valores de China estipula claramente que el rendimiento promedio ponderado sobre los activos netos de las empresas que cotizan en bolsa en los últimos tres años no debe ser inferior al 6% en promedio. 2. Eche un vistazo al ratio de endeudamiento. Aunque en sentido general, cuanto mayor sea el rendimiento sobre el capital de una empresa que cotiza en bolsa, mejor, pero a veces un rendimiento sobre el capital demasiado alto también conlleva riesgos. Por ejemplo, aunque algunas empresas que cotizan en bolsa tienen un alto rendimiento sobre los activos netos, su ratio de endeudamiento supera el 80% (en términos generales, si el ratio entre pasivos y activos totales supera el 80%, se considera demasiado alto). En este momento debemos tener cuidado. Aunque una empresa de este tipo tiene una gran rentabilidad y una alta eficiencia operativa, se construye sobre la base de un elevado endeudamiento. Una vez que el mercado fluctúa o los bancos ajustan el dinero, no sólo el rendimiento del capital caerá significativamente, sino que la propia empresa también puede sufrir pérdidas. Es como voltear casas. Si el precio de una casa es de 6,543,8 millones de yuanes, sólo se necesita un pago inicial de 300.000 yuanes para comprarla. Después de un año, la casa se valorará hasta los 2 millones de yuanes. Cuando vende la casa y gana casi 654,38 millones de yuanes, el rendimiento sobre los activos netos superará el 300%. Aunque la rentabilidad del capital es alta, hay que saber que se está operando con deuda, de hecho, se está pidiendo dinero prestado al banco (hipoteca bancaria) para especular con bienes inmuebles. Si el valor de la casa se deprecia en lugar de revalorizarse, su riesgo será mayor. Si el precio de la vivienda baja a 700.000 un año después, perderá todo el capital de 300.000. Para las empresas que cotizan en bolsa, una gestión adecuada de la deuda es muy beneficiosa para mejorar la eficiencia del capital y el rendimiento del capital. Sin embargo, si uno persigue unilateralmente un alto rendimiento sobre el capital a expensas de una deuda elevada, aunque pueda parecer hermoso por un tiempo, los riesgos no pueden subestimarse. Cuando algunos accionistas se encuentran con una empresa que cotiza en bolsa que quiere emitir nuevas acciones...> & gt

Pregunta 3: ¿Es alto el valor liquidativo de la acción? Es mejor mantener un perfil bajo. Por supuesto, cuanto más alto, mejor, cuanto mayores sean los activos netos por acción, más activos tendrán los accionistas. Este indicador es también un estándar para medir la calidad de las empresas cotizadas.

Pregunta 4: ¿Qué significa la relación precio-valor contable? Una relación precio-beneficio alta o baja, también conocida como relación acción-beneficio o relación P/E, es la relación entre el precio de mercado de una acción y sus ganancias por acción. La fórmula de cálculo es: Relación precio-beneficio = (precio de mercado actual por acción)/(beneficio después de impuestos por acción) La relación precio-beneficio es un indicador importante del precio de las acciones y la rentabilidad corporativa. Cuanto menor sea la relación P/E de una acción, mayor será el valor de la inversión; a la inversa, menor será el valor de la inversión. La relación precio-valor contable se refiere a la relación entre el precio de mercado y los activos netos por acción. Cuanto menor sea el ratio, menor será el riesgo. Relación precio-valor contable = precio de mercado de valores/activos netos por acción. En términos generales, las acciones con relaciones precio-valor contable más bajas tienen un valor de inversión más alto y, a la inversa, las acciones con relaciones precio-valor contable más bajas tienen un valor de inversión más bajo.

Pregunta 5: Cuanto mayor sea el ROE, mejor, o cuanto menor sea el ROE: cuanto mayor sea el índice, mayor será el rendimiento del capital invertido por los inversores.

Pero cabe señalar que este indicador se compara con los tipos de interés de los depósitos bancarios.

Comparado con la tasa de distribución de beneficios

Es necesario analizar la composición del beneficio neto.

Retorno sobre activos totales: Cuanto mayor es, más eficientemente se utilizan los activos de la empresa.

¡La tasa de rendimiento debe ser mayor que la tasa de interés bancaria!

De hecho, por muy buena o mala que sea una empresa, no podemos basarnos únicamente en indicadores para analizar su calidad.

Debes combinar las características de la industria. Por ejemplo, esta industria es una industria de alto riesgo y el rendimiento promedio de los activos netos de la industria es del 45%, por lo que el 30% de la empresa es obviamente inferior;

Teniendo en cuenta el entorno económico, el impulso del desarrollo económico en Los últimos tres años siguen siendo muy fuertes, 30%. No explica demasiado;

También es necesario considerar la estructura de capital de la empresa para ver si su apalancamiento financiero es alto. Por ejemplo, si su deuda que devenga intereses representa el 80% de sus activos totales, un rendimiento del 30% no es alto.

Además, el factor más importante es la capacidad de desarrollarse de forma sostenible. Todos los datos históricos solo representan las condiciones operativas pasadas de la empresa, que pueden reflejar el nivel de gestión de la empresa hasta cierto punto, pero no pueden predecir su dirección de desarrollo futuro. Si es posible, es mejor obtener algunas previsiones sobre la empresa, como la tasa de crecimiento sostenible, el estado de flujo de caja presupuestado, etc. , y lo mejor es leer reseñas económicas sobre esta empresa o industria, ¿verdad?

Espero que te ayude.

Pregunta 6: ¿Es mejor tener un patrimonio neto por acción mayor o menor? Por supuesto, cuanto más grande, mejor. Refleja la participación en los activos netos que posee cada acción. Cuanto mayor sea la acción, mayor será el valor de la inversión.

Pregunta 7: ¿La relación precio-valor contable es alta o baja? No existe una respuesta unificada a esta pregunta y depende del análisis específico del mercado. La relación precio-beneficio se utiliza para medir el tiempo que tardan los inversores en recuperar sus costos si las ganancias por acción permanecen sin cambios cada año, lo que significa que se necesitan 27,80 años. Cuanto menor sea el múltiplo, más corto será el tiempo. En términos generales, cuanto menor sea la relación P/E, mejor.

Sin embargo, cabe señalar que la relación precio-beneficio estática representa el pasado y tiene poca importancia de referencia. La clave es observar el crecimiento, es decir, la relación dinámica precio-beneficio. Además, diferentes mercados, diferentes industrias y diferentes empresas no pueden juzgar el valor de su inversión únicamente por su relación precio-beneficio. Incluso en el mismo mercado, la misma industria y diferentes empresas, la relación precio-beneficio no será la misma debido a los diferentes fundamentos de las empresas. Esto no se puede generalizar, por lo que es uno de los métodos comúnmente utilizados para juzgar el valor de una empresa, no el único.

Generalmente, hay tres números en la relación precio-beneficio en la esquina inferior derecha del software de cotización de acciones. La primera es la relación precio-beneficio estática de los últimos cuatro trimestres después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, la segunda es la relación precio-beneficio estática del año más reciente después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes, y el tercero se calcula con base en el desempeño estimado de la institución para el próximo año. La relación dinámica precio-beneficio.

Fórmula del ratio P/E = precio de las acciones/beneficio por acción

Relación P/E TTM (suma del precio de las acciones/beneficio por acción diluido en los últimos cuatro trimestres)

Relación P/E LYR (en los últimos años Precio de las acciones/beneficio por acción diluido)

P/E es la abreviatura de Precio/Earnign, que en chino se llama relación precio-beneficio. Es una de las formas más comunes de juzgar el valor de una empresa. La relación precio-beneficio se puede dividir en estática y dinámica:

La relación precio-beneficio estática se refiere al precio actual de las acciones dividido por las ganancias obtenidas por acción en el último año. Por ejemplo, las ganancias por acción de Vanke en 2007 fueron de 0,73 yuanes (las ganancias por acción ponderadas y no ponderadas fueron de 0,70 yuanes), y el precio de cierre el 18 de abril de 2008 fue de 20,30, entonces la relación precio-beneficio estática fue de 20,30/0,73= 27,80 veces.

La relación precio-beneficio dinámica se refiere a dividir el precio actual de las acciones por las ganancias por acción que se pueden lograr el próximo año, pero, por cierto, las ganancias por acción del próximo año no pueden simplemente sea el desempeño del primer trimestre multiplicado por 4. Porque el desempeño de diferentes empresas y diferentes industrias a menudo fluctúa mucho cada trimestre. Tomemos a Vanke como ejemplo: las ganancias por acción en el primer trimestre de 2007 fueron de 0,09 yuanes, simplemente sumando los cuatro trimestres, las ganancias anuales por acción fueron de 0,36 yuanes, pero el informe anual real lo reveló.

Pregunta 8: Si el máximo neto del mercado de valores es bueno o bajo es la relación entre el precio por acción y los activos netos por acción, que refleja la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa. En otras palabras, la cantidad de veces que sus acciones valen su patrimonio neto por acción, por lo que, por supuesto, cuanto menor sea la relación precio-valor contable, mejor. La relación precio-valor contable de las acciones de calidad relativamente alta no es demasiado alta. Si la relación precio-valor contable es alta, el margen de beneficio será pequeño y no es una buena elección.

El análisis de acciones requiere estudios e investigaciones en profundidad, así como cierta experiencia en la observación de acciones. Si no tiene suficiente experiencia, no es necesario utilizar un software de negociación de acciones para ayudarle. Por ejemplo, los indicadores técnicos en mi Niu Gu Bao son muy detallados. Lo que significan los indicadores técnicos, en qué forma aparecen y cómo operarlos hacen que su uso sea mucho más conveniente. Puedes intentarlo.

Pregunta: ¿Es bueno el ROE? El rendimiento sobre el capital, también conocido como ROE, es la ganancia neta como porcentaje del capital contable promedio. Este indicador refleja el nivel de ganancias sobre el capital contable. Cuanto mayor sea el valor del índice, mayor será el retorno de la inversión.

La rentabilidad sobre el capital es la tasa porcentual de los beneficios después de impuestos de una empresa divididos por sus activos netos. Se utiliza para medir la eficiencia del uso que hace una empresa de su propio capital. Tomemos como ejemplo la empresa anterior.

Su beneficio después de impuestos es de 200 millones de yuanes, sus activos netos son 654,38+500 millones de yuanes y su rendimiento sobre los activos netos es 654,38+03,33% (es decir, * 654,38+000%).

ROE ​​mide la eficiencia con la que una empresa utiliza el capital invertido por los accionistas. Compensar el déficit de beneficio por acción después de impuestos. Por ejemplo. Después de que la empresa envía acciones extra a los accionistas originales, las ganancias por acción caerán, lo que creará la ilusión entre los inversores de que la rentabilidad de la empresa ha disminuido, pero en realidad la rentabilidad de la empresa no ha cambiado, por lo que el rendimiento sobre el capital se utiliza para analizar de forma más adecuada la rentabilidad de la empresa.

Si desea operar con acciones, le sugiero que comience a comprar algunos libros en el mercado de valores y los combine con prácticas bursátiles simuladas, utilizando Niugubao. Es bueno y vale la pena aprenderlo. Te deseo éxito.

Pregunta 10: ¿La relación precio-beneficio y la relación precio-valor contable son altas o bajas? En cualquier caso, cuanto más bajo, mejor. Por supuesto, no compre acciones de empresas que quebrarán y perderán dinero.