El impacto del entorno económico en la aplicación de la medición del valor razonable - activos financieros medidos a valor razonable

Palabras clave entorno económico; valor razonable; normas contables

En primer lugar, la medición del valor razonable surge de cambios en el entorno social y económico.

A lo largo de la historia del desarrollo contable moderno, no es difícil encontrar que cada crisis financiera y escándalo financiero causará una gran insatisfacción y dudas sobre las teorías, métodos y procedimientos contables de todos los ámbitos de la vida, lo que conducirá a La supervisión impulsa a la profesión contable a explorar continuamente nuevas teorías contables y formular sistemas o normas de supervisión más completos para satisfacer las necesidades de información contable y su supervisión de todos los sectores de la sociedad. Con el desarrollo de industrias emergentes de alta tecnología de bajo costo y alta eficiencia y la industria financiera moderna, el entorno económico que enfrentan los contadores se está volviendo cada vez más complejo. Sin embargo, la contabilidad tradicional basada en el costo histórico no puede medir ni informar sobre instrumentos financieros y activos intangibles innovadores, lo que ha provocado una gran insatisfacción entre los profesionales de la contabilidad y los inversores, y surgió la teoría del valor razonable. El concepto de "valor razonable" fue propuesto por primera vez por Moonite, director del Departamento de Investigación Contable del Instituto Americano de Contadores Públicos Certificados, en el Accounting Research Bulletin No. 1 (ARS No. 1) (Ge Jiashu, 2007). Desde la década de 1980, el ámbito de aplicación del valor razonable se ha ampliado gradualmente desde limitarse a algunos instrumentos financieros a la mayoría de los instrumentos financieros, inversiones inmobiliarias e incluso activos intangibles (Dani, 2010). El surgimiento del valor razonable orientado al mercado con el objetivo de ser útil para la toma de decisiones ha señalado la dirección para que la reforma contable se adapte a los cambios en el entorno económico moderno.

En segundo lugar, la complejidad del entorno económico ha generado dificultades en la aplicación de la medición del valor razonable.

Desde su aparición, el valor razonable ha podido proporcionar a los inversores información integral, oportuna y información precisa. Es muy elogiado y buscado por la comunidad contable y los inversores por proporcionar información contable relevante para la toma de decisiones. Sin embargo, debido a sus fallas inherentes, también ha encontrado resistencia por parte de compañías financieras, autoridades reguladoras prudenciales e instituciones de auditoría independientes. Todo esto, además de algunas incertidumbres y ambigüedades en la propia medición del valor razonable, se debe más importantemente al entorno social y económico cada vez más complejo desde finales del siglo XX. En un entorno complejo, surgen cosas nuevas una tras otra, lo que en cierta medida afecta la perspectiva y la actitud de las personas hacia la observación de los problemas. Esta diferencia se basa más en el estatus de las diferentes profesiones y los diferentes grupos de interés.

(1) Dudas de las empresas financieras sobre la medición del valor razonable

El surgimiento del valor razonable comenzó con la aparición de una gran cantidad de instrumentos financieros y requisitos de medición. Por lo tanto, las compañías financieras cobran profundidad por las aplicaciones de valor razonable. Sin embargo, dado el impacto de la medición del valor razonable en la estabilidad financiera, siempre existen algunas dudas e incluso conflictos entre las empresas financieras con respecto a la aplicación del valor razonable. Esto se debe a que:

1. La aplicación del valor razonable intensifica las fluctuaciones de los ingresos y del capital bancario.

La aplicación del valor razonable acerca a los bancos al mercado de capitales y al entorno macroeconómico, lo que significa que cualquier cambio en el mercado de capitales y al entorno macroeconómico tendrá un impacto en la posición financiera y los resultados operativos del banco, y el Valor Razonable El valor se refleja en los informes financieros de los bancos, exacerbando así la volatilidad de los ingresos y el capital de los bancos. Además, existe una cierta asimetría en la aplicación actual de la medición del valor razonable, es decir, algunos instrumentos financieros utilizan el valor razonable, mientras que otros instrumentos financieros todavía utilizan el costo histórico (costo amortizado). Este modelo de medición híbrido es incompatible con las políticas de cartera específicas de los bancos comerciales actuales. Dado que los bancos administran sus carteras de manera orgánica y holística en lugar de hacerlo de manera completamente aislada, y en la práctica, los bancos suelen utilizar cuentas comerciales para cubrir el riesgo de tasas de interés en sus cuentas bancarias, este enfoque del modelo híbrido de valor razonable puede crear asimetrías innecesarias. fluctuaciones artificiales en los ingresos de los bancos y su capital.

2. El efecto procíclico del valor razonable intensifica las fluctuaciones macroeconómicas y de mercado.

Cuando el mercado cambia irracionalmente, se estimularán las emociones irracionales de inversión de los inversores.

Cuando el mercado es extremadamente próspero, la búsqueda irracional de los inversores hará subir continuamente el precio de mercado de los activos, lo que hará que el precio de mercado de los activos se desvíe de su verdadero valor y se sobrevalore. Los informes financieros corporativos preparados sobre la base del valor razonable estarán inflados, mejorando así las capacidades financieras de la empresa y el incentivo de los bancos para prestarle. La expansión del crédito bancario promoverá aún más una falsa prosperidad y burbujas de activos en el mercado. Cuando las políticas macroeconómicas cambian (como aumentos de la tasa de interés base, aumento de los requisitos de reserva de depósitos) o la economía entra en un ciclo de recesión, los precios de los activos caerán irracionalmente y la medición del valor razonable basada en los precios de mercado conducirá inevitablemente al deterioro de la situación financiera de la empresa. , lo que conduce a la financiación corporativa A medida que disminuye la capacidad, los bancos se vuelven más cautelosos al otorgar préstamos. Se espera que el aumento de los riesgos haga subir las tasas de financiación del mercado y los costos de financiación corporativa aumenten aún más, lo que provocará un pánico en el mercado intensificado y una caída en espiral de los precios de los activos. y una recesión económica acelerada bajo el efecto grupo. El uso indebido del valor razonable contribuyó al estallido y la propagación de la crisis financiera provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos en 2007, como lo demuestra esto.

(2) El valor razonable aumenta la dificultad de supervisión por parte de las agencias reguladoras.

La implementación de la medición del valor razonable no sólo afecta el capital contable de los bancos, sino que a menudo también afecta el capital regulatorio de los bancos, lo que lleva a nuevas inconsistencias en la naturaleza y cantidad del capital contable y el capital regulatorio, provocando cambios fluctuaciones en los índices de adecuación de capital de los bancos comerciales, lo que dificulta que los reguladores financieros supervisen el capital prudente de los bancos. El uso del valor razonable para medir instrumentos de capital como opciones sobre acciones y pagos basados ​​en acciones puede afectar los cambios en el capital contable bancario; sin embargo, los cambios en las ganancias y pérdidas del valor razonable de los instrumentos financieros para negociar y los instrumentos financieros disponibles para la venta también lo afectarán; provocar cambios en el capital contable, lo que aumentará el capital contable del banco. La posibilidad de violar los requisitos regulatorios de capital conducirá a una intervención regulatoria excesiva por parte de los reguladores bancarios e inducirá a los bancos comerciales a adoptar comportamientos inapropiados destinados a reducir la intervención regulatoria. En segundo lugar, se permite incluir instrumentos financieros en el balance basándose en la medición del valor razonable. Para los instrumentos financieros con condiciones de mercado abiertas y maduras, su valor razonable puede estimarse con referencia a los precios de mercado. Como la información es relativamente suficiente, la dificultad y el costo de la supervisión por parte de las agencias reguladoras son relativamente pequeños. Sin embargo, para los instrumentos financieros que carecen de las condiciones de mercado correspondientes, las instituciones financieras pueden crear sus propios modelos de valoración. Debido a las diferentes preferencias de riesgo de la administración bancaria, diferentes supuestos para construir modelos y diferentes interpretaciones de la información de posesión, inevitablemente conducirá a estructuras de modelos inconsistentes y diferentes aplicaciones de parámetros, lo que hará que la valoración del valor razonable sea subjetiva, lo que no solo afecta el valor razonable. Su confiabilidad y relevancia también aumentan en cierta medida la dificultad de la supervisión por parte de las agencias reguladoras. Además, los reguladores exigen que las instituciones financieras revelen las razones, los hechos o los fundamentos precisos cuando utilizan la cuantificación del valor razonable de los instrumentos financieros. Sin embargo, cuando las instituciones financieras proporcionen estas razones, hechos y fundamentos, harán muchos análisis y juicios subjetivos, que cambiarán mucho en diferentes momentos. Por lo tanto, es difícil para las agencias reguladoras bancarias juzgar y evaluar el desempeño real y el estado del capital bancario de los bancos que cotizan en bolsa.