¿Cómo se extendió al mundo la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos?
HSBC Holdings incrementó en 654.388+8 mil millones de dólares las provisiones para insolvencias de su negocio de préstamos hipotecarios de alto riesgo en Estados Unidos.
Frente a una deuda de 654,38+07,4 mil millones de dólares con Wall Street, New Century Financial, la segunda mayor compañía de hipotecas de alto riesgo en los Estados Unidos, anunció su solicitud de protección por bancarrota el 2 de abril de 2007 y despidió a 54% de su plantilla.
El 2 de agosto de 2007, el Deutsche Industrial Bank anunció una advertencia de beneficios y luego estimó una pérdida de 8,2 mil millones de euros. La razón fue que su "Fondo de Renania" con una magnitud de 654,38 mil millones de euros y el banco. En los Estados Unidos, el mercado de hipotecas de alto riesgo inmobiliario sufrió enormes pérdidas. El Bundesbank convocó a bancos de varios países para discutir un paquete de rescate del Deutsche Bank.
El 6 de agosto, American Mortgage Investment Corporation, el décimo prestamista hipotecario más grande de los Estados Unidos, se declaró oficialmente en quiebra ante el tribunal, convirtiéndose en otro gran prestamista hipotecario de los Estados Unidos después de New Century Financial Corporation.
El 8 de agosto de 2007, Bear Stearns, el quinto banco de inversión de Estados Unidos, anunció el cierre de dos de sus fondos, debido también a la crisis de las hipotecas subprime.
El 9 de agosto de 2007, el banco más grande de Francia, BNP Paribas, anunció la congelación de tres de sus fondos. Estos tres fondos también sufrieron enormes pérdidas debido a sus inversiones en bonos hipotecarios de alto riesgo estadounidenses. La medida provocó una fuerte caída de los mercados bursátiles europeos.
El 13 de agosto de 2007, Mizuho Group, la empresa matriz de Mizuho Bank, el segundo banco más grande de Japón, anunció una pérdida de 600 millones de yenes relacionada con hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. Los bancos japoneses y coreanos sufrieron pérdidas por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos. UBS Securities Japan estima que los nueve bancos más grandes de Japón poseen más de 1 billón de yenes en valores estadounidenses respaldados por hipotecas de alto riesgo. Además, cinco bancos coreanos, incluido Woori, invirtieron un total de 565 millones de dólares en CDO. A los inversores les preocupa que el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tenga un fuerte impacto en los mercados financieros mundiales. Sin embargo, los analistas japoneses están convencidos de que la mayoría de los CDO invertidos por los bancos japoneses tienen las calificaciones crediticias más altas y que el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo será limitado.
Más tarde, Citigroup también anunció que en julio de 2007, las pérdidas causadas por los préstamos de alto riesgo alcanzaron los 700 millones de dólares, pero para un grupo financiero con una ganancia anual de 20 mil millones de dólares, esto era sólo una pequeña cantidad.
Sin embargo, el precio actual de las acciones de Citigroup ha caído de un máximo de 23 dólares a poco más de 3 dólares, lo que significa que el valor actual de Citigroup es equivalente al de un banco regional en los Estados Unidos. Según el último ranking, Citigroup ha caído al puesto 19, con su valor de mercado cayendo un 90% y su situación financiera no es optimista.
(2) El impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en la economía global.
Los banqueros de los principales bancos centrales de todo el mundo se han centrado en prevenir la escasez de liquidez en el mercado monetario causada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y han inyectado grandes cantidades de efectivo. No sólo eso, la Reserva Federal también redujo la tasa de descuento. Estos esfuerzos han dado resultados iniciales y los mercados de divisas se han estabilizado. Sin embargo, muchos productos de bonos, en particular los valores respaldados por activos, siguen estando débiles. Además de las preocupaciones sobre otra perturbación en los mercados crediticios, los banqueros centrales están más preocupados por el impacto de las turbulencias en los mercados crediticios en la economía global.
En general, se cree que Estados Unidos, cuna de la crisis de las hipotecas de alto riesgo, será el más afectado. A primera vista, la economía estadounidense no parece afectada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo: el crecimiento económico fue muy fuerte en el segundo trimestre; el gasto empresarial parece ser muy activo; el crecimiento de los salarios es muy estable y los precios de la gasolina, que han reducido el gasto de los consumidores, son muy estables; descendente. Pero tras un análisis más detenido, las perspectivas no son tan halagüeñas. El último número de la revista británica "Economist" señala que la fortaleza de la economía en el segundo trimestre se debió en parte a factores puntuales como los ajustes de inventarios de las empresas, mientras que el crecimiento del consumo cayó bruscamente durante el mismo período y la caída del gasto de los consumidores. en algunas zonas continuaron hasta el verano. Las estadísticas muestran que las ventas de automóviles cayeron en julio a su nivel más bajo en nueve años. Es más, el eslabón más débil de la economía estadounidense, el mercado inmobiliario, está en peores condiciones de lo que muchos creen. El ritmo de construcción de viviendas nuevas cayó bruscamente en julio, las ventas de viviendas de segunda mano cayeron por quinto mes consecutivo y los precios de las viviendas continuaron cayendo. El precio medio de la vivienda en 10 ciudades importantes de Estados Unidos cayó un 4,1% en el último año hasta junio, según el índice de precios de viviendas S&P/Case-Shiller.
El estallido de la burbuja inmobiliaria hizo que la economía estadounidense ya fuera vulnerable antes de la agitación del mercado crediticio en agosto, y los problemas crediticios empeoraron aún más el mercado inmobiliario.
Por eso no sorprende que los analistas hayan reducido sus pronósticos sobre los precios de la construcción y las viviendas en Estados Unidos. Los economistas de J.P. Morgan predicen ahora que para finales de 2008, el ritmo de construcción de viviendas caerá otro 30%, y los precios medios de las viviendas caerán entre un 7,5% y un 15%. Los economistas de Goldman Sachs creen que los precios de las viviendas caerán entre un 15% y un 30% en los próximos años.
El estallido de la burbuja inmobiliaria seguirá obstaculizando el crecimiento de la producción. La pregunta más importante es qué impacto tendrán los factores que impulsan caídas de dos dígitos en los precios de las viviendas en Estados Unidos, donde los consumidores se endeudaron fuertemente en el apogeo de la burbuja inmobiliaria. Los optimistas se sienten reconfortados con un repunte del gasto de los consumidores, pero eso podría ser un error. Las caídas de dos dígitos en los precios de las viviendas pondrán a un número cada vez mayor de prestatarios de préstamos hipotecarios en dificultades financieras. Ya hay problemas con otras deudas de consumo. Por ejemplo, si aumentan las tasas de incumplimiento de las tarjetas de crédito, es probable que los prestamistas enfrenten una situación más difícil. A medida que los propietarios se sientan más pobres, es probable que se suprima el gasto de los consumidores, especialmente porque el mercado de valores continúa cayendo.
En cuanto al impacto económico en otras partes del mundo, The Economist cree que puede ser muy grave. De hecho, por ahora, muchos esperan que la economía global sea lo suficientemente fuerte como para resistir una desaceleración estadounidense. La razón es que el crecimiento económico de Estados Unidos ha sido débil durante más de un año, pero el crecimiento económico mundial es fuerte. The Economist dijo que este optimismo puede haber subestimado la propagación de la crisis de las hipotecas de alto riesgo a otros países. Uno de los canales de transmisión es la transmisión financiera, desde Canadá hasta China, las pérdidas por inversiones en hipotecas de alto riesgo se han producido en todo el mundo. La generalización de las pérdidas es fácil de digerir, pero el nerviosismo y la aversión al riesgo que también se están extendiendo no son tan fáciles de descartar. En crisis financieras pasadas, las economías de mercados emergentes fueron las mayores víctimas. Pero esta vez podría ser diferente. Los países desarrollados, especialmente los europeos cuyos bancos están sumidos en la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, pueden estar aún más ansiosos. Muchas economías de mercados emergentes se benefician de grandes reservas de divisas y superávits en cuenta corriente y están bien posicionadas para resistir un éxodo masivo de inversores. En la Europa desarrollada, las pérdidas de inversión en préstamos de alto riesgo y el nerviosismo de los inversores podrían obligar a los bancos a apretarse el cinturón, socavando el crecimiento del gasto interno. En agosto, el índice Ifo de Alemania, que refleja la confianza empresarial, cayó por tercer mes consecutivo, y la confianza de los consumidores también disminuyó. Antes de la agitación del mercado crediticio en agosto, el Banco Central Europeo había señalado que aumentaría las tasas de interés en su reunión ordinaria del 6 de septiembre. Pero a juzgar por la situación actual, es probable que el banco central tenga que esperar algún tiempo.
Incluso si se controla el contagio financiero directo, la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos también puede tener un contagio psicológico, especialmente la revaluación de los precios de la vivienda. Aunque los préstamos imprudentes a prestatarios riesgosos han sido mayores en Estados Unidos que en otras partes del mundo, la inflación de los precios de la vivienda ha sido peor que en Estados Unidos, y países como el Reino Unido y España son más vulnerables al estallido de burbujas inmobiliarias. .