La tasa de interés de depósito en dólares estadounidenses es del 10 %, la tasa de interés de préstamos en yenes japoneses es del 7,5 % y el tipo de cambio al contado del yen japonés por dólar estadounidense es 1 = yen japonés 192,30.

El tipo de cambio forward a 6 meses 1 USD = 191,9 JPY.

El dólar estadounidense se deprecia, la tasa de depreciación es: (192,3-191,9)/192,3 * 12/6 = 0,41%, que es menor que la diferencia de tasas de interés, y existe la posibilidad de arbitraje.

Método: convertir inmediatamente el yen japonés a dólares estadounidenses, invertir durante seis meses y firmar una venta a término de capital e intereses por seis meses de inversión en dólares estadounidenses. Al vencimiento, el principal y los intereses de la inversión en dólares estadounidenses se recuperarán y venderán de acuerdo con el contrato a término, menos el costo de oportunidad de la inversión en yenes japoneses. Esta es la ganancia de arbitraje:

9,23 millones/192,30. *(1 +10%/2)* 1.919-9.23 millones* (1+7.5%/2) = 952.653.