¿Qué son los productos financieros estructurados?
Los productos de inversión estructurados a menudo también se denominan depósitos estructurados y se refieren a agregar una determinada estructura de productos derivados a los depósitos ordinarios del cliente a través de un determinado acuerdo para combinar los ingresos de la gestión financiera con los parámetros internacionales del mercado financiero nacional. como tipos de cambio, tipos de interés, bonos, cestas de acciones, fondos, índices, etc. Esto brinda a los inversores la oportunidad de obtener una tasa de rendimiento más alta que los depósitos tradicionales y al mismo tiempo mantener su capital al vencimiento de los productos financieros estructurados.
La actual desaceleración del mercado de valores nacional ha afectado a varios productos del RMB en diversos grados. Los productos financieros estructurados generalmente están en línea con las inversiones del mercado internacional y cuentan con una amplia gama de canales de inversión y carteras diversificadas. Esto mejorará en gran medida la situación en la que los inversores son relativamente pasivos ante cambios en las políticas internas. Además, el rendimiento relativo de los productos financieros estructurados también es relativamente alto.
Sin embargo, los riesgos relativos que enfrentan los productos financieros estructurados también son mayores. El mercado internacional está en constante cambio y es más probable que diversas situaciones económicas sean turbulentas, por lo que a los inversores les resulta difícil captar con precisión las oportunidades de inversión y controlar los riesgos. Además, dado que la mayoría de los productos estructurados de gestión patrimonial están vinculados a los mercados extranjeros, los inversores también afrontarán el riesgo de una apreciación del RMB en medio de la situación actual de continua subida del RMB.
En pocas palabras, los productos financieros estructurados son un producto combinado que combina varios productos básicos diferentes, como acciones, tipos de interés, tipos de cambio, índices bursátiles, etc., con derivados como opciones a través de determinados medios técnicos. Un producto integral compuesto por combinaciones. Estos productos generalmente tienen riesgos controlables y rendimientos más altos que las inversiones ordinarias (como ahorros, etc.). El comportamiento actual de los bancos y otras instituciones financieras al emitir productos de gestión patrimonial se basa en su propio crédito y su estatus único en todos los mercados (entre variedades, entre países) para agrupar fondos para operaciones entre mercados y ayudar a los clientes a desarrollar más canales de inversión y obtener rendimientos.
Muchos productos financieros estructurados se clasifican según las diferentes formas en que los clientes obtienen capital e ingresos. Generalmente se pueden dividir en tres categorías: ingresos flotantes garantizados por el principal y garantizados por el principal. renta flotante no garantizada por capital. Para los productos garantizados por el principal y por los ingresos, los bancos prometen a los clientes seguridad del principal e ingresos fijos, y el banco asume los riesgos de inversión resultantes. Para los productos garantizados por capital y de ingresos flotantes, el banco garantiza la seguridad del principal del cliente, y cualquier riesgo de inversión inesperado del principal corre a cargo del cliente, y los ingresos reales del cliente se determinan en función de los ingresos reales. Actualmente, los productos vinculados a tipos de cambio, tipos de interés, precios de acciones, etc. entran mayoritariamente en esta categoría. En el caso de los productos de ingresos flotantes no garantizados, el banco no garantiza la seguridad del principal del cliente ni promete los ingresos. El riesgo corre a cargo del cliente. Actualmente existen pocos productos de este tipo.
Los productos financieros estructurados también se pueden dividir en dos tipos: estáticos y dinámicos. Estático significa que la estructura de diseño no cambiará después del lanzamiento del producto; dinámico significa que habrá una parte de gestión de activos para realizar los ajustes correspondientes de acuerdo con las condiciones del mercado. Básicamente, la mayoría de los productos estructurados actuales tienen capital garantizado y el ingreso flotante está determinado por el desempeño del producto subyacente. El rendimiento final del producto está vinculado al desempeño del mercado o producto relevante, como por ejemplo vinculado al tipo de cambio, vinculado a las tasas de interés, vinculado a los precios internacionales del oro, vinculado a los precios internacionales del petróleo crudo, vinculado al índice Dow Jones y acciones de Hong Kong, etc.
Hay muchos tipos de productos financieros estructurados. Los hay garantizados por capital, por supuesto, los rendimientos son relativamente bajos, oscilando entre el 3% y el 6%; son más altos, y pueden llegar a más del 7%, pero por supuesto el riesgo es mayor.
Por ejemplo, un banco lanzó un nuevo "producto financiero estructurado en RMB": el "Plan XX" para clientes individuales. El "Plan XX" consiste en que los inversores abran dos cuentas en RMB y dólares estadounidenses en el banco y depositen una determinada cantidad de fondos en RMB al mismo tiempo. Los ingresos del fondo están vinculados a los productos de inversión en el mercado financiero internacional. Los productos expiran, el banco devuelve RMB a los inversores. El capital se paga a los inversores en dólares estadounidenses y el banco protege el capital de los inversores contra pérdidas.
Los productos financieros estructurados lanzados actualmente están relacionados principalmente con los tipos de cambio de divisas, los tipos de cambio del RMB, los precios del oro, los precios del petróleo, los precios de las acciones y los niveles de las tasas de interés extranjeras. La diferencia en los productos vinculados a menudo determina los ingresos de los productos financieros.