La historia del desarrollo de los mercados financieros extraterritoriales

Después de la década de 1970, la hegemonía del dólar estadounidense ha disminuido gradualmente, han estallado con frecuencia crisis del dólar estadounidense y el estatus del dólar estadounidense ha sido extremadamente inestable. Para mantener la estabilidad de los valores de las reservas, los bancos centrales también han convertido las reservas originales en dólares en una cartera de múltiples monedas para reducir los riesgos cambiarios. La proporción de activos distintos del dólar estadounidense en las reservas mundiales de divisas ha aumentado significativamente. El aumento del tipo de cambio del RMB es inevitable debido al aumento del poder adquisitivo internacional del RMB, lo que lleva a la salida y acumulación de RMB en el mercado de divisas internacional. Si la economía de China continúa desarrollándose rápidamente, la internacionalización del RMB es inevitable.

Para mejorar el estatus de la industria financiera nacional en las finanzas internacionales, competir por una participación en el mercado financiero internacional y participar en el proceso de igualación de las ganancias financieras internacionales, algunos países comenzaron a establecer sus propios propias instituciones financieras extraterritoriales por parte del gobierno en los mercados financieros de los años 1970. En la década de 1950, Londres se convirtió en el centro mundial del comercio monetario y financiero poco ortodoxo. Los mercados de crédito para depósitos y préstamos en dólares fuera de Estados Unidos surgieron por primera vez en Londres. En los últimos años, el mercado de eurodólares de Londres se ha convertido cada vez más en un gran mercado internacional de financiación en dólares. Más tarde, no sólo el dólar estadounidense, sino también las monedas de varios países se convirtieron en mercancías comercializadas directamente aquí, y los precios de las divisas estaban regulados por la oferta y la demanda. (Confirmando que "el dinero es una mercancía" de Marx).

El mercado financiero extraterritorial se desarrolló sobre la base del mercado financiero internacional tradicional, pero rompe con los sujetos comerciales, el alcance comercial, los objetos comerciales y el anfitrión. Hay muchas restricciones, como políticas y regulaciones. En primer lugar, el mercado financiero extraterritorial es un mercado financiero altamente internacionalizado que absorbe excedentes de capital y fondos de todo el mundo. En segundo lugar, el mercado financiero extraterritorial tiene su propio sistema único de tasas de interés, con LIBOR como tasa de interés de referencia, que es el único estándar de referencia para varias monedas en el proceso de préstamo internacional. En tercer lugar, el entorno operativo y el negocio del mercado financiero extraterritorial; están altamente liberalizados. Un mercado financiero supranacional y apátrida. Los préstamos de divisas y las transacciones de divisas no están sujetos a las regulaciones financieras del país donde se emite la moneda de cambio, ni a las leyes bancarias ni a los controles de divisas del país donde se encuentra el mercado, en cuarto lugar, el mercado financiero extraterritorial; Tiene una gran escala de transacciones y es la financiación de grandes instituciones financieras. Es una transacción entre bancos y el negocio suele ser mayorista.