¿Cuál es el reloj de inversiones de Merrill Lynch?

1. ¿Qué es el reloj de Merrill Lynch?

En pocas palabras, el Reloj Merrill Lynch es un disco de inversión que le indica qué comprar para ganar dinero en una situación económica específica, ya sea comprando acciones, futuros de materias primas o invirtiendo en bonos. ¿O no comprar nada?

Divide el ciclo económico en cuatro etapas a través de la tasa de crecimiento económico (PIB) y la tasa de inflación (IPC), como se muestra en la siguiente figura:

1. IPC bajo)

"La economía está cayendo y la inflación está cayendo". En esta etapa, la economía ha entrado en recesión, con exceso de capacidad, bajas ganancias corporativas y disminución del ingreso real. Si queremos que la economía vuelva a la senda del crecimiento sostenible, ciertamente bajaremos las tasas de interés, lo que conducirá a menores rendimientos de los bonos y a un mayor aumento de los precios de los bonos. Por tanto, una recesión es un buen momento para invertir en bonos.

Prioridad de inversión: Bonos>Divisas>Acciones>Materias primas.

2. Periodo de recuperación (PIB alto, IPC bajo)

“La economía sube y la inflación baja”. Durante este período, los beneficios de las empresas comenzaron a recuperarse gradualmente, por lo que el mercado de valores, que representa el crecimiento del valor de las empresas, es la inversión que más vale la pena. Pero como la política monetaria sigue siendo laxa, la curva de rendimiento de los bonos sigue siendo baja.

Prioridad de inversión: acciones>bonos>moneda>materias primas.

3. Período de sobrecalentamiento (PIB alto, IPC alto)

“A medida que la economía aumenta, la inflación aumenta”, el crecimiento de la productividad se desacelera, la capacidad de producción es limitada y la inflación aumenta. Las materias primas son los mejores productos de inversión.

Prioridad de inversión: Materias Primas>Acciones>Divisas>Bonos.

4. Período de estanflación (PIB bajo, IPC alto)

“La economía está bajando, la inflación está alta”. Debido a la lentitud de la producción, las empresas aumentan los precios de los productos para proteger los niveles de ganancias. . Los precios están subiendo y la economía está estanflacionada. Cualquier inversión en este momento puede generar pérdidas, por lo que lo más seguro es tener efectivo.

Prioridades de inversión: Efectivo>Materias primas>Bonos>Acciones.

2. Ventajas de la asignación de activos

De hecho, el reloj de Merrill Lynch es la teoría que guía la asignación de activos. A través del reloj de Merrill Lynch, puede identificar el punto de inflexión del ciclo económico, ajustar la asignación de activos de manera oportuna y obtener rentabilidad. Entonces la pregunta es, ¿por qué asignar activos?

En pocas palabras, la asignación de activos puede reducir el riesgo.

La asignación de activos es la planificación del patrimonio personal. En un entorno de mercado complejo, información como los objetivos de inversión, la rentabilidad y algunos factores especiales que varían en el tiempo pueden afectar los rendimientos de la inversión.

Sin embargo, mediante una asignación razonable de activos, podemos diversificar los riesgos, capturar diferentes oportunidades de inversión, suavizar las fluctuaciones de la cartera de inversiones, afrontar con calma los cambios del mercado y promover la preservación y apreciación del valor financiero personal.

Un ejemplo simple:

Xiao Li y Xiao Wang tienen cada uno 654,38+0 millones. Xiao Li compró 500.000 fondos de acciones y 500.000 fondos de bonos. Xiao Wang pensó que el mercado de valores era tan bueno que compró un fondo de acciones por valor de 654,38 millones de RMB. Veamos quién gana dentro de tres años. Supongamos que en un año el fondo de acciones pierde el 50% y el fondo de bonos gana el 5% en el segundo año, el fondo de acciones gana el 60% y el fondo de bonos gana el 4% en el tercer año; y el fondo de bonos gana el 6%. Por lo tanto, las ganancias y pérdidas de Xiao Li y Xiao Wang:

Se puede encontrar que Xiao Li gana todos los años. Por supuesto, esto también puede deberse a la fuerte caída de la acción tan pronto como subió.

Dejemos que las acciones se disparen primero en un año, los fondos de acciones ganan el 60% y los fondos de bonos ganan el 4% en el segundo año, los fondos de acciones pierden el 50% y los bonos ganan el 5% en el tercer año; los fondos ganan el 5%, el 10% y los fondos de bonos ganan el 6%. Las ganancias y pérdidas de Xiao Li y Xiao Wang:

Xiao Wang ganó en un año, pero si el tiempo de inversión se extiende a dos o tres años, Xiao Li ganó. Ésta es la diferencia entre diferentes asignaciones de activos.

En general, el reloj de Merrill Lynch es una teoría que nos ayuda a ajustar la asignación de activos. Sin embargo, no importa en qué etapa del ciclo económico nos encontremos, cualquier ratio de asignación de activos extremo no es aconsejable.

Se deben poner huevos en canastas diferentes y se deben mantener diferentes tipos de activos en ciertas proporciones para diversificar los riesgos.