¿Cómo negociar acciones de capital privado?
¿Cómo se negocian generalmente las acciones de capital privado? ¿Sabes cuántos términos de precios nos encontramos cuando operamos en el mercado de valores? A continuación le explicamos cómo negociar acciones de capital privado que le ofrece el editor. Espero que te gusten.
¿Cómo negociar acciones de capital privado?
La compra y venta de acciones por parte de fondos de capital privado generalmente implica los siguientes aspectos de transacciones y precios:
Celebrar un contrato comercial: los fondos de capital privado celebran contratos comerciales con bolsas de valores, corredores u otras contrapartes, Acuerdan condiciones de transacción específicas para la compra y venta de acciones. El contrato de transacción incluye la cantidad, el precio y el tiempo de entrega de la transacción.
Precio de ejecución de la transacción: Cuando los fondos de capital privado compran y venden acciones, seguirán el precio de ejecución acordado en el contrato de la transacción. El precio de ejecución generalmente se determina en función del precio de mercado de la acción, que puede ser en forma de precio de mercado en tiempo real, precio límite de orden pendiente, etc.
Comisiones de gestión: es posible que los fondos de capital privado deban pagar tarifas de gestión a corredores u otras instituciones de servicios de transacciones cuando realicen transacciones de acciones. La tarifa de gestión puede calcularse como una cantidad fija o una determinada proporción del importe de la transacción, y la tasa específica puede ser estipulada por la empresa de cambio o de valores.
Negociación con efectivo en lugar: en algunos casos, los fondos de capital privado no pueden comprar ni vender acciones físicas directamente, sino que utilizan derivados financieros relacionados con el precio de las acciones, como futuros u opciones sobre índices bursátiles. Este tipo de negociación se denomina negociación alternativa en efectivo y sus precios y reglas de negociación son diferentes a las del comercio físico de acciones.
Cabe señalar que los detalles y requisitos específicos para que los fondos de capital privado negocien acciones pueden variar según las regulaciones nacionales, regionales y cambiarias, así como los contratos de fondos de capital privado y las estrategias de inversión. Antes de realizar transacciones de fondos de capital privado, los inversores deben leer detenidamente los documentos del contrato pertinentes para comprender los métodos de transacción, las reglas de precios y las tarifas específicas. Además, se recomienda que los inversores consulten con instituciones profesionales o asesores financieros independientes para obtener asesoramiento de inversión adecuado antes de invertir en acciones.
Clasificación de los fondos de capital privado en acciones
1. Fondos largos en acciones
Los fondos largos en acciones se distribuyen en el mercado de valores y no tienen fondos de cobertura ni posiciones cortas. productos. A diferencia de los fondos de acciones entre los fondos públicos, los fondos de acciones a largo plazo pueden posicionarse en el mercado de valores cuando el mercado no es bueno, también pueden optar por tomar posiciones cortas o comprar fondos en divisas y bonos en el momento adecuado.
Basándose en diferentes ideas de inversión y métodos de toma de decisiones, los fondos de acciones a largo plazo se dividen en fondos subjetivos a largo plazo y fondos cuantitativos a largo plazo. Dependiendo de si el índice se utiliza como punto de referencia y del error de seguimiento, los fondos de acciones a largo plazo se dividen en fondos mejorados por índices y fondos de selección de acciones. Actualmente, la mayoría de los fondos mejorados por índices en el mercado son fondos cuantitativos, y los índices de referencia comparativos son en su mayoría CSI 500, CSI 1000 y CSI 300.
2. Fondos neutrales en el mercado de valores
Los fondos neutrales en el mercado de valores son fondos de cobertura de acciones que utilizan métodos de cobertura para cubrir las posiciones largas de acciones mantenidas por el fondo sin exponer. beta.Obtén alfa por si acaso. Los métodos de cobertura comúnmente utilizados en China incluyen futuros sobre índices bursátiles, préstamos de valores, derivados OTC/OTC, etc.
Los fondos neutrales en bolsa suelen utilizar la cuantificación como filosofía de inversión y medio de toma de decisiones. Según la aplicación de la estrategia, se puede subdividir en tipo de transacción, tipo multifactor tradicional, tipo de aprendizaje automático, tipo T 0 y tipo compuesto.
Pasos de compra de fondos de capital privado de acciones
Los pasos para comprar fondos de capital privado de acciones incluyen principalmente: primero, los inversores deben preparar la información personal y los fondos de inversión; para determinar el fondo a invertir; en el tercer paso, los inversores deben someterse a una autenticación de nombre real; en el cuarto paso, los inversores deben elegir una institución de capital privado para invertir;
¿Cuáles son los tipos comunes de acciones?
Primero, basado en los derechos de los accionistas.
Según los derechos de los accionistas, las acciones se pueden dividir en acciones ordinarias y acciones preferentes. Las acciones ordinarias son el tipo más común de acciones en una sociedad de responsabilidad limitada. Los accionistas propietarios de acciones ordinarias tienen derecho a participar en la gestión de la sociedad anónima y pueden votar en las elecciones de la empresa.
En segundo lugar, los accionistas ordinarios también tienen derecho a distribuir los rendimientos esperados, es decir, después de que una sociedad anónima gana dinero, decide distribuir dividendos, y los accionistas ordinarios tienen derecho a participar en los dividendos. Finalmente, los accionistas ordinarios tienen derechos de preferencia.
Si una sociedad anónima emite acciones ordinarias adicionales, los accionistas ordinarios originales pueden tener prioridad en la suscripción de las acciones recién emitidas para garantizar que su proporción de participación se mantenga sin cambios.
Las acciones preferentes se refieren a acciones que una sociedad anónima ofrece a los inversores determinadas condiciones preferenciales a la hora de recaudar fondos. Por ejemplo, los accionistas preferentes reciben dividendos antes que los accionistas comunes. Los dividendos son fijos y sus rendimientos esperados no tienen nada que ver con las condiciones operativas de la empresa.
Las acciones preferentes no pueden negociarse en el mercado y tienen una liquidez limitada. Además, las acciones preferentes no tienen derecho a participar en las operaciones ni en las votaciones de la empresa. Sin embargo, cuando una sociedad anónima quiebra y se liquida, las distribuciones a los accionistas preferentes tienen prioridad sobre los accionistas comunes.
En segundo lugar, en función de la naturaleza del inversor.
Según la naturaleza de los inversores, las acciones se pueden dividir en acciones estatales, acciones de personas jurídicas y acciones públicas. Las acciones de propiedad estatal se refieren a las acciones formadas mediante la inversión de activos de propiedad estatal en empresas por parte de departamentos con autoridad para invertir en nombre del Estado. Las acciones de propiedad estatal no pueden cotizarse ni circularse y sólo pueden transferirse mediante acuerdo.
El índice bursátil de personas jurídicas se refiere a las acciones formadas por personas jurídicas o unidades o grupos corporativos con calificación de personas jurídicas, cuyos activos se invierten en el capital social negociable no cotizado de la empresa.
Las acciones públicas son acciones formadas por inversores individuales o institucionales que invierten en acciones cotizadas y negociables, y las acciones de los empleados también se clasifican como acciones públicas.
¿Cuáles son las precauciones de cumplimiento y control de riesgos para los fondos de capital privado?
Preste atención al tema de los inversores cualificados.
Tanto la "Ley de Fondos" como las "Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión Privados" exigen que los fondos de inversión privados se obtengan de inversores calificados. Y el número acumulado de inversores en un único fondo de capital privado no excederá los requisitos legales.
Preste atención a las cuestiones de cumplimiento de inversiones.
El cumplimiento de las inversiones involucra principalmente dos aspectos: primero, el cumplimiento legal; segundo, el cumplimiento del contrato. Lo primero que hay que tener en cuenta es que no se pueden realizar operaciones de inversión sin registrarse.
Con respecto a la inversión en productos, el artículo 6 de las "Disposiciones provisionales sobre la operación y gestión de negocios de gestión de capital privado de instituciones comerciales de valores y futuros" de la Comisión Reguladora de Valores de China (denominadas las "Ocho nuevas líneas de fondo") ") estipula:
Operaciones de Valores y Futuros Los planes de gestión de activos emitidos por instituciones no invertirán en proyectos que no cumplan con las políticas industriales nacionales y las políticas de protección ambiental (excepto la inversión en el mercado de valores), incluyendo pero no se limita a las siguientes situaciones:
(1) Los proyectos de inversión están incluidos en la lista de desarrollo nacional El último catálogo de industrias eliminadas publicado por la Comisión de Reforma;
(2) El El proyecto de inversión viola los requisitos de las políticas nacionales de protección ambiental;
(3) El plan de gestión de activos pasa por la verificación y finalmente invierte en el proyecto mencionado anteriormente.
De acuerdo con este reglamento, la Asociación de Gestión de Activos de China ha emitido el Reglamento nº 4 sobre la presentación y gestión de planes de gestión de colocación privada de instituciones operativas de valores y futuros. Las instituciones operativas de valores y futuros establecerán colocaciones privadas. La administración planea invertir en ciudades populares donde los precios inmobiliarios han aumentado demasiado rápido, incluidas (actualmente incluyen Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, Xiamen, Hefei, Nanjing, Suzhou, Wuxi, Hangzhou, Tianjin, Fuzhou, Wuhan, Zhengzhou, Jinan, Chengdu, etc. 65.438).