Después de la explosión del apalancamiento bursátil,

¿Qué impacto tiene en nosotros agregar apalancamiento a las acciones? Para todo inversor, añadir apalancamiento a las acciones debería ser algo habitual. La siguiente es una lista compilada por el editor para todos. Espero que esto ayude.

Después de la explosión del apalancamiento bursátil,

El apalancamiento es una estrategia de inversión que puede aumentar la rentabilidad de la inversión, pero también aumenta los riesgos de inversión. A medida que aumenta el apalancamiento, aumenta el riesgo de invertir. El apalancamiento de cien veces es demasiado arriesgado para los inversores comunes y no se recomienda.

Existen muchas formas de operar y apalancar, incluidos préstamos pignorados de cuentas de valores, operaciones de margen de cuentas de futuros y transacciones de apalancamiento de cuentas de divisas. Independientemente del método que se utilice, es necesario comprender y cumplir las normativas y medidas de control de riesgos pertinentes.

Si pierde dinero al invertir en acciones utilizando el apalancamiento, deberá asumir las pérdidas correspondientes. Si se trata de un préstamo pignorado en cuenta de valores, es necesario reembolsar el principal y los intereses del préstamo. Si se trata de una transacción apalancada en una cuenta de futuros o una cuenta de divisas, cuando la pérdida excede el saldo de la cuenta, se requiere una llamada de margen o liquidación para reducir la pérdida.

Para evitar los riesgos causados ​​por un mayor apalancamiento, los inversores deben formular estrategias de inversión razonables y establecer mecanismos científicos de control de riesgos basados ​​en su propia tolerancia al riesgo y objetivos de inversión. Al mismo tiempo, las estrategias deben revisarse y ajustarse periódicamente para mantener un equilibrio entre riesgo y rentabilidad.

Si una acción está apalancada y genera una pérdida, la responsabilidad recae en el propio inversor. Una vez que los inversores no puedan pagar sus préstamos, enfrentarán riesgos como la liquidación y la rendición de cuentas, que pueden tener un impacto grave en su situación financiera y sus registros crediticios. Por lo tanto, los inversores deben considerar cuidadosamente su riesgo de deuda y su perfil crediticio antes de realizar inversiones apalancadas.

En general, aumentar el apalancamiento es una estrategia de inversión de alto riesgo y alta recompensa que requiere una operación cuidadosa y mecanismos de control de riesgos. Para los inversores comunes, el riesgo de un apalancamiento de 100 veces es demasiado grande, por lo que se recomienda considerarlo detenidamente.

¿Qué significan “liquidación” y “explosión”?

Existen dos tipos de liquidación: liquidación activa y liquidación pasiva. El cierre de posiciones activas se suele utilizar para frenar pérdidas o tomar ganancias, es decir, los inversores optan por vender todas las acciones que poseen. ¿Qué hacer ante la liquidación pasiva?

Por ejemplo, Xiaoa vende fresas. El precio de compra actual de las fresas es de 10 yuanes/jin. Xiaoah solo tenía 100 yuanes en la mano y solo podía comprar 10 kilogramos, pero el huerto necesitaba al menos 100 kilogramos para disfrutar del precio de compra de 10 yuanes. Entonces Xiaoa pidió prestados 900 yuanes a una organización y reunió 1.000 yuanes para comprar bienes. En este momento, si las fresas en el mercado suben a 15 yuanes/maliciosas, Xiaoah gana directamente 500 yuanes (15x 100-1000 = 500), lo que equivale a 5 veces la ganancia principal.

Sin embargo, si el precio de las fresas baja a 9 yuanes/maliciosa, a Xiaoah solo le quedarán 900 yuanes de fresas, pero estos 900 yuanes los tomó prestados de una institución. Una vez que el precio total de las fresas cae por debajo de los 65.438+000 yuanes, la pequeña parte se pierde. En este momento, si Xiaoah no continúa aumentando la inversión, una determinada institución retirará por la fuerza todas las fresas. Esto se llama liquidación forzosa, también llamada posición corta.

Entonces, la mayor diferencia entre ambos es que cerrar una posición es un acto activo de los inversores, mientras que la liquidación es un acto pasivo.

Una forma de evitar la explosión de inventario

1. No compre acciones malas.

Alejarnos de las malas empresas es también el principio más importante para evitar caer en picado. Los malos fundamentos y el mal desempeño son las principales razones que afectan el precio de las acciones de la empresa.

No compre acciones deshonestas.

Antes de comprar acciones de una empresa, es mejor investigar cuidadosamente si la empresa ha actuado de manera deshonesta en violación de leyes y regulaciones en el pasado. Si la empresa no es honesta una vez, volverá a suceder.

No compre acciones cuyo rendimiento haya disminuido significativamente.

Antes de comprar acciones de una empresa, deberíamos observar cómo se han comportado las acciones durante los últimos seis meses. Si hay una fuerte caída en el rendimiento, se recomienda no comprar, porque la caída en el rendimiento es el desencadenante de una fuerte caída.

No compre acciones que sigan cayendo.

En circunstancias normales, si el mercado o las acciones individuales caen bruscamente durante tres días consecutivos, puede ser una señal peligrosa de cambio de tendencia y usted debe cerrar su posición inmediatamente para garantizar su propia seguridad.

Las acciones comprometidas explotarán tanto como caigan.

Por eso, hoy en día, cuando las promesas de acciones son cada vez más comunes, no basta con analizar los fundamentos de la empresa. Al seleccionar acciones, los inversores deben prestar atención a los riesgos potenciales que pueden surgir de la financiación prendaria de las acciones subyacentes.

Entonces, ¿cómo juzgan los inversores comunes y corrientes el riesgo de liquidación de la financiación prendaria de acciones para evitar caer en la trampa? ¿Cómo saber cuánto caerá el precio de las acciones?

De hecho, todos ellos son rastreables. ¡La línea de advertencia de liquidación y la línea de liquidación forzosa para el financiamiento de promesas de los principales accionistas se pueden calcular aproximadamente con base en información pública! En términos generales, cuando el precio de las acciones subyacentes cae más del 30% desde la fecha de inicio de la promesa, las acciones prometidas pueden liquidarse, ¡y vale la pena estar atento al riesgo!

¿Cómo se calculó este número? A continuación, el Instituto de Estudios Financieros te enseña cómo realizar esta evaluación y cálculo.

Paso uno: Primero verifique si existe un almacén de financiamiento de prenda de capital.

Para determinar si sus participaciones corren el riesgo de liquidación de garantías de acciones, el primer paso es comprobar si los principales accionistas de las acciones subyacentes han participado en la financiación de garantías de acciones.

Este proceso de verificación es muy simple: vaya directamente a la bolsa donde cotiza la acción de destino (Bolsa de Shenzhen o Bolsa de Shanghai) para verificar todos los anuncios de la acción dentro de un período de tiempo determinado (preferiblemente el el lapso de tiempo es de dos años). Para mejorar la eficiencia, ingrese directamente la palabra clave de búsqueda "compromiso" al realizar la consulta. De esta forma, dentro de este plazo saldrán todos los anuncios relacionados con la pignoración de esta acción.

A continuación, revise detenidamente el último anuncio de promesa para que pueda saber aproximadamente cuántas acciones prometió cada accionista a quién y cuándo. ¡Cuanto más detenidamente leas el anuncio, más información detallada obtendrás!

Tenga en cuenta que si el anuncio muestra que un accionista agrega garantía constantemente, significa que las acciones pueden haber caído por debajo de la línea de advertencia para la liquidación de financiamiento prendario, y el accionista debe continuar agregando garantía para mantener el ratio de garantía, asegurando así que las Posiciones no se verán obligadas a cerrar.

Paso 2: Evaluar la capacidad de pignoración suplementaria posterior de los accionistas relevantes.

Una vez que se determina que las acciones subyacentes tienen financiamiento de garantía de capital, es necesario juzgar aproximadamente si el accionista principal relevante tiene suficientes chips o capacidad para complementar la garantía para garantizar que no se cierre por la fuerza. .

En términos generales, la moneda de cambio pública que podemos ver es si los accionistas relevantes tienen suficientes acciones no comprometidas. En otras palabras, depende del índice de pignoración del accionista principal, es decir, ¿cuántas acciones posee un accionista principal y qué proporción está pignorada?

El Instituto de Investigaciones Financieras recuerda que si el índice de garantía del accionista en cuestión es bajo (por ejemplo, menos del 50%), significa que el accionista tiene una gran capacidad para resistir los riesgos de posiciones cortas y puede continuar hacer promesas adicionales de manera oportuna después de que el precio de las acciones caiga por debajo de la línea de advertencia; sin embargo, si el índice de promesa es demasiado alto (por ejemplo, más del 80%), vale la pena estar atento. Esto probablemente significa que una vez que suene la alarma de liquidación; Parece que no habrá muchas fichas gratis en manos de los inversores por promesas adicionales.

Cabe señalar que, al realizar esta valoración, las fichas en poder de los principales accionistas relevantes pueden ser acciones de la empresa objetivo o, por supuesto, acciones de otras empresas cotizadas, siempre que Se puede garantizar que no estará comprometido y será gratuito.

Paso 3: Calcular la posición de la línea de advertencia para cerrar la posición pignorada.

Para las acciones con promesas de financiación, incluso si el índice de promesa es alto, no significa necesariamente que la acción tenga exposición a riesgos a corto plazo. El tercer paso es calcular la línea de advertencia de liquidación y la línea de liquidación forzosa para las promesas pertinentes.

Tenga en cuenta que al realizar este cálculo, el Instituto de Finanzas se referirá a los estándares de índices generales generalmente implementados por las instituciones financieras en el entorno de mercado más reciente (estos estándares pueden cambiar con los cambios en el mercado secundario o las acciones relacionadas). varían, pero generalmente existe un valor de referencia de la industria que generalmente se aplica a la mayoría de las acciones).

Los indicadores de referencia específicos son los siguientes:

Tasa de pignoración:

40%, es decir, por cada 65.438+ mil millones de acciones con valor de mercado, 400 millones de financiación se pueden conseguir. La tasa de pignoración depende de la calidad de las acciones. Si la acción subyacente es menos riesgosa, la tasa de compromiso puede ser más alta. Si la acción subyacente tiene un alto riesgo, la tasa de garantía puede ser menor, y el 40% es el promedio de referencia de la mayoría de las instituciones para la mayoría de las acciones;

Ratio de garantía:

Determine la advertencia de liquidación línea y el indicador central de la línea de liquidación forzosa, la fórmula de cálculo es:

Relación de garantía = último valor de mercado de las acciones pignoradas/monto de financiamiento prometido;

Dado que la tasa de garantía generalmente es 40%, la fórmula se puede deformar de la siguiente manera:

Relación de garantía = último precio de las acciones subyacentes_número de acciones pignoradas/(precio inicial de las acciones subyacentes_número de acciones pignoradas_40%); Los numeradores femeninos se multiplican por 250% al mismo tiempo, la fórmula se puede deformar:

Relación de garantía = 250%_el último precio de las acciones subyacentes/el precio inicial de las acciones comprometidas. ;

Cerrar la línea de advertencia:

Es decir, la línea de advertencia de liquidación, Generalmente cuando el ratio de garantía baja al 160% (pequeñas y medianas empresas) o al 150% (principales board);

Acciones pequeñas y medianas:

160%=250%_Último precio de la acción subyacente/objetivo Precio inicial de la acción comprometida;

Esta fórmula se puede transformar en:

Último precio de la acción subyacente/Precio inicial de la acción subyacente comprometido = 64%;

Es decir, cuando el objetivo es una pequeña o mediana empresa Cuando el precio de las acciones cayó al 64% del precio inicial de las acciones de la prenda de acciones (es decir, una caída del 36%), sonó la alarma de posición corta;

¿Qué pasó con ¿La explosión de las cuentas de acciones?

Posición corta en acciones significa que cuando la pérdida es mayor que el depósito en la cuenta, la sociedad de valores obliga a los inversores a cerrar sus posiciones. Generalmente aparece en cuentas de operaciones con margen y no ocurrirá en cuentas ordinarias.

Los inversores compran y venden acciones en cuentas de negociación de margen. Cuando la pérdida alcanza un cierto nivel, es decir, cuando se toca la línea de cierre de las acciones, no habrá llamada de margen. Para reducir los riesgos, las sociedades de valores tienen que cerrar posiciones. El índice de cobertura de mantenimiento anterior era de una cifra determinada del 1,30%. Sin embargo, ambas empresas han introducido recientemente nuevas regulaciones. Los miembros deben evaluar cuidadosamente y acordar con los clientes los requisitos mínimos para mantener el índice de garantía en función de las condiciones del mercado, el crédito de los clientes y las capacidades de gestión de riesgos de la empresa, es decir, mantener las garantías.

Por ejemplo, cuando Xiao Ming abre la autoridad de negociación de margen debido a su buen crédito, el índice de garantía de mantenimiento con la compañía de valores es del 150%, es decir, cuando Xiao Ming pide dinero prestado a la compañía de valores para comprar acciones. o pedir prestado valores, cuando la pérdida alcanza el 150%, no hubo ajuste de margen y la compañía de valores vendió por la fuerza las acciones en poder de Xiao Ming por consideraciones de riesgo, es decir, las acciones fueron liquidadas.