Nuevo en el mercado de valores, ¡dame algún consejo!

1. Acciones preferentes

Las acciones preferentes son la simetría de las "acciones ordinarias".

Es una acción emitida por una sociedad anónima que tiene prioridad sobre las acciones comunes en la distribución de dividendos y propiedad residual. Las acciones preferentes también son una especie de certificado de derechos sin límite de tiempo. Los accionistas preferentes generalmente no pueden solicitar retirarse de la empresa a mitad de camino (excepto para una pequeña cantidad de acciones preferentes rescatables).

Las acciones preferentes tienen tres características principales: en primer lugar, las acciones preferentes suelen tener una tasa de dividendo preespecificada. Debido a que la tasa de dividendos de las acciones preferentes se fija de antemano, los dividendos de las acciones preferentes generalmente no aumentarán ni disminuirán según las condiciones operativas de la empresa y, por lo general, no se les permite participar en los dividendos de la empresa, pero las acciones preferentes pueden recibir dividendos antes. acciones ordinarias. Para la empresa, debido a que el dividendo es fijo, no afecta la distribución de ganancias de la empresa. En segundo lugar, el alcance de los derechos de las acciones preferentes es pequeño. Los accionistas preferentes generalmente no tienen derecho a elegir ni a ser elegidos, ni tienen derecho a votar en las principales operaciones de la sociedad anónima, pero pueden disfrutar de derechos de voto en determinadas circunstancias.

Si la junta de accionistas de la empresa necesita discutir los derechos relacionados con las acciones preferentes, es decir, los derechos de las acciones preferentes tienen prioridad sobre las acciones ordinarias y son inferiores a los de los acreedores, entonces la prioridad de las acciones preferentes es principalmente reflejado en dos aspectos: (1) Prioridad para recibir dividendos. El orden en que una sociedad anónima distribuye dividendos es primero con acciones preferentes y luego con acciones ordinarias. No importa cuántos beneficios obtenga una sociedad anónima, siempre que la junta de accionistas decida distribuir dividendos, las acciones preferentes pueden recibir dividendos a una tasa de dividendo predeterminada. Incluso si generalmente hay infraponderación o no hay dividendos, las acciones preferentes se distribuyen en función de los motivos.

(2) Prioridad de distribución de los activos restantes. Cuando una sociedad anónima se disuelve, quiebra o liquida, las acciones preferentes tienen prioridad en la distribución del resto del patrimonio de la sociedad. Sin embargo, las distribuciones de acciones preferentes tienen prioridad después de los acreedores pero antes que las acciones ordinarias. Sólo después de que se liquiden las deudas de los acreedores de la empresa y queden activos restantes, la acción preferente tiene derecho a distribuir los activos restantes. Sólo después de que se reclamen las acciones preferentes, las acciones ordinarias participarán en la distribución.

Existen muchos tipos de acciones preferentes. Para satisfacer las necesidades de algunos inversores que desean obtener algunos rendimientos prioritarios, los músculos prioritarios cuentan con varios métodos de clasificación. Las principales categorías son las siguientes:

(1) Acciones preferentes acumulativas y acciones preferentes no acumulativas. Las acciones preferentes acumulativas significan que en un determinado año comercial, si los beneficios obtenidos por la empresa son insuficientes para distribuir los dividendos prescritos, los futuros accionistas de acciones preferentes tienen derecho a exigir la reposición total de los dividendos pagados en años anteriores. Para las acciones preferentes no acumulativas, aunque la empresa tiene derecho a recibir dividendos con prioridad sobre las acciones ordinarias en el año en curso, si las ganancias de la empresa para el año son insuficientes para distribuir dividendos según se requiere, los accionistas de acciones preferentes no acumulativas no pueden exigir la empresa redistribuya dividendos en años futuros. En términos generales, para los inversores, las acciones preferentes acumulativas tienen mayores ventajas que las acciones preferentes no acumulativas.

(2) Acciones preferentes participativas y acciones preferentes no participativas. Cuando las ganancias de una empresa aumentan, además de disfrutar de intereses a una tasa de interés determinada, también puede utilizar acciones ordinarias para participar en la distribución de ganancias, lo que se denomina "acciones preferentes participantes". Las acciones preferentes que ya no participan en la distribución de beneficios, excepto los dividendos establecidos, se denominan "acciones preferentes no participativas". En términos generales, las acciones preferentes participantes son más beneficiosas para los inversores que las acciones preferentes no participantes.

(3) Acciones preferentes convertibles y acciones preferentes no convertibles. Las acciones preferentes convertibles permiten a los titulares de acciones preferentes convertir acciones de Eugenics en una determinada cantidad de acciones ordinarias bajo determinadas condiciones. De lo contrario, se trata de acciones preferentes no convertibles. Las acciones preferentes convertibles son un tipo de acciones preferentes que se han vuelto cada vez más populares en los últimos años.

(4) Participaciones preferentes recuperables y participaciones preferentes irrevocables. Las acciones preferentes rescatables se refieren a empresas a las que se les permite emitir dichas acciones y rescatarán las acciones preferentes existentes al precio original más una determinada compensación. Este derecho normalmente se ejerce cuando la empresa cree que puede reemplazar sus acciones preferentes existentes con acciones que paguen un dividendo menor. En cambio, se trata de acciones preferentes no recuperables.

Existen tres formas de retirar acciones preferentes:

<1>Modo avanzado. Cuando una empresa canjea acciones preferentes, aunque lo hace a un precio predeterminado, a menudo causa inconvenientes a los inversores, por lo que la empresa suele añadir una "prima" al valor nominal de las acciones preferentes.

& lt2 & gtEn el caso de acciones preferentes, la empresa constituirá un "fondo de amortización" a partir de los fondos obtenidos específicamente para el rescate periódico de parte de las acciones preferentes emitidas.

Modo de conversión & lt3 & gt. Es decir, las acciones preferentes se pueden convertir en acciones ordinarias según la normativa. Aunque las acciones preferentes convertibles en sí mismas constituyen un tipo de acciones preferentes, en la comunidad de inversores extranjeros a menudo se consideran un método viable para reciclar acciones preferentes, pero la iniciativa para dicho reciclaje recae en los inversores y no en la empresa. Es muy ventajoso para los inversores hacer esto cuando el precio de mercado de las acciones ordinarias está aumentando.

2. Acciones ordinarias

Las acciones ordinarias son la simetría de las "acciones preferentes". Es una acción que cambia con los cambios en las ganancias corporativas. Es la acción más común y básica en la estructura de capital de una empresa y es la parte básica del capital de las empresas por acciones.

La característica básica de las acciones ordinarias es que los beneficios básicos de la inversión (dividendos y bonificaciones) no se pactan en el momento de la compra, sino que se determinan posteriormente en función de los productos operativos reales de la empresa donde se venden las acciones. ocurrir. Si los productos reales operados por la empresa son buenos, se negociará el rendimiento de las acciones ordinarias; sin embargo, si los productos reales operados por la empresa son deficientes, el rendimiento de las acciones ordinarias será muy bajo; Las acciones ordinarias son las acciones más importantes y básicas en la estructura de capital de las sociedades anónimas. También son las acciones con mayor riesgo, pero también son las acciones más básicas y ordinarias.

En términos generales, las características de las acciones ordinarias se pueden resumir en los siguientes cuatro puntos:

(1) Los accionistas que poseen acciones ordinarias tienen derecho a recibir dividendos, pero sólo después de que la empresa haya pagado sus deudas y dividendos de acciones preferentes. Los dividendos de las acciones ordinarias no son fijos y generalmente dependen de las ganancias netas de la empresa. Cuando a la empresa le va bien y las ganancias aumentan, las acciones ordinarias pueden obtener más dividendos que las acciones preferentes, y la tasa de dividendo puede incluso superar el 50%; sin embargo, en los años en que a la empresa no le va bien, ni siquiera se pueden obtener; un centavo, e incluso puede resultar en pérdidas.

(2) Cuando la empresa se liquida debido a quiebra o liquidación, los accionistas comunes tienen derecho a compartir los activos restantes de la empresa, pero los accionistas comunes solo pueden compartir la propiedad después de que los acreedores y accionistas preferentes de la empresa se dividan. a largo plazo y darse por vencido en el corto plazo. Se puede observar que los accionistas ordinarios están estrechamente relacionados con el destino, el honor, la desgracia y * * de la empresa. Cuando una empresa obtiene enormes beneficios, los accionistas comunes son los principales beneficiarios; cuando la empresa tiene pérdidas, son los principales perdedores.

(3) Los accionistas ordinarios generalmente tienen derecho a voz y voto, es decir, tienen derecho a hablar y votar sobre los asuntos importantes de la empresa. Los accionistas comunes tienen un derecho de voto y los titulares de dos acciones tienen dos derechos de voto. Cualquier accionista ordinario tiene derecho a participar en la junta general anual de la cumbre de la empresa, pero si no quiere participar, también puede confiar un poder para ejercer su derecho de voto.

(4) Los accionistas ordinarios generalmente tienen derechos de preferencia, es decir, cuando la empresa emite nuevas acciones ordinarias, los accionistas existentes tienen derecho a comprar las acciones recién emitidas primero (y posiblemente a un precio bajo) para mantener Su proporción de propiedad original de la empresa se mantiene sin cambios, salvaguardando así sus intereses en la empresa. Por ejemplo, una empresa originalmente tenía 65,438+00,000 acciones ordinarias y usted posee 65,438+000 acciones, lo que representa 65,438+0%. Ahora la empresa ha decidido emitir 65.438+000 acciones ordinarias, lo que significa que tiene derecho a comprar 65.438+0% de ellas a un precio inferior al de mercado.

Cuando se emiten nuevas acciones, los accionistas con derechos de preferencia pueden ejercer sus derechos de preferencia, suscribir acciones de nueva emisión y vender o transferir sus opciones. Por supuesto, cuando los accionistas creen que no es rentable comprar nuevas acciones, las opciones sobre acciones son difíciles de transferir o vender, o hay pocas ganancias, también pueden dejar que las opciones sobre acciones expiren. Cuando una empresa ofrece opciones sobre acciones, generalmente especifica una fecha de período récord. Sólo los accionistas que registren y paguen sus acciones dentro de esa fecha podrán recibir opciones sobre acciones y tendrán prioridad para suscribir nuevas acciones.

Por lo general, este tipo de acciones nominativas compradas en la fecha de registro también se denomina emisión de derechos. Por el contrario, una votación para comprar después de la fecha del período de registro se denomina venta sin derechos, que es cuando las acciones se venden sin una garantía. De esta manera, las inversiones que compran acciones después de la fecha del período récord ya no vienen con opciones sobre acciones. De esta manera, los inversores (incluidos los antiguos accionistas) que compraron acciones después de la fecha del período de registro no tienen derecho a comprar acciones a bajo precio. Además, para garantizar los derechos e intereses de las acciones ordinarias, algunas empresas también tienen warrants, que pueden comprar una determinada cantidad de acciones ordinarias a un precio determinado dentro de un período determinado (o de forma permanente). Generalmente, los warrants de empresa se emiten junto con acciones y bonos, lo que puede atraer a más inversores. En resumen, no es difícil ver a partir de las dos primeras características de las acciones ordinarias que los dividendos y la distribución de la producción residual de las acciones ordinarias pueden fluctuar mucho, por lo que los accionistas ordinarios corren el mayor riesgo. En este caso, los accionistas ordinarios, por supuesto, están más preocupados por las condiciones operativas y las perspectivas de desarrollo de la empresa, y las dos últimas características de los accionistas ordinarios precisamente permiten que este deseo se haga realidad, es decir, garantizan y garantizan que los accionistas ordinarios se preocupen por el funcionamiento de la empresa. condiciones de funcionamiento y perspectivas de desarrollo.

Pero también vale la pena señalar que cuando una empresa emite públicamente acciones de inversión y acciones preferentes para inversores ordinarios, debe hacer que los inversores sientan que las acciones ordinarias pueden obtener mayores dividendos que las acciones preferentes; de lo contrario, las acciones ordinarias no obtendrán dividendos. Estás tomando riesgos al invertir y no obtendrás más dividendos que las acciones preferentes, entonces, ¿quién quiere comprar acciones ordinarias? En términos generales, las empresas emiten acciones preferentes principalmente para inversores de "seguros y seguridad". Para los inversores más aventureros, las acciones ordinarias son más atractivas. En resumen, el propósito de emitir estas dos acciones diferentes es atraer más capital con intereses diferentes.

3. Distribución posterior

Después de la adjudicación, se refiere a las acciones que están en desventaja en comparación con las acciones ordinarias al distribuir intereses o dividendos de intereses y propiedad restante. Generalmente, una vez distribuidas las acciones ordinarias, se redistribuye el interés restante. Si las ganancias de la empresa son enormes y el número de emisiones después de la emisión de derechos es limitado, los accionistas que compran las acciones con derechos pueden obtener altos rendimientos. Una vez emitida la asignación, los fondos recaudados generalmente no pueden generar ingresos inmediatos, el alcance de los inversores es limitado y la tasa de utilización no es alta. Después de la asignación de acciones, generalmente se emite en las siguientes circunstancias:

(1) Cuando la empresa emite nuevas acciones para recaudar fondos para la expansión del equipo, a fin de no reducir los dividendos de las acciones antiguas. , emitirá nuevas acciones mediante el método posterior a la adjudicación antes de que el nuevo equipo entre en uso oficialmente.

(2) Cuando una empresa se fusiona, para ajustar el índice de fusión, parte de la adjudicación es; pagado a los accionistas de la empresa fusionada

(3) En una empresa invertida por el gobierno, en una empresa privada Antes de que la tasa de interés de las acciones alcance un cierto nivel, las acciones en poder del gobierno se consideran post-derechos.

2. Clasificación por forma de cara

1. Acciones nominativas

Cuando se emiten las acciones, se registra el nombre del accionista en el anverso del billete. e inscrita en el registro de accionistas de la empresa.

La característica de las acciones nominativas es que nadie puede ejercer su patrimonio excepto el titular y su apoderado oficialmente autorizado o los herederos y cesionarios legales. Además, las acciones nominativas no pueden transferirse a voluntad.

Al realizar la transferencia, el nombre y la dirección del cesionario deben registrarse por separado en el anverso de las acciones y los procedimientos de transferencia deben completarse en la lista de accionistas de la empresa; de lo contrario, la transferencia no será efectiva. Evidentemente, este tipo de acciones tiene la ventaja de ser seguras y no temer pérdidas, pero los trámites de transferencia son más engorrosos. Si las acciones deben transferirse de forma privada, como herencia, donación, etc., deben transferirse inmediatamente después de la transferencia.

2. Acciones al portador

Cuando se emite este tipo de acciones, el nombre del accionista no se registra en la acción. Sus tenedores pueden transferir sus acciones, una vez poseídas, todos tienen derechos de accionista y no necesitan demostrar sus calificaciones de accionista a través de otros métodos o canales. Este tipo de procedimiento de transferencia de acciones es simple, pero también debe transferirse mediante transacciones legales en el mercado de valores.

3. Acciones con valor nominal

Existen acciones con valor nominal, denominadas acciones con valor nominal o acciones con valor nominal, que se refieren a una determinada cantidad registrada sobre el valor nominal de la acción. , como 65.438+000 RMB por acción. El número de acciones especifica el valor nominal de las acciones, lo que facilita la determinación de la proporción de cada acción en una sociedad anónima. 4. Acciones sin valor nominal

También conocidas como acciones proporcionales o acciones con valor nominal. No hay registro del valor nominal de las acciones cuando se emiten, sólo la proporción de cada acción con respecto al capital total. Su valor aumenta o disminuye a medida que aumenta o disminuye la propiedad de la empresa. Por lo tanto, el valor intrínseco de las acciones siempre está en un estado de cambio. La mayor ventaja de este tipo de acciones es que evita la desviación entre los activos reales de la empresa y el valor nominal, porque el valor nominal de las acciones a menudo es sólo nominal, y lo que a la gente le importa no es el valor nominal de las acciones. , sino el precio de la acción. La emisión de este tipo de acciones requiere una gestión, contabilidad financiera y responsabilidad legal extremadamente altas, por lo que solo es popular en los Estados Unidos y muchos países no permiten ninguna emisión.

3. Clasificación de los inversores en acciones

Las acciones de las empresas que cotizan en bolsa en mi país se pueden dividir en acciones de propiedad estatal, acciones de personas jurídicas y acciones públicas. El índice bursátil estatal tiene derecho a invertir en la empresa con activos estatales en nombre de los departamentos o instituciones de inversión del estado, incluidas acciones convertidas a partir de activos estatales existentes de la empresa. Debido a que la mayoría de las empresas por acciones de mi país fueron reestructuradas a partir de antiguas empresas grandes y medianas de propiedad estatal, las acciones de propiedad estatal representan una gran proporción del capital social de la empresa.

El índice bursátil empresarial se refiere a las acciones formadas por personas jurídicas corporativas, instituciones públicas o grupos sociales con calificación de personas jurídicas que invierten sus activos legalmente operados en acciones negociables no cotizadas de la empresa. En la actualidad, en la estructura patrimonial de las empresas que cotizan en bolsa en mi país, las acciones de personas jurídicas representan una media de alrededor del 20%. Según el suscriptor de acciones de personas jurídicas, las acciones de personas jurídicas se pueden dividir en tres partes: acciones de personas jurídicas nacionales, acciones de personas jurídicas extranjeras y acciones de personas jurídicas. Las acciones públicas se refieren a las acciones formadas por individuos e instituciones en China que invierten su propiedad legal en acciones negociables de la empresa. En la actualidad, las acciones de propiedad estatal y las acciones de personas jurídicas de China no pueden cotizar ni negociarse. Si los accionistas de acciones de propiedad estatal y acciones de personas jurídicas desean transferir sus acciones, pueden, dentro del alcance permitido por la ley y con la aprobación de las autoridades de valores, firmar un acuerdo de transferencia con inversionistas institucionales calificados para completar una acción de gran cantidad. transferir al mismo tiempo. Dado que la proporción de acciones de propiedad estatal y acciones de personas jurídicas en el capital social total supera en promedio el 70%, en la mayoría de los casos, para obtener una participación de control en una empresa que cotiza en bolsa, el adquirente debe aceptar aceptar un gran número de acciones. acciones de los accionistas estatales originales y de los accionistas personas jurídicas. A excepción de algunas acciones de empleados de la empresa, acciones de empleados internos y acciones de transferencia de derechos, la mayoría de las acciones públicas pueden cotizar y negociarse.

4. Clasificación por posición en la lista

Las acciones de las empresas chinas que cotizan en bolsa se dividen en acciones A, acciones B, acciones H, acciones N y acciones S. Esta distinción depende principalmente de dónde cotiza la acción y de los inversores a los que se enfrenta.

El nombre oficial de las acciones A es acciones ordinarias en RMB. Son acciones ordinarias emitidas por empresas nacionales para que instituciones, organizaciones o individuos nacionales (excluidos inversores de Taiwán, Hong Kong y Macao) las suscriban y negocien en RMB. El nombre oficial de las acciones B es acciones especiales en RMB. Denominadas en RMB, suscritas y negociadas en moneda extranjera, y cotizadas y negociadas en bolsas de valores nacionales (Shanghai, Shenzhen).

Sus inversores se limitan a: personas físicas, personas jurídicas y otras organizaciones en el extranjero, personas físicas, personas jurídicas y otras organizaciones en Hong Kong, Macao y la provincia de Taiwán, ciudadanos chinos que se han establecido en el extranjero y otros inversores. especificado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Actualmente, los inversores en acciones B son principalmente inversores institucionales de las categorías anteriores.

Las empresas de acciones B están registradas y cotizan en China, pero los inversores están en el extranjero o en Hong Kong, Macao y la provincia china de Taiwán. Las acciones H son acciones extranjeras registradas en el continente y cotizadas en Hong Kong. El nombre inglés de Hong Kong es Hong Kong. Tomando su prefijo, las acciones con inversión extranjera que cotizan en Hong Kong se denominan acciones h. Por analogía, las iniciales inglesas de Nueva York son N y las iniciales inglesas de Singapur son S. Las acciones que cotizan en Nueva York y Singapur se denominan acciones N y acciones S, respectivamente.

5. Clasificación por rendimiento de la empresa

Las acciones de primera línea son acciones de empresas con un rendimiento excelente, pero la definición de acciones de primera línea en el país y en el extranjero es diferente. En China, los principales indicadores utilizados por los inversores para medir las acciones de primera línea son el beneficio después de impuestos por acción y el rendimiento del capital.

En términos generales, el beneficio por acción después de impuestos se encuentra en la posición media y superior entre todas las empresas que cotizan en bolsa. Las acciones con un rendimiento sobre los activos netos de más del 10% durante tres años consecutivos después de cotizar son de primera línea. cepo. En el extranjero, las acciones de primera línea se refieren principalmente a acciones de grandes empresas con un rendimiento excelente y un rendimiento relativamente estable. Después de esfuerzos a largo plazo, estas grandes empresas lograron una alta participación de mercado en la industria, formaron una ventaja en la escala comercial, disfrutaron de un crecimiento constante en las ganancias y tienen una alta visibilidad en el mercado.

Las acciones de primera línea tienen un alto retorno de la inversión y tienen valor de inversión. Su empresa tiene ventajas de capital, mercado y reputación y tiene una gran adaptabilidad a diversos cambios del mercado. Los precios de las acciones de primera línea son generalmente relativamente estables y muestran una tendencia alcista a largo plazo.

Por lo tanto, las acciones de primera línea siempre son preferidas por los inversores, especialmente los inversores prudentes que participan en inversiones a largo plazo. Las acciones basura, que corresponden a las acciones de primera línea, se refieren a acciones de empresas con bajo rendimiento. Algunas de estas empresas cotizadas incluso han entrado en pérdidas debido a las malas perspectivas del sector o a una mala gestión.

El rendimiento de sus acciones en el mercado es lento, el precio de las acciones es bajo, la negociación es inactiva y el dividendo de fin de año es pobre. Los inversores deberían ser más conscientes de los riesgos al considerar la elección de estas acciones y no seguir ciegamente la tendencia.

El número mínimo de acciones adquiridas depende de las circunstancias.