Asesoramiento en inversión en valores

Lo más difícil de reconocer eres tú mismo, pero la primera condición para establecer un plan de inversión de cartera a largo plazo es reconocerte a ti mismo. Los principales gurús de las inversiones suelen conseguirlo. Puede resultar difícil conocerse a sí mismo por completo, pero al menos necesita conocer su apetito por el riesgo y su tolerancia a las fluctuaciones del mercado. Sólo de esta manera se puede garantizar que el plan de inversión a largo plazo se mantenga firme. Si al final el comportamiento de inversión a largo plazo no logra buenos resultados, a menudo fracasará debido a factores psicológicos y emocionales.

Conocerse a sí mismo puede garantizar que no habrá desviaciones ni contracciones al ejecutar el plan, pero para construir una cartera de inversiones específica, primero debe comprender sus propios activos. Puede preparar un balance general, que puede resultar útil para su plan de inversión. Se recomiendan las siguientes categorías:

(1) Herramientas de inversión que devengan intereses;

(2) Herramientas de inversión en acciones;

(3) Activos de vida;< /p >

(4) Pasivos;

Su decisión más importante es determinar las ponderaciones de asignación relativas de los instrumentos de inversión que devengan intereses y los instrumentos de inversión de capital, lo que determina aproximadamente las características de rendimiento/volatilidad del cartera de inversiones. Al organizar sus activos y pasivos, tenga cuidado de no mezclar clases de activos y mírelos desde una perspectiva más amplia siempre que sea posible. Por ejemplo, usted piensa que las villas de vacaciones no deberían clasificarse como activos vivos, pero a menos que generen ingresos por alquiler mayores que el costo de tenencia y, por lo tanto, generen un flujo de efectivo positivo, solo se pueden consumir y no crearán riqueza. Fortalezca su perspectiva de inversión.

Los diferentes conceptos de inversión determinan diferentes métodos de gestión de fondos. Para aquellos de ustedes que invierten en una cartera diversificada, los inversores como usted creen que la tecnología de análisis de mercado no puede agregar valor y "superar al mercado" es un objetivo de inversión poco realista. Por lo tanto, hay que aceptar el hecho de que la trayectoria potencial de crecimiento a largo plazo de la cartera es el mejor resultado posible. A medida que uno se acerca a la visión del mundo representada por el cuarto cuadrante, los factores técnicos se vuelven cada vez menos importantes y los factores de toma de decisiones se vuelven cada vez más importantes. Esto último tiene que ver con la elección de clases de activos y el peso relativo de asignación de fondos dentro de esas clases de activos.

Cuando estableces tu propia filosofía de inversión, equivale a encontrar una base teórica para implementar el plan de inversión de cartera a largo plazo y todas tus acciones adquieren sentido. Determine sus necesidades, limitaciones y horizonte de inversión.

Solo aclarando tus propias necesidades y limitaciones podrás asegurar la implementación de un plan de inversión de cartera a largo plazo. Por ejemplo, debe considerar las necesidades de liquidez de la cartera. Si puede necesitar fondos para cubrir gastos en el futuro, es mejor no participar en inversiones ilíquidas, como inversiones inmobiliarias.

También debes tener claro tu horizonte de inversión. Dos riesgos importantes para su cartera incluyen la inflación y las fluctuaciones de ingresos. En horizontes de inversión más largos, el riesgo de inflación es mayor que el riesgo de volatilidad del mercado. Por lo tanto, las carteras de inversión con horizontes de inversión más largos deberían asignar más activos a instrumentos de inversión en acciones en consecuencia, lo que puede garantizar la apreciación del capital a largo plazo necesaria para aumentar el poder adquisitivo. En horizontes de inversión más cortos, el riesgo de fluctuaciones del mercado es mayor que la inflación. Por lo tanto, las carteras de inversión con horizontes de inversión más cortos deberían centrarse más en instrumentos de inversión que devenguen intereses, cuyo valor principal sea más estable.

Muchas personas tienden a subestimar su horizonte de inversión, lo que resulta en una menor proporción de inversiones en acciones, exponiendo así sus carteras a riesgos de inflación. Esto se debe en parte a que a la mayoría de las personas les gusta definir su horizonte de inversión en términos del tiempo esperado de jubilación. Esto ha dado lugar a la opinión errónea de que los vehículos de inversión en acciones sólo son adecuados para aumentar la riqueza neta antes de la jubilación y deberían venderse al momento de la jubilación y los ingresos invertidos en vehículos de inversión que devenguen intereses. El problema con esta sabiduría convencional es que ignora que la inflación seguirá siendo una gran amenaza después de la jubilación. Desarrolle un marco de referencia para el rendimiento de las inversiones

Solo después de tener algún conocimiento de los bonos a corto plazo, las acciones de grandes empresas, las acciones de pequeñas empresas y los datos históricos a largo plazo sobre las tasas de inflación, comprenderá que existen No existe una situación perfecta en el mundo. Un vehículo de inversión que ofrece alta liquidez, valor principal estable y altos rendimientos que compensan la inflación. Una vez que la ilusión del vehículo de inversión perfecto se desvanezca, comprenderá los compromisos que debe hacer al crear su cartera.

Cuando invierte en activos multinivel, a menudo encontrará que algunos activos se han comportado muy bien recientemente, pero su cartera de inversiones no puede compararse con ellos debido al efecto de diversificación, por lo que existe una contradicción entre su filosofía de inversión y la situación real. . En este momento, su marco de referencia para el rendimiento de sus inversiones suele ser los activos de alto rendimiento que se comentan en los periódicos o en las noticias de televisión, lo que aumentará su presión psicológica. Y si desarrolla un marco de referencia razonable para el rendimiento de las inversiones combinando datos históricos de activos, le permitirá ignorar los beneficios inmediatos y centrarse en los beneficios a más largo plazo. Por lo tanto, desarrollar un marco de referencia para el desempeño de las inversiones es un paso crítico antes de implementar un plan de inversión de cartera a largo plazo. Asigne acciones de activos y diseñe una cartera de inversiones

Cuando tenga una comprensión clara de sí mismo, lo que quiere y una estrategia de inversión clara, el siguiente paso es ejecutarla. Las inversiones ampliamente diversificadas en activos compuestos pueden producir rendimientos ajustados por la volatilidad a largo plazo más altos que los enfoques tradicionales que utilizan menos tipos de activos. Una vez que se decida por una cartera ampliamente diversificada, comience a diseñar una cartera que funcione para usted.

A continuación le ofrecemos un formato mediante el cual puede convertir el valor total en efectivo actual (por ejemplo, 300.000 yuanes) en una estructura de cartera de inversiones recomendada específica.

Primero ingresa el valor total en efectivo actual de su cartera (300.000). Luego ingrese la proporción y el monto asignado a bonos a corto plazo, bonos a largo plazo e inversiones de capital, respectivamente, según su situación y necesidades. Normalmente, estos porcentajes no cambian una vez establecidos a menos que haya un cambio significativo en su tolerancia a la volatilidad, horizonte de inversión o situación financiera.

De acuerdo con una estrategia de inversión ampliamente diversificada, es necesario asignar razonablemente ponderaciones de inversión entre las siguientes cinco clases de activos:

Bonos a corto plazo

Largo plazo bonos

Acciones y fondos de acciones

Herramientas de inversión inmobiliaria

Inversión en preservación de activos

La selección y asignación de activos que devengan intereses ( bonos a corto plazo y bonos a largo plazo) se basan principalmente en su calidad y plazos. Los inversores pueden determinar la asignación relativa de bonos a corto y largo plazo en función de los cambios esperados en las tasas de interés.

En el caso de los activos de renta variable, las acciones y los fondos naturalmente ocupan el mayor peso. Además, las acciones de las grandes y pequeñas empresas, los fondos de crecimiento y los fondos de valor deberían diversificarse adecuadamente para eliminar los riesgos causados ​​por una dependencia excesiva de un determinado tipo de activos de renta variable.

Los bienes raíces suelen ser la mayor parte de los activos de los hogares chinos. Generalmente, las casas personales y vacacionales no se compran principalmente con fines de inversión y, por lo tanto, no pueden incluirse en una cartera de inversiones. Por lo general, aparecen en "activos de vida" en el balance de un cliente.

A juzgar por los datos históricos, las inversiones que preservan el valor de los activos, como los valores relacionados con materias primas, las inversiones en metales preciosos, etc., tienen formas de ingresos completamente diferentes a las de otras clases de activos. La proporción de inversiones que se les asigna es relativamente pequeña y tal vez obtengan mejores resultados cuando el resto de la cartera pierda terreno debido a las difíciles condiciones económicas. Los valores relacionados con materias primas son probablemente el mejor ejemplo de preservación de activos. Las materias primas tienen una correlación negativa con muchas otras clases de activos, lo que las convierte en un poderoso medio de diversificación.

La asignación de activos determina no sólo los diversos tipos de activos utilizados para construir una cartera, sino también las ponderaciones relativas de la asignación de capital entre estas clases de activos. Entonces, ¿cómo se determina el peso de estas clases de activos en su asignación de activos? La forma más sencilla es considerar sus proporciones relativas en el capital interno total. Pero este enfoque es obviamente demasiado amplio y no se diseñan diferentes combinaciones según la situación específica de cada persona.

El enfoque correcto es diseñar una cartera de inversiones basada en la previsión de la situación económica, sus propios rendimientos esperados, su tolerancia a las fluctuaciones de los activos y el coeficiente de correlación entre cada clase de activos. Este método es relativamente complejo y requiere que los inversores realicen ajustes constantes a medida que aprenden. Independientemente del método que se utilice, es mejor establecer de antemano el peso mínimo de cada activo para garantizar el grado de diversificación.

Su tolerancia a la volatilidad de los activos es un factor importante en su cartera de inversiones.

Se puede adoptar una estrategia de inversión más activa en la asignación de activos y se puede determinar el rango de fluctuación de las ponderaciones de asignación para bonos a corto plazo, bonos a largo plazo e instrumentos de inversión en acciones, respectivamente. Dentro de este alcance se realizan operaciones en tiempos limitados.

En el cuadro siguiente, según las normas de asignación mínima, al menos el 65% de los activos se asignarán a la "cartera de inversión principal", que se compone en un 25% de instrumentos de deuda a corto plazo, 65.438.000 de bonos a largo plazo y un 30% de inversiones de capital.

Clasificación de inversiones, gestión pasiva, porcentaje fijo, gestión activa, rango de fluctuación porcentual

Bonos a corto plazo 35, 25-45

Bonos a largo plazo 20 10-30

Inversión de capital 45, 30-60

La inversión total es 100 y 65. La cartera principal prepara un libro de estrategia de inversión e implementa la estrategia de inversión.

No importa lo maravilloso que sea el plan, no puede separarse de una ejecución firme. Le recomendamos encarecidamente que desarrolle un libro escrito de estrategia de inversión, que ayudará a ejecutar la estrategia de inversión de cartera de manera estricta y resuelta, especialmente en un entorno de mercado de capitales excelente o extremadamente malo.

El libro de estrategias de inversión está listo y es hora de poner la estrategia en práctica. Si la asignación actual no tiene sentido dados los objetivos de inversión esperados y la tolerancia a la volatilidad, la cartera debería volver al objetivo lo más rápido posible. Por otro lado, se puede considerar el uso de estrategias de promedio de costos para devolver gradualmente la cartera de inversiones a la asignación objetivo, lo que tiene beneficios tanto económicos como psicológicos.

Promediar el costo en dólares no es difícil siempre que se invierta en un activo con regularidad y en cantidades iguales cada vez. Por ejemplo, si desea invertir 180.000 yuanes en acciones, puede invertir 1.000 yuanes cada mes durante 18 meses. Al invertir en activos con un valor principal incierto, como acciones, la situación ideal es comprar barato. Utilizando una estrategia de promedio de costo en dólares, se compran más acciones cuando los precios de las acciones son bajos y se compran menos acciones cuando los precios de las acciones son altos. Cuando se implemente esta estrategia, el costo promedio por acción será menor que el precio promedio pagado por esas acciones. Ya sabemos que en el corto plazo, los rendimientos de los activos volátiles pueden diferir significativamente de las expectativas promedio a largo plazo. Al establecer una determinada posición de activos a través de inversiones fijas regulares, también aumenta la posibilidad de que el rendimiento de la inversión del cliente se acerque a las expectativas a largo plazo.

Cuanto más volátiles sean los activos que se invierten, más largo debe ser el período de inversión regular y periódica mediante el promedio del costo en dólares. Por ejemplo, las acciones son más volátiles que los bonos, y se necesitarían de 12 a 24 meses para que la cartera se acerque a la ponderación objetivo de las acciones, mientras que en el caso de los bonos, este tiempo puede ser mucho más corto, de hasta 6 a 12 meses. Cuando su cartera ya se encuentre en la asignación ideal o cerca de ella entre bonos a corto plazo, bonos a largo plazo e inversiones en acciones, simplemente elija el mejor entre ellos.

En el proceso de implementación de una estrategia de inversión de cartera, la cartera de inversiones se puede ajustar pasivamente a medida que cambia el mercado para restaurar su asignación objetivo. Si simplemente adoptamos una estrategia de comprar y mantener, las proporciones relativas de activos en cada nivel cambiarán a medida que cambie el mercado, lo que también provocará cambios indeseables en el nivel de volatilidad de la cartera de inversiones.

El ajuste pasivo de la cartera de inversiones siempre puede mantener una diversificación equilibrada de la cartera de inversiones, restringir estrictamente la cartera de inversiones y evitar que la cartera de inversiones asigne demasiado peso a las acciones y aumente la exposición al riesgo cuando el mercado está en auge; cuando el mercado está a la baja, asigna muy poco peso y no aprovecha al máximo el próximo aumento del mercado.