La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos
Desde casas hasta automóviles, desde tarjetas de crédito hasta facturas de teléfono, los préstamos están en todas partes.
Los lugareños rara vez compran una casa con dinero en efectivo por única vez y generalmente compran una casa con un préstamo a largo plazo.
Pero también sabemos que el desempleo y el reempleo son fenómenos muy comunes en Estados Unidos.
¿Cómo compran una casa estas personas con ingresos inestables o sin ingresos?
Debido a que sus calificaciones crediticias no están a la altura de los estándares, se los define como prestamistas de alto riesgo.
Hace unos 10 años,
En aquella época, los anuncios de las empresas de préstamos aparecían en la televisión, en los periódicos y en la calle.
O llene su buzón con atractivos folletos:
"¿Quieres vivir una vida de clase media? ¡Cómprate una casa!』
"No hay suficientes ahorros ? ¡Ve a pedir un préstamo! 』
“¿No tienes ingresos? ¡Busca una compañía de préstamos!』
“¿No puedes pagar el pago inicial? ¡Ofrecemos pago inicial cero! 』
“¿Le preocupa que la tasa de interés sea demasiado alta? ¡Ofrecemos una tasa de interés preferencial del 3% durante los dos primeros años!』
“Aún no puedo permitírmelo. ¿cada mes? No importa, sólo tienes que pagar intereses durante los primeros 24 meses y aún puedes pedir prestado el capital después de dos años.
¡Paga más!
Piénselo, definitivamente encontrará un trabajo o será ascendido a gerente en dos años, ¡y me temo que para entonces no podrá permitírselo! 』
“¿Me preocupa no poder pagarla en dos años? Oh, estás muy atento.
Mira cuánto se ha gastado la casa. ahora en comparación con hace dos años. Puedes venderlo y dárselo a otros.
¡No solo vivirás dos años más, sino que también podrás ganar una fortuna! ¿Crees que puedes hacerlo? ¿No te atreves a pedirla prestada? 』
Ante tal tentación, innumerables ciudadanos estadounidenses optan por comprar una casa sin dudarlo. las deudas de los ciudadanos estadounidenses que siempre han sido bastante optimistas, les diré:
Cualquiera que actúe en una película puede ser gobernador, y tal vez yo pueda postularme para presidente en dos años)
La empresa de préstamos lo obtuvo en tan solo unos meses. Resultados sorprendentes.
Pero si se presta el dinero, ¿se podrá recuperar?
El presidente de la empresa, señor. , es también una persona familiarizada con la historia económica estadounidense.
Es imposible no saber que el mercado inmobiliario también es riesgoso
Por lo que parece que estos ingresos no pueden ser absorbidos por. uno mismo, y es necesario encontrar un socio para compartir el riesgo.
Entonces, ¿qué tal si buscamos a los grandes de la industria financiera estadounidense?
Estos. La gente es de gran nombre (Merrill Lynch, Goldman Sachs, Morgan).
¿Qué hacen incluso si tienen suficiente para comer?
Así que convoqué a economistas Nobel, profesores de Harvard y financieros. ingenieros
Utilizando el último modelo de datos económicos, pasamos por una técnica de alquimia financiera (la cópula casi se ha refinado en este momento),
Hace algunos informes de análisis para evaluar si un. Vale la pena comprar determinadas acciones.
Ya hay una burbuja en el mercado de valores de un determinado país. Este grupo está haciendo una evaluación de riesgos.
¿Crees que existe alguna? ¿Hay riesgo en esto?
Es broma, puedes ver el riesgo con los pies, así que ¿por qué dudar?
Entonces, los economistas, ingenieros financieros y profesores universitarios utilizaron modelos de datos y simulaciones estocásticas para evaluar. ,
Después del reenvasado, nació un nuevo producto: CDO.
(Nota: obligaciones de deuda garantizadas,
Para decirlo sin rodeos, son bonos. Por Al emitir y vender dichos bonos CDO, los tenedores de bonos pueden compartir el riesgo de los préstamos hipotecarios.
De esta manera, el riesgo de venta es demasiado alto y nadie lo comprará.
Supongamos que el. El nivel de riesgo del bono original es 6, que es de medio a alto.
Por lo tanto, el banco de inversión lo divide en dos partes (acciones): CDO avanzado y CDO ordinario. En caso de una crisis de deuda, el CDO senior tiene la prioridad de pagar la compensación.
De esta manera, los niveles de riesgo de las dos partes pasan a ser 4 y 8 respectivamente, el riesgo total permanece sin cambios.
Pero el primero es un bono de bajo riesgo. Con las palabras de oro del banco de inversión,
realicé seminarios en hoteles de lujo,
envié powerpoints y hojas de cálculo de Excel bellamente elaborados y, por supuesto, ¡se vendieron como locos!
Pero ¿qué pasa con los restantes bonos de alto riesgo con una calificación de riesgo de 8? Fondos de cobertura,
Entonces los bancos de inversión fundaron un fondo de cobertura,
que era un actor en el mundo de las finanzas.
¡El riesgo de vivir una vida lamiendo sangre es muy pequeño!
Así que, confiando en mis conexiones, pedí dinero prestado al banco con la tasa de interés más baja del mundo.
Luego compre esta parte de los bonos CDO ordinarios en grandes cantidades.
Antes de 2006, la tasa de interés de los préstamos del Banco de Japón era sólo 1,5
El CDO ordinario; la tasa de interés puede llegar a 12,
Así que los fondos de cobertura ganan mucho dinero sólo con los diferenciales de tasas de interés.
Y así, sucedió algo maravilloso.
A finales de 2001, el sector inmobiliario en Estados Unidos se disparó, más que duplicándose en tan sólo unos años.
Dios mío, ¿es así? Como en el anuncio al principio de la empresa de préstamos,
No habrá nadie que no pueda pagar el préstamo hipotecario.
Incluso si no tienes dinero para pagar, aún puedes hacer una fortuna vendiendo tu casa.
El resultado es que las personas que pidieron préstamos para comprar casas se fueron a Afganistán. Compañías de crédito, grandes bancos de inversión, bancos regulares,
Todos ganan dinero con los fondos de cobertura,
¡pero los bancos de inversión no están muy contentos!
Al principio, pensé que el riesgo de un CDO normal era demasiado alto, así que lo perdí ante un fondo de cobertura.
No esperaba que estos tipos ganaran más que yo y su patrimonio neto aumentó desesperadamente. Sé que lo guardé por diversión.
Como resultado, los bancos de inversión también comenzaron a comprar fondos de cobertura, con la intención de quedarse con una parte del pastel.
Fue como comer en la casa de A Zhai durante mucho tiempo y por casualidad vi al molesto cachorro de al lado.
Originalmente planeé envenenarlo, pero inesperadamente el cachorro se lo comió y se volvió cada vez más fuerte.
Azhai estaba estupefacto. ¿Son más nutritivos los alimentos con moho?
¡Así que comencé a comerlo yo mismo!
Ahora mismo estoy contento con los fondos de cobertura. ¿Quiénes son?
Si tienes 1 yuan en la mano, puedes encontrar una manera de pedir prestados 10 yuanes para jugar.
Ahora, con la moda de los CDO, ¡por supuesto que tienes que hacer algo grande!
Así que hipotecaron bonos CDO a los bancos,
a cambio de 10 veces el préstamo para operar otros productos financieros,
y luego continuaron persiguiendo a los bancos de inversión para comprar CDO ordinarios.
Bueno, firmamos el acuerdo al principio, ¡pero estos CDO ordinarios son todos nuestros! !
Los bancos de inversión están realmente descontentos. Además de seguir comprando y vendiendo CDO ordinarios a fondos de cobertura,
Han lanzado un nuevo producto llamado CDS (Nota: Credit Default Swaps)
Wall Street es un semillero de Productos geniales:
¿No creen los inversores comunes que el CDO original es riesgoso?
Entonces contrataré un seguro y recibiré algo de dinero del CDO como prima de seguro cada año. .
Se entregará a la compañía de seguros de forma gratuita, pero si hay riesgos en el futuro, todos lo asumirán juntos.
Las compañías de seguros representadas por AIG piensan que sí, las CDO son tan rentables ahora que
No pagan ni un centavo de participación en las ganancias. ¿No nos da eso dinero gratis todos los años?
Los fondos de cobertura creen que no hay problema. Han estado ganando dinero durante varios años.
En el futuro, los riesgos serán cada vez mayores y solo una parte de las ganancias. salir.
¡Una compañía de seguros asume la mitad del riesgo!
De esta manera todos vuelven a ser felices, ¡una situación en la que todos ganan! ¡Los CD también son muy populares!
Pero la historia aún no ha terminado:
¡Porque los "inteligentes" Wall Streeters han ideado productos innovadores basados en CDS!
Busquemos inversores más generales para compartir la carga. Digamos que los CDS nos aportan 5 mil millones.
Ahora he lanzado un nuevo fondo específico para invertir en CDS.
Evidentemente el riesgo de este fondo basado en una serie de productos anteriores es muy alto.
Pero puse los 5 mil millones de yuanes que gané antes como depósito.
Si este fondo pierde dinero, entonces utilice estos 5 mil millones para adelantar el pago.
Solo cuando se pierdan los 5 mil millones, el capital que invirtió comenzará a perder dinero.
Antes de esto, se puede canjear por adelantado y la primera financiación es de 50 mil millones.
Dios mío, ¿hay algún fondo mejor que este?
Si compras un fondo con un valor nominal de 1 yuan, no perderás tu propio dinero incluso si pierdes 10 yuanes, ¡pero cada centavo que ganes es tuyo!
La agencia de calificación vio este genial plan y no lo dudó: ¡dale una calificación AAA!
El resultado es que este fondo puede venderse como loco, siendo comprado por varios fondos de jubilación, fondos de educación, productos financieros e incluso bancos de otros países.
Aunque la escala inicial de recaudación de fondos fue originalmente de 50 mil millones de yuanes,
Sin embargo, es casi imposible estimar cuántos miles de millones de dólares se emitieron posteriormente.
Sin embargo, los depósitos de 5 mil millones de yuanes no han cambiado.
Si la escala actual es de 500 mil millones, el margen solo puede garantizar que el valor neto del fondo no pierda 1 principal.
En otras palabras, la probabilidad de perder dinero es cada vez mayor.
A finales de 2006, el sector inmobiliario estadounidense, que había sido próspero durante cinco años, finalmente cayó drásticamente desde su punto máximo.
Esta cadena alimentaria finalmente empezó a romperse.
Después de que llegó el período de tasas de interés preferenciales para préstamos debido a la caída de los precios de la vivienda,
En primer lugar, la gente común y corriente no puede permitirse el lujo de pagar sus préstamos.
¿Y entonces qué? La compañía de préstamos quebró y los fondos de cobertura perdieron mucho dinero. Luego, la compañía de seguros AIG y los bancos de préstamos se vieron implicados, y Citigroup y Morgan publicaron informes de pérdidas enormes uno tras otro.
Al mismo tiempo, los principales bancos de inversión que invierten en fondos de cobertura también sufrieron pérdidas.
Luego el mercado de valores se desplomó y la gente, en general, perdió dinero.
El número de personas que no pueden pagar sus hipotecas sigue creciendo.
Entonces se produce un círculo vicioso.
Finalmente, Wall Street no pudo aguantar más.
Amenaza al gobierno con rescatar rápidamente el mercado.
El gobierno puede salvar este lado, pero no puede salvar aquel otro.
Estaba tan ocupado que finalmente el jefe de Wall Street, Paulson, me defendió.
Por supuesto, Paulson es el ex director ejecutivo de Goldman Sachs.
Antes de convertirse en Secretario General del Tesoro, acumuló 500 millones de dólares en capital corporativo.
Por supuesto, conocía las hipotecas de alto riesgo.
¿De qué otra manera podemos jubilarnos tan fácilmente?
Genial, pero a pesar de que renunció
Pero ¿qué pasa con un grupo de amigos en Wall Street?
Por supuesto, mantenlo bien.
De lo contrario, me arrepentiría de la relación que he tenido durante tantos años.
¿Pero cómo guardarlo?
Tenemos que amenazar al gobierno y quitarle 700 mil millones de dólares del dinero de los contribuyentes estadounidenses.
Por supuesto que el gobierno no está contento
Pero Paulson realmente merece ser el director ejecutivo del banco de inversión más fuerte en N años.
La elocuencia es soberbia y marea a los funcionarios del gobierno, al presidente y a los líderes de ambos partidos.
Es imposible no salvarlo
Al final, Bush habló.
Discurso de 14 minutos frente a todo Estados Unidos, MBS (Mortgage Back Guarantee).
¿Quién sabe cuánto puede entender el coeficiente intelectual de los estadounidenses en estos 14 minutos?
De todos modos, Bush finalmente no pudo soportarlo más.
El Senado está trabajando horas extra
No hay acuerdo de emergencia ni siquiera los fines de semana.
Finalmente logró salir esta semana y llegó a la Cámara de Representantes.
La gente en la Cámara no tiene idea de qué son estas cosas.
Pero ¿cómo fueron elegidos?
El pueblo vota y todos representan los intereses del pueblo.
Para mantener nuestra posición como senador
Solo podemos votar en contra
Después de que se conocieron los resultados de la votación, el partido y el Partido Demócrata se culparon mutuamente otro.
Nadie se atreve a ofender a Wall Street.
Ahora los inversores y Wall Street están asustados.
¿Cuánto esfuerzo hicieron los grandes bancos para lograr que este proyecto de ley fuera aprobado?
Destruyó Washington Mutual durante el fin de semana.
Wachovia estuvo cerrado el lunes.
El resultado aún falla.
Eso es una especie de angustia.
La política estadounidense también está sumida en el caos.
No hay elección
Continuar votando. Debe pasar.
Esperemos que se apruebe la segunda ronda de votaciones de la Cámara~
Desafortunadamente, las acciones siguen cayendo.
Se estima que la próxima ronda será la revisión de las normas contables.