Programa de préstamos comerciales de la Reserva Federal

Como todos sabemos, el 9 de abril es el último día comercial antes de las vacaciones de Semana Santa en el extranjero. Ese día, Estados Unidos no sólo publicará su primer informe de solicitudes de desempleo para la semana del 4 de abril, sino que la OPEP también celebrará una reunión de emergencia el mismo día para discutir una vez más la cuestión de los importantes recortes de producción. Además, el mismo día, la Reserva Federal anunció una vez más el lanzamiento de una iniciativa de 2,3 billones de dólares para apoyar a los gobiernos locales y las pequeñas y medianas empresas.

El 9 de abril, la OPEP finalmente llegó a un acuerdo preliminar sobre recortes de producción. La OPEP dijo en un comunicado que a partir del 0 de mayo de 2020, la OPEP reducirá la producción en 654,38 millones de barriles por día, que es la primera ronda de recortes de producción en dos meses. Al mismo tiempo, la OPEP también confirmó que la producción se reducirá de 8 millones de barriles por día en julio de 2020 a 65.438 barriles en febrero de 2021 a enero, la producción se reducirá en 6 millones de barriles por día hasta abril de 2022.

Este es el mayor acuerdo de reducción de producción desde el establecimiento de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, pero es sólo un acuerdo preliminar y aún no se ha alcanzado un acuerdo formal. No está claro si el acuerdo de recorte de producción se basa en el compromiso de Estados Unidos asumido en la reunión del G20 del viernes, pero según un delegado, la OPEP quiere que los países del G20 distintos de la OPEP reduzcan la producción en 5 millones de barriles adicionales por día.

Los ministros de energía del G20 celebrarán una reunión en línea a las 20:00 hora de Beijing el viernes. Arabia Saudita actuará como presidente de la reunión. Estados Unidos y otros países tendrán la oportunidad de considerar y posiblemente. participar en los recortes de producción.

Los precios internacionales del petróleo retrocedieron y se desplomaron en las últimas operaciones. El proceso de negociación de la reunión de reducción de producción de la OPEP decepcionó a los inversores. Al cierre, el contrato principal del crudo WTI cayó 9,29 dólares hasta los 22,76 dólares/barril, y una vez subió unos 13 durante la sesión, alcanzando un máximo de 28,36 dólares/barril; el contrato principal del crudo Brent cayó un 9,29 dólares/barril; 4,14 hasta 31,48 dólares/barril, y una vez subió más de 10 durante la sesión y alcanzó un máximo de 36,40 dólares/barril.

Las acciones estadounidenses cerraron al alza por segundo día consecutivo el jueves. Al cierre, el índice Dow Jones subió 285,80 puntos o 65438 puntos, o 0,22 puntos, a 23765438 puntos; el índice Nasdaq subió 0,77 puntos, a 865438 puntos; el índice S&P 500 subió 65438 puntos, o 0,45 puntos, a 2789,82 puntos; .

Se alcanzó el acuerdo de reducción de producción de la OPEP y los precios del petróleo se subieron a una súper “montaña rusa”

Los precios internacionales del petróleo retrocedieron y se desplomaron al final del proceso de negociación de la reducción de producción de la OPEP. reunirse con inversores decepcionados. Al cierre, el contrato principal del crudo WTI cayó 9,29 dólares hasta los 22,76 dólares/barril, y una vez subió unos 13 durante la sesión, alcanzando un máximo de 28,36 dólares/barril; el contrato principal del crudo Brent cayó un 9,29 dólares/barril; 4,14 hasta 31,48 dólares/barril, y una vez subió más de 10 durante la sesión y alcanzó un máximo de 36,40 dólares/barril.

El 9 de abril, la OPEP finalmente alcanzó un consenso sobre los recortes de producción. La OPEP dijo en un comunicado que a partir del 0 de mayo de 2020, la OPEP reducirá la producción en 654,38 millones de barriles por día, que es la primera ronda de recortes de producción en dos meses. Al mismo tiempo, la OPEP también confirmó que la producción disminuirá de 8 millones de barriles por día en julio de 2020 a 65.438 barriles en febrero de 2021 a enero, la producción disminuirá en 6 millones de barriles por día hasta abril de 2022.

Anteriormente se informó que Arabia Saudita y Rusia llegaron a un acuerdo sobre una reducción significativa de la producción, que podría llegar a los 20 millones de barriles por día.

El presidente de Estados Unidos, Trump, dijo la semana pasada que espera y desea que Arabia Saudita y Rusia reduzcan la producción de petróleo en 654,38 millones de barriles por día, lo que representa el 654,38 05 del suministro mundial total. Trump no se comprometió con ninguna acción por parte de las empresas estadounidenses.

“El soporte inferior para los precios del petróleo en la primera etapa ha aparecido, pero un mayor movimiento alcista en el futuro depende de cuándo la epidemia esté completamente controlada. En ausencia de otros factores positivos, se espera que en el futuro. La distribución del petróleo se situará entre 30 y 40 dólares estadounidenses por barril", opina Li Yuying.

Li, analista de petróleo crudo de Essence Futures, dijo que el acuerdo de reducción de producción tiene más confianza en el mercado del petróleo crudo que sustancia.

Teniendo en cuenta la reciente caída interanual de la demanda mundial de petróleo crudo, puede llegar a los 20 millones de barriles por día. La acumulación global de productos petrolíferos bajo la influencia de la epidemia es difícil de revertir, pero es crucial reducir significativamente la presión de la oferta y desacelerar la velocidad de acumulación para proporcionar un lapso de tiempo para esperar a que mejore la epidemia. Por otro lado, la atmósfera de aumento de la producción en marzo ya es el momento más pesimista por el lado de la oferta. La expectativa de la dirección de la OPEP de mantener los recortes de producción durante mucho tiempo ha debilitado en gran medida la presión a la baja sobre los precios del petróleo.

En cuanto a las perspectivas del mercado, Li Xuyun cree que en el contexto de exceso de oferta, la debilidad de los contratos al contado y recientes seguirán suprimiendo los precios del petróleo y las diferencias mensuales. El impacto de la epidemia en la demanda de petróleo crudo. Será difícil recuperarse en poco tiempo, pero por el lado de la oferta Los recortes activos y pasivos de la producción respaldarán la ya baja valoración de los precios del petróleo, y la probabilidad de amplias fluctuaciones de los precios del petróleo en el fondo es demasiado alta. Además, cabe señalar que el número de plataformas petrolíferas activas en Estados Unidos ha disminuido en más de 65.438.000 en los últimos 65.438.000 meses y continúa. El colapso de los nuevos pozos de petróleo de esquisto y el deterioro de los pozos antiguos pueden reducir la producción en más de 2 millones de barriles por día en el segundo trimestre, reduciendo significativamente la oferta. Si vemos que las expectativas de demanda mejoran en el corto plazo, la resistencia al alza de los precios del petróleo podría amplificarse.

Yang An, jefe de investigación y desarrollo de Haitong Futures Energy and Chemical Co., Ltd., cree que la actual situación de superávit causada por el colapso de la demanda no se puede cambiar simplemente recortando la producción. Por lo tanto, incluso si el acuerdo de reducción de la producción supera las expectativas del mercado, su impacto sólo será a corto plazo y sólo impulsará el mercado hasta cierto punto, pero no podrá respaldar la tendencia alcista a largo plazo de los precios del petróleo.

En este sentido, Li Yuying estuvo de acuerdo. Ella cree que el mercado debe prestar atención a las tendencias en Estados Unidos, la implementación real de los recortes de producción y la tendencia de la epidemia mundial. En concreto, en Estados Unidos, es bien sabido que el coste de producción del petróleo de esquisto es superior al del petróleo crudo convencional, generalmente entre 35 y 55 dólares por barril. Precisamente por eso, cuando los precios del crudo Brent cayeron por debajo de los 30 dólares por barril, Estados Unidos comenzó a instar a la OPEP a reducir la producción. Aunque Estados Unidos no participó directamente en la reunión de la OPEP, ya había emitido señales de estímulo antes de la reunión, como que Arabia Saudita y otros países obligaron a recortar la producción. Después de la reunión, Estados Unidos rápidamente acogió con agrado el acuerdo de reducción de producción de la OPEP. Además, el director de redes sociales de la Casa Blanca, Scavino, supuestamente dijo que el presidente estadounidense Trump comenzó a discutir el acuerdo de petróleo crudo con el presidente ruso Vladimir Putin y el príncipe heredero saudí después de la reunión.

La continuación de los bajos precios del petróleo hará que la industria petrolera mundial lleve a cabo pasivamente una "reforma del lado de la oferta". Algunos proyectos de alto costo, como los de arenas bituminosas y los proyectos petroleros de aguas profundas, enfrentarán primero el riesgo de Además, se espera que el petróleo de esquisto se vea afectado por la "guerra de precios" de los últimos dos años.

De hecho, los últimos datos de la EIA muestran que la producción de petróleo crudo de Estados Unidos cayó en 600.000 barriles por día esta semana a 6.543.802.400 barriles por día, y el número de plataformas de perforación activas en Baker Hughes también disminuyó significativamente. Muchos productores independientes de petróleo de esquisto se han visto gravemente afectados y algunos incluso se han declarado en quiebra. En este caso, Li cree que aunque Estados Unidos no ha expresado su postura sobre los recortes de producción, en los próximos meses el entorno de bajos precios del petróleo obligará a las empresas relevantes a cerrar algunos pozos antiguos con altos costos y bajas tasas de producción de petróleo. Se estima que la producción estadounidense caería entre 2 y 3 millones de barriles por día si la extracción de petróleo de esquisto del país cesa aproximadamente a la mitad. Por supuesto, esta parte de la producción no se puede mostrar de inmediato. Todavía tomará entre 1 y 3 meses, y en ese momento será necesario considerar el nivel general de los precios del petróleo. "Combinado con el acuerdo de reducción de la producción, creemos que se ha formado un fondo gradual en los precios del petróleo", dijo Li Yuying.

En cuanto a la reducción de la producción, a su juicio, incluso teniendo en cuenta el déficit de oferta que puede aportar Estados Unidos, todavía existe una cierta brecha entre ambos si se compara con la caída del consumo mundial de crudo de 20-25 millones de barriles por día. En otras palabras, durante el importante período de la lucha mundial contra la epidemia del próximo mes, la oferta carecerá temporalmente de un mayor impulso positivo.

De hecho, Li cree que el impulso alcista de los precios del petróleo tras esta reunión depende de cuándo llegue el punto de inflexión de la epidemia mundial. Después de observar los modelos de algunos expertos de la industria extranjera, concluyó que el punto de inflexión de la epidemia tal vez no espere hasta el final del segundo trimestre. Durante los últimos dos meses aproximadamente, el foco alcista en los precios del petróleo ha sido relativamente débil, independientemente de posibles eventos de "cisne negro", como los conflictos geopolíticos. Por lo tanto, se recomienda que los inversores traten los resultados de esta reunión de manera racional y presten especial atención a la situación epidémica.

Al mismo tiempo, también dijo que en el momento actual, desde la perspectiva de la sostenibilidad del almacenamiento de petróleo, la profunda curva de contango inicial ha impulsado la demanda global de almacenamiento de petróleo de bajo nivel. Sin embargo, con el tiempo, la curva se ha reparado, hay menos tanques y almacenes flotantes disponibles y los precios de almacenamiento continúan alcanzando nuevos máximos. Suponiendo que los precios del petróleo aumenten rápidamente en el corto plazo, las grandes empresas reconsiderarán la distribución de su almacenamiento de petróleo. "Por lo tanto, creemos que hay poco margen para que los precios de los fletes sigan aumentando y recomendamos que los inversores obtengan beneficios de las subidas", afirmó Li Yuying.

En términos de conversión de energía, considerando la tendencia alcista de los precios del petróleo provocada por los recientes recortes de producción esperados y la favorable situación interna, los productos de conversión de energía como el fueloil y el PTA han recuperado una confianza al alza. Sin embargo, cuando finalice la reunión, Li cree que el apoyo alcista aportado por los precios del petróleo mostrará una caída marginal. Por lo tanto, una vez agotado el impulso alcista, el mercado aún debe centrarse en el impacto en el lado de la demanda.

Tomemos como ejemplo la cadena de la industria del poliéster. Las exportaciones de textiles y prendas de vestir representan una proporción importante del consumo final de China, mientras que la mayoría de sus países homólogos, como Estados Unidos, todavía están sumidos en la epidemia. Según CCF News, actualmente se producen impagos en el comercio exterior de vez en cuando y los nuevos pedidos también son muy escasos. En vista de esto, es probable que la demanda externa antes de finales de junio sea relativamente pesimista. Por lo tanto, una vez que termine la especulación sobre los costos, ella cree que varios tipos de productos de ahorro de energía también volverán a sus propios fundamentos de oferta y demanda, y recomienda que los inversores mantengan posiciones estrictas en un futuro próximo y puedan enfrentar el riesgo de corto plazo. -plazo de altas fluctuaciones.

La Reserva Federal lanza una nueva ronda de medidas de estímulo

Las acciones estadounidenses cerraron al alza por segundo día consecutivo el jueves. Al cierre, el índice Dow Jones subió 285,80 puntos o 65438 puntos, o 0,22 puntos, a 23765438 puntos; el índice Nasdaq subió 0,77 puntos, a 865438 puntos; el índice S&P 500 subió 65438 puntos, o 0,45 puntos, a 2789,82 puntos; .

A las 20:00 hora de Beijing del jueves (9 de abril), la Reserva Federal anunció una nueva medida: tomará medidas para otorgar préstamos por hasta 2,3 billones de dólares. Las medidas de liquidez municipal (bonos) podrían proporcionar hasta 500 mil millones de dólares en préstamos. El Main Street Lending Facility puede proporcionar hasta 600 mil millones de dólares en préstamos.

Se entiende que las medidas de la Reserva Federal incluyen detalles de un importante programa de préstamos empresariales y varias otras medidas para apoyar la tambaleante economía estadounidense. Además, la Reserva Federal proporcionó más detalles sobre sus intervenciones en el mercado, incluidos planes para comprar bonos corporativos con grado de inversión y bonos de alto rendimiento (bonos basura).

Según los términos descritos primero, los préstamos estarán disponibles para empresas con no más de 10,000 empleados y con ingresos en 2019 de no más de $2,500 millones. Los pagos de principal e intereses se diferirán por un año.

Según la Reserva Federal, el tamaño total de estos programas alcanzará los 2,3 billones de dólares, incluido el Programa de Protección de Cheques de Pago y otras medidas destinadas a proporcionar fondos a las pequeñas empresas, así como a impulsar las finanzas municipales a través de un préstamo de 500 mil millones de dólares. medidas del programa.

Estas medidas refuerzan las medidas proactivas que la Reserva Federal ya ha tomado para mantener los mercados funcionando y apoyar la economía. La economía estadounidense está paralizada por los esfuerzos para contener la propagación del coronavirus.

"Las medidas audaces de la Reserva Federal ayudan a compensar noticias más nefastas en el mercado laboral. Yo diría que las fuertes acciones de la Reserva Federal hoy subrayan el poder de fuego ilimitado de la Reserva Federal, que en parte ayuda a mantener la calma en el mercado esta semana". dijo Joe Manibo, analista senior de mercado de Western Union Business Solutions en Washington.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, afirmó este jueves que el banco central seguirá utilizando todas las herramientas disponibles hasta que la economía estadounidense comience a recuperarse plenamente de los daños causados ​​por la epidemia del nuevo coronavirus, aunque reconoció que la central El poder del banco es limitado.

Al mismo tiempo, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos anunció el número de solicitudes iniciales de desempleo para la semana del 4 de abril. El informe mostró que el número de solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos para la semana del 4 de abril fue de 6,606 millones, en comparación con los 5 millones esperados y el valor anterior de 6,468 millones.

Incluyendo datos de las últimas dos semanas, el número de personas que solicitaron beneficios de desempleo por primera vez en Estados Unidos en las últimas tres semanas superó los 6.543.806.

Si comparamos esta cifra con los 151 millones de personas empleadas en el informe de empleo del mes pasado, no es difícil encontrar que desde marzo, debido al impacto de la epidemia, Estados Unidos ha perdido el 10% de su fuerza laboral en tres semanas.

Respecto a los datos de hoy, algunos comentaristas creen que en las últimas tres semanas, el número de personas que han solicitado prestaciones por desempleo en Estados Unidos ha superado las 6.543.805. A partir del día 4, el número de personas que solicitaron prestaciones por desempleo al comienzo de la semana fue de aproximadamente 6,6 millones, ligeramente inferior a los 6,87 millones de la semana anterior, pero aún así registró más de 6 millones durante dos semanas consecutivas. que Estados Unidos todavía adopta estrictas medidas de prevención y control, lo que resulta en un estancamiento económico.

Gregory Darko, economista jefe de Oxford Economics en Nueva York, dijo que el mercado laboral ha entrado en un período traumático y se espera que la tasa de desempleo se dispare a 65.438,04 en abril.

Anteriormente, algunos medios informaron que hubo un fenómeno especial en la situación de desempleo durante la epidemia, es decir, debido a que los beneficios de desempleo que se pueden solicitar después de ser despedidos son más altos que sus salarios, muchos estadounidenses optó activamente por ser despedido. Para este método, cuando obviamente te pueden pagar, debes tomar la iniciativa de renunciar y aprovechar los subsidios financieros del estado. Los expertos dicen que esto no aumentaría la carga financiera y algunos incluso alientan tales subsidios. La razón principal es que algunos economistas dicen que en este proceso, el presupuesto federal debería ser pagado primero, en lugar de ser soportado por las empresas, para garantizar que las empresas no se endeuden y luego conduzcan a una crisis crediticia.

Afectado por el fin de tres períodos consecutivos de aumento en el número de solicitudes iniciales de desempleo y el anuncio de nuevas medidas por parte de la Reserva Federal, el dólar siguió vendiéndose hasta caer hasta los 99,35 dólares.