¿Cuáles son los tres principales índices del mercado de valores de Estados Unidos?
Charles Dow es uno de los fundadores de Dow Jones & Company (que también publica el Wall Street Journal). Creó el índice industrial Dow Jones a finales de 19 (también fue el primero en proponer la teoría clásica del análisis de tendencias del mercado de valores, la "Teoría Dow"). El 6 de febrero de 1885, Charles Dow comenzó a publicar un índice diario que constaba de 12 acciones muy activas (10 acciones de ferrocarriles y 2 acciones industriales). Cuatro años más tarde, empezó a publicar un índice medio diario compuesto por 20 acciones (18 ferroviarias y 2 industriales). A medida que las empresas industriales y manufactureras fueron superando gradualmente en importancia a las acciones ferroviarias, Dow Jones estableció el Dow Jones Industrial Average 1896 el 26 de mayo, que inicialmente incluía 12 acciones. El 26 de octubre de 1896, el antiguo índice fue reconstruido y rebautizado como Railroad Stock Average. El número de acciones que componen el Dow Jones Industrial Average aumentó a 20 en 1916 y se expandió aún más a 30 en 1928, lo que continúa hasta el día de hoy. El promedio de acciones ferroviarias pasó nuevamente a llamarse promedio de la industria del transporte en 1970 y sigue compuesto por las mismas 20 acciones que hace un siglo.
Originalmente, el Promedio Dow Jones era simplemente la suma de los precios de las acciones que lo componen, dividida por el número de acciones del índice. Sin embargo, si las empresas del índice cambian o las acciones se dividen, el divisor debe ajustarse con el tiempo para evitar que el índice se discontinue. El Dow Jones Industrial Average es un índice ponderado por precios que primero suma los precios de las acciones que lo componen y luego los divide por el número de empresas del índice. Por lo tanto, independientemente del tamaño de la empresa, un cambio en la proporción de acciones de alto precio en el Dow Jones Average tendrá un mayor impacto en el índice que un cambio en la proporción de acciones de bajo precio. Los índices ponderados por precios son poco comunes porque el impacto del precio de las acciones de una empresa en el índice es independiente del tamaño de la empresa. Esto contrasta con los índices ponderados por capitalización de mercado como el S&P 500, donde la ponderación de cada empresa en el índice es proporcional a la capitalización de mercado del precio de sus acciones.
Índice S&P 500:
Aunque el Dow Jones Industrial Average se fundó en 1885, obviamente no es un índice bursátil completo porque contiene hasta 30 acciones que lo componen. El siguiente es el índice de referencia reconocido en el mercado estadounidense: S&P 500 Index.
Standard Statistical Company se fundó en 1906 y comenzó a publicar el primer índice de precios de acciones basado en la capitalización de mercado de las acciones que lo componen en 1908, reemplazando el método ponderado por precio utilizado por el índice Dow Jones. Hoy en día, el método de ponderación de la capitalización de mercado se reconoce como la mejor manera de medir el desempeño general del mercado de valores y también es el método más comúnmente utilizado para construir puntos de referencia del mercado. El índice de precios de acciones de S&P se creó en 1923 y se convirtió en el índice compuesto de S&P que abarca 90 acciones en 1926. El 4 de marzo de 1957, el índice se expandió a 500 acciones y se convirtió en el S&P 500, que sigue siendo hoy. En ese momento, la capitalización de mercado del S&P 500 representaba aproximadamente el 90% de la capitalización de mercado total de las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Las 500 acciones incluyen 425 acciones industriales, 20 acciones de ferrocarriles y 50 acciones de empresas públicas. En 1988, S&P abandonó este estándar. Como dice la empresa, un índice debería incluir "500 empresas líderes en cada una de las industrias líderes de la economía".
Desde sus inicios, el índice S&P 500 ha estado actualizando continuamente el índice en función del valor de mercado, la rentabilidad y la liquidez, agregando nuevas empresas y también eliminando aquellas empresas que no cumplen con los estándares. De 1957 a 2012, el número de nuevas empresas agregadas al índice S&P 500 fue de 1.159, un aumento anual promedio de 20 empresas. En promedio, la capitalización de mercado de las nuevas empresas representa alrededor del 5% de la capitalización de mercado del índice. 1976 fue el año en el que se añadió el mayor número de nuevas empresas al índice. Este año se incluyeron un total de 60 nuevas acciones en el índice S&P, incluidas 15 acciones bancarias y 10 acciones de seguros. Anteriormente, las únicas acciones financieras en el índice eran acciones de compañías de financiación al consumo, ya que los bancos y las compañías de seguros negociaban en el mercado extrabursátil y las empresas no disponían de datos de precios en tiempo real hasta la aparición de la bolsa de valores Nasdaq en 1971. este índice. Cuando la burbuja tecnológica alcanzó su punto máximo en 2000, se agregaron 49 nuevas empresas al S&P 500. También fue el mayor número de acciones nuevas desde 1976, cuando las acciones Nasdaq se agregaron al índice. En 2003, el número de nuevas acciones cayó a un mínimo histórico: sólo 8 acciones (estas estadísticas son de 2013).
Existe una estadística interesante: si un inversor compra una cartera de acciones de las 500 empresas originales del índice S&P 500 y nunca compra más de 65.438+0 en los próximos 50 años, 000 acciones nuevas, sus ingresos superarán este índice actualizado dinámicamente.
——Índice compuesto Nasdaq——
En comparación con los dos índices anteriores, el índice compuesto Nasdaq se debe a su empresa matriz, la Bolsa de Valores Nasdaq. Más legendario.
El 8 de febrero de 1971, el modelo de negociación de acciones sufrió cambios revolucionarios. Ese día, un sistema de cotización automatizado llamado Nasdaq (abreviatura de Sistema Automatizado de Cotización de la Asociación Nacional de Comerciantes de Valores) comenzó a proporcionar las últimas cotizaciones de compra y venta para 2.400 importantes operadores extrabursátiles. Anteriormente, las cotizaciones de estas acciones OTC las presentaban comerciantes propietarios o firmas de corretaje con operaciones propias. El mercado Nasdaq conecta las terminales comerciales de 500 creadores de mercado en China a un sistema informático controlado centralmente. El mercado Nasdaq ha cambiado la forma en que se difunden las cotizaciones bursátiles, haciendo que la negociación de acciones sea más atractiva para inversores y comerciantes. Cuando comenzó, cotizar en la Bolsa de Nueva York era obviamente más prestigioso que cotizar en el Nasdaq. Las acciones que cotizan en el mercado Nasdaq son generalmente pequeñas empresas que cotizan recientemente o empresas que no cumplen las condiciones para cotizar en el tablero principal. Sin embargo, muchas empresas de tecnología jóvenes encontraron en este sistema de negociación computarizado Nasdaq su hogar.