¿Has aprendido a invertir después de leer la carta de Buffett a los accionistas?

Hoy en día, el capital financiero ya no es un recurso escaso y la sociedad ha entrado en una era de exceso de capital. De hecho, lo que realmente les falta a la mayoría de las empresas es la capacidad de transformar ideas que puedan generar crecimiento en nuevos productos, servicios y negocios, y los métodos tradicionales de inversión estratégica orientados a las finanzas sólo exacerbarán la escasez. La nueva era de la inversión requiere un cambio de mentalidad.

Durante los últimos 50 años, el capital financiero ha sido el recurso más valioso a los ojos de los líderes de las empresas. Intentan gastar cada centavo en los proyectos más prometedores. En las décadas de 1980 y 1990, entre una generación de gerentes corporativos, el método más popular era utilizar la tasa de valla para evaluar el valor de una inversión de capital elevada. Empresas como General Electric y Berkshire Hathaway son ampliamente elogiadas por ser buenas inversiones.

Sin embargo, el capital financiero se ha vuelto abundante y barato, y ya no es un recurso escaso. La capacidad de asignar capital financiero ya no es una fuente de ventaja competitiva sostenida.

Lo que a la mayoría de las empresas les falta actualmente es la capacidad de transformar ideas que puedan generar crecimiento en nuevos productos, servicios y negocios, y el modelo tradicional de inversión estratégica orientado a las finanzas solo exacerbará la escasez. Al determinar la clasificación de las inversiones estratégicas, ¿el enfoque estándar en el pasado ha sido limitar las áreas potenciales de proyectos y alentar a las empresas a invertir en un umbral alto? ¿Proyecto de seguridad? . En una era en la que la mayoría de las empresas están ansiosas por crecer, este enfoque bloquea demasiadas oportunidades de inversión, lo que también lleva a que los gerentes se muestren reacios a abandonar inversiones que claramente están perdiendo dinero. Con el tiempo, la empresa acumuló mucho efectivo. Los administradores han descubierto que no hay mejor lugar para los fondos que rescatar acciones.

En una era de exceso de capital, este modelo tradicional de planificación a largo plazo e inversión continua ya no es apropiado. Las empresas necesitan nuevos métodos de inversión: en una era de capital escaso, reducir el umbral y relajar esas restricciones. En el pasado, las empresas solían realizar grandes inversiones que llevaban muchos años, pero ahora tienen que prepararse para el fracaso realizando inversiones más pequeñas en diferentes áreas. Las empresas deben aprender a identificar y abandonar rápidamente inversiones desesperadas, apoyar activamente inversiones exitosas y cultivar empresas sobresalientes. Las empresas innovadoras de rápido crecimiento en el mercado también están empezando a adoptar este enfoque. En la era del capital barato, este modelo se convertirá en el modelo principal en todas las industrias. Mientras exista excedente de capital, las ventajas de esta estrategia continuarán. Según nuestro análisis, es probable que esto sea así en los próximos 20 años aproximadamente. Este artículo describe cómo invertir en la nueva era.