¿Qué indicadores se necesitan para ver el impacto de Yu'E Bao en el banco al observar el informe anual del banco?

Como país muy desarrollado en el mundo y la industria, la gestión de las tasas de interés por parte de las instituciones bancarias en Estados Unidos es diferente a la de otros países, de la libertad a la regulación, y luego de la regulación a la libertad. Además, la implementación de la liberalización de las tasas de interés es más cautelosa que la de otros países desarrollados. La mercantilización de las tasas de interés también tendrá características diferentes para el sistema y las instituciones económicas y financieras de Estados Unidos. Para quienes promueven la mercantilización de las tasas de interés, observar el proceso de mercantilización de las tasas de interés en Estados Unidos puede resultar esclarecedor.

Primero, el proceso de comercialización de tasas de interés libre de regulación y libre

En la década de 1960, la tasa de inflación en los Estados Unidos aumentó y las tasas de interés del mercado comenzaron a aumentar significativamente, a veces superando el nivel superior. límite de las tasas de interés de los depósitos. Con el continuo desarrollo del mercado de valores, la internacionalización financiera y la diversificación de las inversiones, un gran número de depósitos bancarios han fluido al mercado de valores o han sido transferidos al mercado de divisas, lo que ha provocado la interrupción de los intermediarios financieros y el surgimiento de la "desintermediación financiera". , que se ha vuelto cada vez más grave. La regulación Q y las restricciones a las operaciones separadas colocan a los bancos en una posición competitiva desleal. Todas las instituciones de depósito han enfrentado dificultades operativas, algunas asociaciones de ahorro y asociaciones de préstamos han experimentado crisis operativas, la capacidad de oferta de crédito de los bancos ha disminuido y la oferta de crédito total ha disminuido. En este momento, la gente tiene que considerar la cuestión de si el control Q existirá o no.

Desde la década de 1970, Estados Unidos ha propuesto la desregulación de las tasas de interés. En junio de 1970, basándose en la situación real del desarrollo económico y la oferta y demanda de capital de Estados Unidos, la Reserva Federal primero orientó las tasas de interés de mercado sobre los depósitos a plazo a corto plazo por más de 654,38 millones de dólares estadounidenses en tres meses, y luego eliminó los controles sobre los intereses. tasas para grandes depósitos de más de 90 días. Al mismo tiempo, se seguirá elevando el límite superior de las tasas de interés de los depósitos para aliviar las contradicciones causadas por los controles de las tasas de interés. Sin embargo, este método de relajar los controles de las tasas de interés no puede resolver fundamentalmente los problemas prácticos causados ​​por las restricciones de control Q. Siguen saliendo grandes cantidades de fondos a corto plazo de los bancos y otras instituciones de depósito, y el fenómeno de la "desintermediación financiera" no se ha puesto freno de manera efectiva. La realidad requiere que el gobierno y las autoridades de gestión financiera consideren teórica e institucionalmente la mercantilización integral de las tasas de interés.

En marzo de 1980, el gobierno de Estados Unidos promulgó la "Ley de Control de Divisas para Desregular las Instituciones de Depósito" y decidió elevar gradualmente la tasa de interés máxima sobre los depósitos a plazo en seis años, desde marzo de 1980 hasta marzo de 2019. Es decir, cancelar el control Q. La "Ley de Instituciones de Depósito Garn-Saint-Germain" promulgada en 1982 detalló los pasos para derogar y modificar la regulación Q y enumeró una serie de otras reformas relacionadas con la liberalización de las tasas de interés para expandir las capacidades de gestión de activos y pasivos de la industria bancaria.

En octubre de 1983, la Junta de Desregulación de Instituciones de Depósito eliminó los topes de las tasas de interés sobre los depósitos a plazo con saldos mínimos superiores a 31 días y los depósitos a muy corto plazo con saldos mínimos superiores a 2.500 dólares. Y el 5438 0986 1 de junio, se canceló el requisito de saldo mínimo para todos los formularios de depósito y se canceló el límite de tasa de interés para los depósitos pagados. En abril de 1986, se levantó el límite de la tasa de interés sobre las cuentas de ahorro. Con algunas excepciones, como los préstamos hipotecarios y los préstamos para automóviles, no existen límites en las tasas de interés de los préstamos. Se puso fin por completo al control Q y se realizó plenamente la liberalización de los tipos de interés.

2. Características de la política de tipos de interés y el proceso de comercialización

1. La falta de una supervisión financiera eficaz y la incapacidad de crear un mecanismo de formación de tipos de interés de mercado fueron las razones del declive de Tasas de interés en el mercado financiero estadounidense en la década de 1930. La razón principal del cambio de la libertad a la regulación. La libre competencia y un sistema sin regulación bancaria eran las principales características de los bancos estadounidenses antes de los años treinta. Las tasas de interés de los depósitos y préstamos bancarios son casi ininterrumpidas, la competencia desordenada y ciega no puede restringirse ni supervisarse y no se ha creado un mecanismo saludable para la formación de tasas de interés de mercado. La competencia feroz provocó la crisis financiera, que tuvo un enorme impacto en la economía y las finanzas. Sólo entonces el gobierno tomó medidas para restaurar el orden financiero, como implementar un sistema de seguro de depósitos, limitar las tasas de interés, separar operaciones y fortalecer el poder de las agencias reguladoras federales.

2. La competencia financiera desleal y la perturbación de los intermediarios financieros causada por el desarrollo del mercado monetario han iniciado el proceso de liberalización de las tasas de interés en Estados Unidos. La implementación de controles Q, restricciones a las tasas de interés y políticas de bajas tasas de interés han jugado un papel importante en el crecimiento económico y la estabilidad financiera de Estados Unidos.

Después de que la Regulación Q se amplió para incluir cajas de ahorro, asociaciones de préstamos y cajas mutuas de ahorro, la capacidad de las instituciones depositarias para absorber depósitos disminuyó a medida que la inflación aumentó y las tasas de interés del mercado subieron por encima de los techos prescritos. En particular, el surgimiento de los fondos mutuos del mercado monetario desafió directamente los depósitos de la industria bancaria. La competencia desigual conduce a la “desintermediación financiera”. Para estabilizar los depósitos y evitar la supervisión, las instituciones depositarias han tomado varias medidas para aumentar las tasas de interés reales de los depósitos, y las agencias reguladoras deben considerar promover la comercialización de las tasas de interés.

3. La implementación de la mercantilización de las tasas de interés ha pasado por un proceso largo y complicado. En comparación con países desarrollados como el Reino Unido, Alemania y Francia, la liberalización de las tasas de interés en Estados Unidos comenzó tarde, tomó mucho tiempo y avanzó lentamente. Desde el inicio hasta la implementación, desde la implementación hasta la realización, pasaron alrededor de 16 años. Existe una gran resistencia al avance de la liberalización de las tasas de interés. El Congreso, el Sistema de la Reserva Federal, las asociaciones de ahorro y préstamo, los gobiernos estatales y los ahorradores consideraron el posible impacto desde una perspectiva de interés propio y lo bloquearon. A pesar de esto, el gobierno estadounidense mostró gran paciencia y, paso a paso, finalmente logró la plena mercantilización de las tasas de interés.

4. La liberalización de los tipos de interés ha desempeñado un papel positivo a la hora de mejorar la competitividad de las instituciones bancarias y promover su crecimiento. La liberalización de las tasas de interés ha creado igualdad de condiciones y ha mejorado la capacidad de las instituciones depositarias para absorber depósitos, aumentando así la competitividad. El fenómeno de la "desintermediación" se ha aliviado significativamente y las capacidades de pago y oferta de crédito de los bancos han mejorado rápidamente.

5. La liberalización de los tipos de interés ha provocado el colapso de muchos bancos pequeños y medianos. Después de la liberalización de las tasas de interés, se eliminaron los topes a las tasas de interés y la competencia entre las instituciones financieras pasó a orientarse hacia el mercado, lo que dificultó la supervivencia de los bancos pequeños y medianos al restringir la competencia en el pasado. A partir de 1980, muchos bancos pequeños empezaron a quebrar. De 1987 a 1991, un promedio de 200 pequeños bancos quebraron cada año. Entre 1981 y 1991, los bancos estadounidenses incurrieron en pérdidas por 400.000 millones de dólares.

En tercer lugar, la iluminación de la liberalización de las tasas de interés de Estados Unidos para China

1 El avance de la liberalización de las tasas de interés es un proceso a largo plazo, y un enfoque gradual debería ser una opción más precisa. . Aunque Estados Unidos tiene un sistema financiero relativamente completo y una base económica sólida, el proceso de implementación de la mercantilización de las tasas de interés todavía es largo y muy complicado. La razón principal es que el sistema financiero de Estados Unidos en ese momento estaba dividido en industrias separadas. . Debido a que diferentes instituciones financieras tienen diferentes características, responden de manera diferente a los cambios en las tasas de interés. Los problemas en el proceso de promoción son mucho más complicados que los de Alemania, que tiene un sistema bancario universal, porque las instituciones financieras diversificadas inevitablemente producirán muchos resultados diferentes en la liberalización de las tasas de interés. En cuanto al sistema financiero actual de China, el sistema de operaciones separadas es el mismo que el de Estados Unidos. La diferencia es que los sistemas legal y financiero de China aún no están completos. Por lo tanto, el estado actual del sistema financiero de mi país determina que debemos optar por una liberalización gradual de las tasas de interés para promover la mercantilización de las tasas de interés. Al tiempo que aceleramos la profundización de la reforma del sistema financiero, debemos promover rápidamente la mercantilización de las tasas de interés y no apresurarnos a lograr un éxito rápido.

2. La competencia leal entre las instituciones financieras es una condición necesaria y suficiente para la liberalización de las tasas de interés. El resultado de la mercantilización de los tipos de interés es que los tipos de interés originalmente determinados por medios administrativos han sido anulados y, en cambio, están determinados por el mecanismo de formación de tipos de interés del mercado. Todas las instituciones financieras compiten en el mismo entorno sin ninguna protección estatal. En el sistema financiero actual de mi país, todavía existe una competencia financiera desigual y el grado de comercialización de las operaciones de la industria financiera no es alto. Tales como el crédito nacional y el estatus de monopolio de los bancos comerciales estatales, la operación de "riesgo cero" de los ahorros postales, la protección local de los bancos comerciales urbanos, la carga política de las cooperativas de crédito y el súper "trato nacional" de los extranjeros. bancos, etc Esto da a los bancos comerciales una ventaja absoluta en la competencia y es uno de los principales obstáculos para la liberalización de las tasas de interés. En los últimos años, algunas instituciones financieras pequeñas y medianas han experimentado crisis de pagos y colapsaron, ampliando aún más la brecha de competitividad entre las instituciones financieras. Si no se profundizan las reformas y la construcción de sistemas para resolver la competencia financiera desigual, la realización de la mercantilización de las tasas de interés carecerá de la base necesaria.

3. La capacidad de las instituciones financieras pequeñas y medianas para soportar la liberalización de las tasas de interés es una cuestión práctica que las autoridades reguladoras deben considerar y resolver seriamente. Como se mencionó anteriormente, después de la liberalización de las tasas de interés en los Estados Unidos, debido a la cancelación de la protección administrativa, un gran número de pequeñas y medianas instituciones financieras orientadas al mercado cerraron porque les resultaba difícil operar de forma independiente, y las cajas de ahorro y Las asociaciones de préstamos cayeron en una grave crisis operativa.

Aunque Estados Unidos tiene un sistema de seguro de depósitos que puede absorber temporalmente la quiebra de instituciones financieras pequeñas y medianas, no puede absorber por completo todos los impactos y daños causados ​​por la quiebra. Un gran número de instituciones financieras pequeñas y medianas han colapsado y sus crisis operativas aún han causado enormes impactos y daños a la economía y la industria financiera de Estados Unidos.

Debido a la rectificación y cierre de cooperativas de crédito urbanas y sociedades de inversión fiduciarias en los últimos años, el mayor problema para las pequeñas y medianas instituciones financieras de mi país es el riesgo operativo de las cooperativas de crédito rurales. Un gran número de activos improductivos y una baja calidad de los mismos, un pesado "equipaje", métodos y medios de gestión atrasados, una baja calidad general de los empleados y un sistema de gestión vacilante determinan que sea completamente incapaz de adaptarse a la mercantilización de los tipos de interés. Debido a que las cooperativas de crédito rural toman a los agricultores como sus principales objetivos de deuda, "la agricultura, las zonas rurales y los agricultores" como sus principales objetivos de servicios, y a los agricultores y las empresas privadas rurales individuales como sus principales fuentes de capital, estas características forman su estatus especial en el sistema financiero. . Una vez que se produzcan riesgos operativos, las consecuencias no sólo serán un problema para las instituciones financieras, sino también una cuestión importante relacionada con los cimientos de la economía nacional y la estabilidad rural.

4. Cultivar el mecanismo de formación de mercado de tipos de interés es el principal objetivo de la mercantilización de tipos de interés. La mercantilización de las tasas de interés en Estados Unidos ha pasado por etapas desde la libre competencia hasta la regulación, y luego desde la regulación hasta la liberalización. Sin embargo, existen diferencias esenciales entre la libre competencia antes y después. Desde la perspectiva de las tasas de interés, la mayor diferencia es que las segundas forman el mecanismo de formación de las tasas de interés del mercado, mientras que las primeras son una libre competencia ciega, las segundas tienen un sistema regulatorio financiero completo para implementar una supervisión efectiva, mientras que las primeras no tienen; el sistema regulatorio necesario y no tiene control sobre la libre competencia. No existen las debidas restricciones. El proceso de promoción de la comercialización de los tipos de interés en nuestro país es también un proceso de cultivo del mecanismo de formación de los tipos de interés del mercado. Entre ellos, una vez que se liberalicen las tasas de interés, es necesario evitar que los grandes bancos utilicen su posición de monopolio absoluto en el mercado financiero para controlar conjuntamente las tasas de interés del mercado y transformar el mecanismo de formación de tasas de interés del mercado en un mecanismo de monopolio de tasas de interés para unos pocos bancos. . En ese caso, los resultados de la liberalización de las tasas de interés se desviarán de la intención original y formarán un mecanismo de competencia financiera más desigual.

5. Elegir cuidadosamente el sistema de seguro de depósitos para cooperar con la liberalización de las tasas de interés. En el proceso de liberalización de las tasas de interés en Estados Unidos, el sistema de seguro de depósitos ha jugado un papel importante para resolver el impacto y daño de las instituciones financieras pequeñas y medianas. Entonces, ¿debería nuestro país establecer un sistema de seguro de depósitos lo antes posible para brindar a los depositantes protección contra riesgos para lograr la mercantilización de las tasas de interés?

En los últimos años, nuestro país ha adoptado un enfoque integral para los depósitos personales de pequeñas y medianas instituciones financieras en quiebra, y el Banco Popular de China brindará apoyo para volver a prestar préstamos cuando sea necesario. Una vez que se liberalizan las tasas de interés, una vez que un banco enfrenta una crisis de pagos, es posible que los intereses de los depositantes no estén protegidos. Desde este punto de vista, es urgente establecer un sistema de seguro de depósitos. Sin embargo, si se implementa un seguro de depósitos, puede crearse la posibilidad de que los bancos tengan riesgo moral. Si las cooperativas de crédito rural implementan un seguro de depósitos, esto también puede llevar a una selección adversa entre los ahorradores. Debido a que la economía de mercado socialista de mi país aún no es perfecta, el sistema bancario no es sólido, no se ha llevado a cabo la reforma del sistema bancario, es necesario profundizar más la supervisión bancaria, es necesario seguir mejorando las leyes y reglamentos pertinentes para la supervisión y la El entorno jurídico, económico y financiero necesario para establecer un sistema de seguro de depósitos no dispone de una base objetiva y objetiva.