¿Qué impacto tendrá el aumento de la tasa de interés del dólar estadounidense en las monedas de los mercados emergentes?
Como todos sabemos, cada ronda de aumentos de las tasas de interés del dólar estadounidense hará que los dólares estadounidenses del extranjero regresen al continente, lo que provocará una depreciación de las monedas en países de todo el mundo, especialmente en los países emergentes. países en desarrollo que dependen de la inversión extranjera (como Brasil, India, Vietnam, Turquía, etc.).
La razón de la devaluación también es muy simple: si los inversores extranjeros quieren abandonar un país (suponiendo que sea país F), venderán acciones, fondos, bonos y casas en el país F. y otros activos, en efectivo en la moneda del país F; sin embargo, es imposible para los inversores extranjeros traer la moneda del país F de regreso al país F; Estados Unidos. Primero deben convertir la moneda del país F a dólares estadounidenses y luego devolverla al continente.
En segundo lugar, la Gran Recesión
Cada vez que la Reserva Federal sube los tipos de interés, los países emergentes subirán sus propios tipos de interés para frenar la velocidad de las salidas de capital extranjero y la tendencia de depreciación de las monedas. .
Desafortunadamente, cada vez que la Reserva Federal sube las tasas de interés se produce después de una crisis económica global. En ese momento, Estados Unidos cortó una ola de puerros globales y la economía casi se estaba recuperando; sin embargo, la recuperación de los países emergentes se estaba quedando atrás y no sobrevivió por completo;
En tercer lugar, la crisis de la deuda
Como se mencionó anteriormente, los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal conducirán a la depreciación de las monedas en los países emergentes, lo que es muy probable que desencadene el colapso de la deuda de un país, especialmente los países con alta deuda externa.
Después del aumento de las tasas de interés oficiales, India, Vietnam, Brasil y México, que tienen una alta proporción de deuda externa con respecto al PIB, también enfrentarán duras pruebas.
En cuarto lugar, los precios de las acciones se desplomaron
La Reserva Federal aumenta las tasas de interés. Si los inversores extranjeros quieren salir de un país, primero deben vender sus acciones, fondos, bonos y otros activos. Inevitablemente provocará que los precios de los mercados de acciones y bonos se desplomen.
Después de la última vez que la Reserva Federal subió las tasas de interés (diciembre de 2015), los precios de las acciones en los países emergentes se desplomaron en general: el índice compuesto de Shanghai cayó un 25,8% y los índices bursátiles de Brasil, México, Tailandia y India también cayó en general entre un 5% y un 20%.
verbo (abreviatura de verbo) hiperinflación
Si la moneda de un país se deprecia demasiado durante el período en el que el dólar estadounidense aumenta las tasas de interés y el capital extranjero se retira, se producirá hiperinflación a nivel nacional. La razón es simple: los precios de la energía, la maquinaria y el equipo, los componentes básicos, los alimentos, el 3C digital y otros productos básicos que este país necesita importar se mantendrán sin cambios, pero los precios denominados en la moneda nacional se dispararán bruscamente, generando así inflación importada. a todo el país y, en última instancia, transmitida a todas las personas comunes y corrientes.