¿Cómo afecta la caída de los precios del petróleo al tipo de cambio del rublo? ¿Cómo se manipula a Estados Unidos?

La depreciación de la moneda en la era de la moneda legal generalmente se refiere a la disminución del valor relativo de las monedas soberanas en el mercado de divisas. En términos generales, esto sólo puede deberse a déficits de la balanza de pagos en la cuenta corriente y en la cuenta de capital del país emisor. La depreciación del rublo representa los déficits de la cuenta corriente y de la cuenta de capital de Rusia:

La cuenta corriente incluye balanzas comerciales exteriores, intercambios no comerciales y transferencias libres;

La cuenta de capital incluye stocks internacionales , bonos, negociación de valores y depósitos en el exterior.

El déficit entre ambos proyectos significa una salida neta de fondos internos al exterior, un mercado interno tenso y una actividad económica deprimida. Desde la perspectiva de un inversor, una fuerte reducción de la demanda del rublo en el mercado internacional de divisas o una fuerte expansión de la demanda rusa de monedas extranjeras como el dólar estadounidense pueden provocar una depreciación del rublo.

La caída de los precios del crudo tiene tres impactos en las finanzas rusas:

Primero, la reducción de los ingresos del comercio exterior;

Segundo, la retirada de la inversión extranjera. ;

En tercer lugar, la reducción de la base impositiva ha llevado al deterioro de la situación financiera del gobierno.

El resultado de los bajos precios del petróleo es el mismo para los países productores de petróleo: exportan la misma cantidad de petróleo y gas, pero sus ingresos disminuyen. A medida que los ingresos caigan, las empresas exportadoras de petróleo y el sistema bancario necesitarán menos moneda local (y menos rublos en los mercados internacionales).

La retirada de capital extranjero suele producirse antes de un colapso total de la confianza de los inversores extranjeros en los precios del petróleo. Con fines de cobertura, algunas personas intensificaron sus esfuerzos para retirar el capital invertido en Rusia, liquidar las acciones del proyecto, la maquinaria y el equipo pertinentes, cambiarlos por activos en divisas y sacarlos del país; otros ya se han comprometido a invertir; y detendrá las pérdidas a tiempo y suspenderá la cooperación. Aquellos que poseen acciones en compañías petroleras y compañías de servicios petroleros rusas a través del mercado de valores venderán rápidamente su efectivo y utilizarán esta parte de la liquidez en rublos para comprar divisas para la evacuación transfronteriza (la demanda de divisas de Rusia ha aumentado considerablemente). Sin duda, estas actividades financieras consumirán una gran cantidad de las reservas de divisas del banco central ruso.

Rusia comenzó a apoyar fusiones y adquisiciones de capital estatal para controlar la industria petrolera a finales de la administración Yeltsin, por lo que el capital estatal actualmente posee una proporción considerable del capital social de la industria. Al mismo tiempo, el Estado recauda ingresos especiales de la extracción de petróleo crudo (práctica internacional) y también impone una cierta proporción del impuesto a la exportación sobre el petróleo crudo exportado. La pérdida de ingresos fiscales por la caída de los precios del petróleo ha hecho imposible ejecutar el presupuesto del gobierno. Para llenar el vacío y cubrir las necesidades financieras, el Banco Central de Rusia se verá obligado a utilizar reservas de divisas para comprar más deuda externa planificada. Si bien esto ayudará al gobierno a capear la crisis financiera, ciertamente consumirá las reservas de divisas del banco central.

De hecho, el propio Banco Central Ruso admitió que utilizó una gran cantidad de reservas de divisas para intervenir en la caída del rublo en la etapa anterior. Bajo la premisa de que la debilidad de la moneda soberana ha sido respaldada por la geopolítica o por importantes factores del mercado, este tipo de intervención activa suele ser un veneno para saciar la sed. Los inversores (en el extranjero y en Rusia) no dudarán en apostar con el banco central fuera. de su impulso natural de ganancias. No importa cuántos rublos recompre el banco central ruso, las divisas que venda serán digeridas por el mercado hasta que se agote la tesorería del banco central. Hasta que el crédito del gobierno ruso quiebre.

(2) Estados Unidos tiene cuatro formas de manipular el mercado petrolero.

Primero, el gobierno de Estados Unidos convenció a sus compañías petroleras para que limitaran la extracción. En los últimos cinco años, a pesar de los altos precios del petróleo, la producción de las grandes petroleras estadounidenses se ha mantenido en un nivel constante.

En segundo lugar, Arabia Saudita, un aliado leal de Estados Unidos, está dispuesta a implementar la estrategia estadounidense y no ha mostrado deseo de aumentar significativamente el suministro de petróleo para suprimir los precios del petróleo.

En tercer lugar, la especulación masiva en el mercado de futuros de Nueva York es la fuerza impulsora detrás del crecimiento de los precios del petróleo. No hay duda de que son los estadounidenses quienes marcan la pauta allí, con un comercio masivo de futuros que hace subir los precios del petróleo todos los días. Hay otras formas en que el gobierno estadounidense manipula los precios del petróleo.

En cuarto lugar, Estados Unidos hace pleno uso de su influencia y dominio para utilizar el papel del mercado para burlarse del mercado, los precios, la tecnología y la psicología.

Por ejemplo, ante el mal desempeño del mercado internacional de capitales, las bajas tasas de interés y los débiles precios de las acciones, Estados Unidos reclutó poderosas instituciones de inversión e inversores para el mercado internacional del petróleo y transfirió fondos del mercado de divisas y del mercado de valores al mercado del petróleo. . Los altos precios internacionales del petróleo no solo han atraído fondos del mercado internacional de divisas para ingresar al mercado de futuros, sino que también han contribuido a la depreciación del dólar estadounidense. No ha causado grandes pérdidas a los Estados Unidos debido a las importaciones de petróleo crudo. El núcleo de las importaciones de petróleo crudo es el efecto dólar.