¿Cuál es la relación entre el dólar estadounidense y la deuda estadounidense?

Cuando la gente compra bonos estadounidenses, necesita dólares. El aumento de la demanda ha provocado un aumento del índice del dólar estadounidense. Más gente compra bonos estadounidenses, los rendimientos de los bonos estadounidenses caen y el dinero fluye del mercado de valores al mercado de bonos. A medida que caen los rendimientos de los bonos estadounidenses, la gente encuentra el encanto de los rendimientos del mercado de valores y los fondos fluyen del mercado de bonos al mercado de valores, lo que provoca la depreciación del dólar. Así que, en general, el índice del dólar estadounidense y el mercado de valores están correlacionados negativamente. El dólar estadounidense tiene una correlación negativa con las materias primas. Se puede ver en la reciente fuerte caída de las acciones mineras no ferrosas que esto representa la tendencia de Zijin Mining. El mercado de bonos y el mercado de valores tienen una relación de vaivén. Los precios de los bonos estadounidenses están correlacionados negativamente con los rendimientos de los bonos estadounidenses y positivamente con el índice del dólar estadounidense.

Los bonos estadounidenses y las tasas de interés de la Reserva Federal son el precio de un dólar en alza, en el que las materias primas se cotizan en el comercio mundial. Las materias primas son como los recursos de primera línea del mercado de valores. La producción empresarial debe consumir recursos. Los productos básicos son la fuente de materias primas y medios de producción de energía para las empresas físicas. El aumento del mercado de valores estadounidense se refleja en las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa, y los rendimientos de las inversiones también son rendimientos potenciales de los activos en dólares estadounidenses. El aumento de los mercados bursátiles ha respaldado los rendimientos de los bonos en dólares, y el aumento de los activos de los mercados financieros ha impulsado el desarrollo de entidades y ha atraído fondos. En términos generales, si los inversores son optimistas sobre las perspectivas de desarrollo de una economía, comprarán los bonos de esa economía para obtener los rendimientos que merecen.

En comparación con las inversiones en el mercado de valores, los fondos de inversión en bonos son más grandes, con cientos o decenas de millones. Los inversores minoristas pueden comprar barato y vender caro para obtener rendimientos de la inversión en acciones, mientras que los posibles riesgos de mantener bonos para obtener ingresos fijos son un flujo de capital insuficiente o incumplimiento. Los precios del petróleo crudo cayeron y las acciones de las empresas energéticas que cotizan en bolsa cayeron. El riesgo de los bonos corporativos no es la caída de los rendimientos, sino los impagos. Desde la perspectiva de la información financiera, es más importante que las empresas reduzcan costos, mejoren la estructura de capital y reduzcan los índices de endeudamiento. Un flujo de caja suficiente es más importante que un margen de beneficio, porque un flujo de caja suficiente es la base para el funcionamiento a largo plazo de una empresa. Aunque la valoración del mercado de valores estadounidense es relativamente alta, seguirá alcanzando nuevos máximos y seguirá alcanzando nuevos máximos. Una modesta caída del dólar estadounidense hizo subir al oro, mientras que las ganancias del oro impulsaron la confianza de los inversores. La Reserva Federal no aumentará las tasas de interés en el corto plazo. Es probable que los rendimientos sigan cayendo. Al menos los bonos están a salvo.