¿Cómo jugar con opciones sobre acciones estadounidenses?

Call larga: cuando eres optimista sobre una acción, generalmente puedes comprar una opción de compra.

Comprar opciones de venta (Long Puts): Cuando eres bajista sobre una acción, generalmente puedes comprar opciones de venta.

Venta en corto: cuando vendes una acción de venta, puedes vender una opción de compra. Lleno de peligro

Put corta: cuando eres alcista, puedes vender una opción de venta. Lleno de peligro

Ahora veamos cada método en detalle uno por uno.

(1) Opción de compra: Comprar una opción de compra.

Comprar una opción de compra le otorga el derecho de comprar la acción a un precio específico en algún momento en el futuro.

Por ejemplo, si compraste una opción de compra de GOOG el 29 de febrero de 2012, el precio de ejercicio de cada contrato fue de $112 15. El 29 de febrero de 201165438, el precio de GOOG fue de $636, tu operación es "Comprar y abre GOOG-Jan-2012-$650-Calls". Significa que es optimista acerca de GOOG y cree que GOOG aumentará a más de $650 antes de la fecha de ejercicio en 2012 y el 1 de enero.

Recuerda que no estás comprando acciones, sino opciones y derechos. Entonces, ¿cómo ejerces tus derechos?

A.Vender b.Ejercicio c.Expirar

Vender: A medida que el precio de las acciones de GOOG aumenta antes de la fecha de ejercicio, el precio de la opción de compra también aumenta. Puede optar por vender sus opciones de compra y obtener ganancias.

Ejercicio: si el precio de las acciones de GOOG alcanza los 700 dólares en la fecha de ejercicio, usted elige ejercer su opción de compra: puede comprar acciones de GOOG por 650 dólares.

Vencimiento: si las acciones de GOOG están por debajo de $650 en la fecha de ejercicio, puede optar por dejar que las opciones de compra expiren y perder $15.438,05 por contrato.

Opciones de venta a largo plazo: comprar una opción de venta

La compra de una opción de venta le otorga el derecho de vender una acción a un precio específico en algún momento en el futuro.

Puedes realizar las siguientes operaciones sobre la opción de venta que compraste:

A. Vender b. Vencimiento.

Vender: por ejercicio. El precio de las acciones cae hace unos días, el precio de la opción de venta aumentará. Puede optar por vender la opción de venta y obtener ganancias.

Ejercicio: si la acción cae muy por debajo del precio de ejercicio de su opción de venta en la fecha de ejercicio, usted elige ejercer su opción de venta. Es decir, vender las acciones al precio de ejercicio genera ganancias.

Vencimiento: si elige dejar que su opción de venta expire cuando el precio de las acciones suba por encima del precio de ejercicio de su opción de venta en la fecha de ejercicio, perderá el dinero que gastó para comprar la opción de venta.

Los dos métodos anteriores son similares y los riesgos son ciertos. En otras palabras, la mayor pérdida es el dinero que utiliza para comprar opciones.

Pero los dos métodos siguientes son de alto riesgo y pueden producir enormes pérdidas en algunos casos.

Opciones de compra en corto: venta de opciones de compra

Al igual que vender una opción en corto con una acción, cuando vende una opción de compra, no gasta dinero para comprarla, recibe el dinero primero. Si el precio de las acciones de ABC es de $40, usted vende una opción de compra de $10 y $45 el próximo mes por $2 por contrato. Usted vende el derecho a comprar 1.000 acciones de ABC en la fecha de ejercicio del próximo mes por $45. No importa a quién le vendas), por lo que ganarás $2000.

No te emociones demasiado, porque los $2000 no son necesariamente tuyos. Cuando el precio de las acciones del Banco Agrícola de China no supere los 45 dólares estadounidenses el día de ejercicio del próximo mes, los 2.000 dólares estadounidenses le pertenecerán únicamente a usted. Sin embargo, si el precio de las acciones de ABC supera los 45 dólares, se vería obligado a ejercer su opción de compra y vender 65.438.000 acciones de ABC a 45 dólares. Si no tiene 1.000 acciones del Banco Agrícola de China en su cuenta, debe comprar 1.000 acciones del Banco Agrícola de China en el mercado y venderlas. Este es el mayor riesgo, porque el precio de las acciones del Banco Agrícola de China ha superado los 45 dólares en el mercado, y puede ser de 55 dólares, 145 o por las nubes.

Por supuesto, antes de la fecha de ejercicio, cuando el precio de las acciones del Banco Agrícola de China se acerque a los 45 dólares, puede optar por cerrar la posición y volver a comprar la opción de venta que vendió. Las pérdidas en este caso se volverán a analizar caso por caso. Vender opciones de compra sin ninguna protección es demasiado arriesgado para que usted pueda permitírselo.

Venta en corto: vender una opción de venta

De manera similar, cuando vende una opción de venta, inicialmente recibe dinero, pero el dinero no es necesariamente suyo. Tomemos como ejemplo las acciones de ABC. El precio de las acciones es de $40 y usted vende 65.438,00 opciones de venta a $35 el próximo mes por $2 por contrato. Entonces ganarás $2000. Usted vende los derechos de 1000 acciones de ABC en la fecha de ejercicio del próximo mes por $35. )De manera similar, los $2,000 son temporalmente suyos hasta la fecha de ejercicio del próximo mes. El día de ejercicio del próximo mes, ABC no ha bajado de $35 y los $2,000 son suyos. Si ABC cae por debajo de $35, se verá obligado a ejercer la opción de venta que vendió (la persona con derecho a vender le exige que) compre 65.438.000 acciones de ABC a $35, incluso si el mercado para una acción de ABC no vale la pena. Al vender una opción de venta desprotegida, el mayor riesgo es tener que comprar las acciones al precio de ejercicio.