Conferencia 1: La importancia y los puntos clave del análisis bancario de los estados financieros corporativos

El propósito de analizar los estados financieros de una empresa es comprender si la empresa es digna de crédito bancario y qué tan riesgosa es. Los bancos son proveedores de recursos crediticios para las empresas y deben conocerlas muy bien. El análisis que hace el banco de los estados financieros corporativos debe ser muy utilitario, sólo para sacar conclusiones y confirmar si la empresa es digna de crédito. Para los negocios de riesgo crediticio general, los bancos deben analizar los estados de cuenta de la empresa y determinar el límite de crédito para los negocios de bajo riesgo, como la factura de aceptación bancaria de margen completo, el descuento de la factura de aceptación bancaria, la negociación de cartas de crédito nacionales, etc. . , se puede operar directamente sin analizar informes ni verificar el límite de crédito de la empresa. Los estados financieros corporativos son documentos escritos que reflejan de manera integral los activos, pasivos y el capital contable de una empresa durante un período de tiempo determinado, así como los resultados operativos y los flujos de efectivo durante un período de tiempo determinado. Es el resultado de la ocupación y utilización de diversos recursos por parte de la empresa, y el verdadero estado de las operaciones de la empresa se refleja en las declaraciones de la empresa. Los bancos comerciales son usuarios de la información de los estados financieros corporativos. El análisis de los estados financieros corporativos es de gran importancia para evaluar las calificaciones crediticias corporativas, la concesión de créditos corporativos, la investigación previa al préstamo, la inspección y supervisión posterior al préstamo y la prevención de riesgos crediticios. Los administradores de cuentas deben ser excelentes expertos en análisis de informes.

Como empresa, un banco comercial, al igual que las empresas industriales y comerciales comunes, enfrenta riesgos importantes, como riesgos financieros, riesgos de operación comercial, riesgos de mala gestión y riesgos de apropiación indebida de capital. Si el valor de una empresa merece la aprobación de un préstamo bancario y cuánto puede prestar depende del análisis de las declaraciones de la empresa y de las condiciones operativas reales de la empresa. Es responsabilidad ineludible de los bancos comerciales encontrar buenas empresas y proporcionar recursos crediticios a los bancos. La siguiente imagen es el análisis del banco sobre la empresa:

El riesgo financiero se refleja principalmente en si se garantiza la adecuación de los activos y el flujo de caja de la empresa. A través del análisis, el banco llega a las siguientes conclusiones: si la empresa tiene suficientes activos operativos de alta calidad para pagar las deudas y si tiene suficiente flujo de caja para respaldar las operaciones.

1. Riesgo de liquidez de los activos corporativos

Ningún beneficio es incómodo, pero ningún flujo de caja es fatal. Cuando tomamos decisiones crediticias para empresas, una consideración muy importante es que la liquidez de los activos a corto plazo de la empresa debe cumplir con los requisitos. Si los activos de corto plazo de la empresa son letras de aceptación bancaria, cuentas por cobrar con vencimientos cortos, etc. , la liquidez a corto plazo de estas empresas es excelente y el riesgo de que los bancos concedan crédito es pequeño. Este riesgo tiene un impacto significativo tanto en los bancos como en las empresas. Muchas empresas fracasan no por insolvencia, sino por falta de liquidez. La cadena de capital rota de la que solemos hablar es en realidad un problema de liquidez de la empresa. Si una empresa quiere vender sus activos no monetarios en un corto período de tiempo, suele resultar difícil conseguir el precio ideal. En términos generales, cuanto menos activamente se negocie un activo y cuanto más complejos sean los procedimientos, mayor será el riesgo de liquidez del activo. A veces, cuanto más ansioso esté, menos podrá vender a buen precio; cuanto más no pueda vender a buen precio, más difícil será vender. Tener activos líquidos suficientes es la garantía para reducir los riesgos de liquidez empresarial. Para una empresa, los activos corrientes incluyen activos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año, incluido el efectivo, las cuentas por cobrar y el inventario de la empresa. Los pasivos corrientes son pasivos con vencimiento dentro de un año, incluidas cuentas por pagar, salarios por pagar, préstamos a corto plazo, etc. Los activos circulantes de una empresa divididos por sus pasivos circulantes se denomina índice circulante. Los requisitos actuales generalmente requieren una relación actual de 1,5-2,0.

2. Riesgo de deuda corporativa

Primero debemos analizar si la empresa puede pagar el préstamo y luego le otorgaremos el crédito. Si una empresa tiene un elevado índice de endeudamiento, en caso de pérdidas operativas o errores de inversión, es posible que no tenga fondos suficientes para pagar las deudas o los intereses a tiempo, lo que provocará una crisis financiera (o "dificultades financieras") o incluso la quiebra. La aparición de una crisis financiera causará un gran daño a las actividades comerciales de la empresa y afectará gravemente la reputación de la empresa. Las pérdidas causadas son a menudo irreparables, lo que constituye el riesgo de préstamos morosos más directo para los bancos comerciales. Cuando analizamos los estados financieros de una empresa, primero observamos si la empresa tiene riesgos de deuda.

3. El riesgo de líneas de crédito bancarias insuficientes

Al evaluar la solvencia de una empresa, los bancos pueden considerar otras fuentes de financiación además del propio flujo de caja de la empresa, incluida la financiación de otros bancos. límite de préstamo de reserva y límite de fondo fiduciario utilizados. Para una empresa prudente, conviene preparar un paraguas en los días soleados.

El riesgo de que las líneas de crédito de reserva bancaria sean insuficientes significa que las empresas no pueden obtener fondos suficientes cuando más los necesitan. Las empresas deben tener suficientes líneas de crédito de respaldo en los bancos antes de poder hacer negocios en los bancos, de modo que puedan estar listas para realizar pagos y adquisiciones en cualquier momento.

Oportunidades para activos infravalorados. Por ejemplo, los activos de una determinada empresa gastaron 654,38 mil millones de yuanes para comprar reservas de terreno y construir bienes inmuebles. Sin embargo, debido a que el inmueble aún no estaba terminado, no se pudo vender en el mercado, lo que generó flujo de caja. Pero en este momento, es hora de pagar intereses o dinero al banco según el contrato. Aunque según la inversión de la empresa seguramente habrá muchos ingresos en el futuro, la falta de dinero para pagar la deuda ha constituido un incumplimiento de contrato, porque el terreno y los edificios aún no se pueden vender. Si los bancos exigen dinero antes de que se realice el proyecto, la empresa puede quebrar. Este riesgo de liquidez se denomina riesgo de liquidez de financiación. Desde una perspectiva financiera, este riesgo tiene un impacto enorme. Debido a esta situación, las empresas tienen que tomar medidas para reparar las llagas y derribar el muro este para reparar el muro oeste, lo que tendrá un gran impacto negativo en las operaciones comerciales. Por lo tanto, los bancos deben ser muy cautelosos al diseñar programas de crédito para los clientes y deben considerar plenamente las condiciones operativas y el flujo de caja del negocio. Para los promotores antes mencionados, se deben conceder préstamos a medio y largo plazo a tres años para garantizar la integridad de la cadena de capital de la empresa. De lo contrario, no será el mercado el que obligue a morir a los promotores, sino los bancos. Los bancos también perderán la oportunidad de ganar mucho dinero con los promotores. Es como la inversión de un padre en su hijo: desde el nacimiento hasta la universidad a los 18 años, es un ciclo completo. Si un niño abandona la escuela tan pronto como se gradúa de la escuela primaria, será una lástima que se pierda la mitad de la inversión. Los bancos deben prestar mucha atención a los riesgos operativos corporativos causados por cambios en el mercado, el entorno legal y económico, que incluyen principalmente los dos aspectos siguientes: (1) Riesgo crediticio moral corporativo. El riesgo de crédito moral empresarial se refiere al riesgo moral de las empresas. Si las empresas no están dispuestas a cumplir con las obligaciones de pago pertinentes de conformidad con los contratos y acuerdos pertinentes, pueden causar pérdidas a los bancos. Por ejemplo, según el contrato de préstamo, la empresa debe pagar puntualmente los intereses y el principal al banco. Si la empresa no lo hace a tiempo, el banco afrontará pérdidas, lo que supone un riesgo crediticio para el banco. Muchas empresas incumplen subjetiva y maliciosamente sus deudas bancarias u ocultan sus deudas, todos los cuales son riesgos crediticios. Para muchas empresas privadas nacionales, el mayor problema es la falta de moderación moral. Muchas empresas privadas tienen comportamientos subjetivos y maliciosos de incumplimiento de los préstamos bancarios. Estimados gerentes de cuentas, tengan en cuenta: En el análisis de los prestatarios, la ética es el factor de análisis principal y el carácter del representante legal es lo primero. Sin reconocimiento del carácter, todo lo demás son palabras vacías. Así como una suegra elige a un yerno, lo primero debe ser el carácter, seguido de factores como los ingresos. Antes de prepararnos para otorgar un préstamo a una empresa, primero debemos verificar el historial crediticio de la empresa y comprender el carácter corporativo de la empresa por parte de los socios comerciales de la misma industria. Si tiene un historial crediticio malo, no es necesario que lo consideremos para un préstamo en absoluto.

(2) Riesgo empresarial. Debido a las condiciones siempre cambiantes del mercado, surgirán diversos riesgos para las empresas. Por ejemplo, el aumento del precio de las materias primas compradas, la disminución del precio de los productos vendidos por la empresa, el aumento de la tasa de interés de ajuste nacional o el aumento de la tasa de interés de los depósitos es mayor que el aumento del préstamo. tasa de interés, todo lo cual afectará la eficiencia operativa de la empresa. Estas incertidumbres se denominan riesgos comerciales. Cuando tomamos nuestra decisión, muchas empresas operaban con normalidad. Durante el período del préstamo, las condiciones operativas cambiaron drásticamente y las cosas empezaron a ir cuesta abajo. Por ejemplo, Hebei Sanlu Dairy Company en aquel entonces era la favorita de todos los bancos y todos hacían todo lo posible para prestar dinero. Inesperadamente, tres meses después, estallaron repentinamente problemas de calidad corporativa que provocaron enormes pérdidas a todos los bancos.

Ejemplo: cierta empresa 2065438 solicitó un préstamo de 40 millones de yuanes en junio de 2002. La siguiente tabla muestra el balance de la empresa antes del préstamo.

Al solicitar un préstamo, el balance general cambió de la siguiente manera, como se muestra en la siguiente tabla:

Análisis: La relación activo-pasivo en los estados financieros de la empresa antes de que se otorgara el préstamo. 83,3 (basado en el cálculo de 10.000÷12.000). Si se piden prestados otros 40 millones, la relación activo-pasivo alcanzará 87,5 [(calculado sobre la base de 10.000 4.000) ÷ (65.433). Para cumplir con los requisitos del banco para la relación activo-pasivo, la empresa encontró una empresa afiliada y firmó un acuerdo. acuerdo de inversión con él.

Los activos fijos de 20 millones de yuanes tenían un precio de 80 millones de yuanes y los activos aumentaron en 60 millones de yuanes. Si la relación activo-pasivo cae a 55,6 (calculada entre 10.000 y 18.000), incluso si solicita un préstamo de 40 millones de yuanes. El ratio activo-pasivo es sólo 63,6 [(calculado como 10000 4000) ÷ (18000 4000)]. El ratio activo-pasivo antes y después del préstamo corporativo está dentro del rango aceptable del banco, por lo que puede inducir a error al banco a emitir. préstamos.

Utilizar los estados financieros para analizar el estado financiero, los resultados operativos y el flujo de caja de las empresas prestatarias; analizar su solvencia, capacidades operativas, rentabilidad y estructura financiera puede proporcionar una base básica para las decisiones crediticias y crediticias.

1. Una gran cantidad de cobros anticipados conduce a un fuerte aumento de los pasivos a corto plazo, lo que afecta el juicio de los bancos sobre la solvencia de la empresa.

Con referencia a las disposiciones del "Sistema de Contabilidad Empresarial" sobre el reconocimiento de ingresos, las normas para el reconocimiento de ingresos inmobiliarios deben cumplir las siguientes cuatro condiciones específicas: ① El proyecto ha sido completado y aceptado; es un aviso de liquidación reconocido por el comprador (3) Cumplimiento de las obligaciones estipuladas en el contrato de venta, el precio se ha obtenido o está a punto de obtenerse ④ El costo se puede medir de manera confiable; Sin embargo, desde el comienzo de la preventa hasta el reconocimiento de los ingresos, los bienes inmuebles deben pasar por muchos eslabones, como la finalización, la aceptación, el registro, el peritaje y la contabilidad final. , que van desde unos pocos meses hasta tres y cinco años. Durante este período, una enorme cantidad de ingresos por pagos de la vivienda ha estado pendiente durante mucho tiempo en la cuenta de cobro anticipado, lo que, por un lado, aumenta las obligaciones a corto plazo y, por otro, reduce el patrimonio del propietario incluido en los ingresos por pagos de la vivienda. Especialmente en los últimos años, los altos beneficios del sector inmobiliario no pueden reflejarse en los estados financieros, lo que ha afectado gravemente los resultados del análisis de los estados financieros corporativos.

2. Los gastos del período se incluyen en las pérdidas y ganancias actuales, lo que afecta el juicio de los usuarios del informe sobre los resultados operativos de la empresa.

De acuerdo con el sistema contable vigente para las empresas promotoras inmobiliarias, los gastos de administración, financieros y de ventas incurridos por la empresa durante el proceso de desarrollo y operación se consideran gastos del ejercicio y se incluyen directamente en el estado actual. ganancias y pérdidas. Las empresas inmobiliarias sufrirán enormes pérdidas antes de que se completen y acepten las cuentas finales, y una gran cantidad de ingresos anticipados no se transferirán a los ingresos por ventas. Una vez que los ingresos se transfieren, las ganancias ocultas se hacen evidentes.

3. Los costos de desarrollo no son consistentes con las cuentas reales, lo que afecta el juicio de los usuarios sobre los activos corporativos.

Las empresas inmobiliarias a menudo reservan grandes cantidades de tierra para el desarrollo sostenible, lo que da como resultado que los costos de la tierra se registren al precio realmente pagado en el momento de la compra, excluyendo el valor temporal del dinero y la apreciación de la tierra. Con el apoyo de su capital, marca y gobierno, las empresas inmobiliarias han obtenido una gran cantidad de terrenos baratos a través de acuerdos, y los precios reales de los terrenos ya son varias veces superiores al valor contable. Además, en el proceso de desarrollo de empresas inmobiliarias, una parte considerable de los fondos del proyecto los adelanta la unidad de construcción, en una proporción de 30 a 50, y el tiempo dura varios años. Las unidades de construcción a menudo no emiten facturas por piezas avanzadas. Además, en el caso de los honorarios impagos del proyecto, las empresas inmobiliarias suelen necesitar varios años contables para completar la liquidación final del proyecto. Por lo tanto, a las empresas inmobiliarias les resulta difícil realizar la contabilidad de costes de manera oportuna, lo que da como resultado que los costes contables sean inferiores a los del proyecto. la cantidad real.

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