¿Es la Reserva Federal un banco privado?

1) La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal nombrada por el Presidente tiene su sede en el estado de Washington.

2) Comité Federal de Mercado Abierto.

3) 12 bancos regionales de la Reserva Federal, ubicados en las principales ciudades de todo el país, sirven como instituciones financieras del Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Cada sucursal tiene su propia junta directiva de nueve miembros.

4) Un gran número de miembros de bancos privados que necesitan poseer acciones no negociables de la Reserva Federal local.

5) Consultorías diversas.

De 1965 a 2009, Paul Volcker, presidente de la Reserva Federal designado por el presidente Carter, fijó el objetivo de suprimir la inflación y la redujo de 65.438 a 2009 ajustando la oferta monetaria. En 1979, la Reserva Federal anunció nuevas políticas monetarias (centradas en los agregados monetarios y las reservas bancarias) para frenar la inflación de dos dígitos.

En 1987, los datos de inflación del IPC cayeron a 1 y la Reserva Federal anunció que ya no utilizaría la oferta monetaria como guía para controlar la inflación. Aunque la Reserva Federal ha estado utilizando este indicador de política desde 1979 con gran éxito. Antes de 1980, las tasas de interés siempre habían sido el objetivo de las decisiones de política monetaria y los niveles de inflación eran muy altos. La Reserva Federal se quejó de que el índice compuesto no era fácil de entender. Volcker dejó el cargo en agosto de 1987 y Greenspan, como su sucesor, adoptó una política monetaria vinculada a las tasas de interés siete meses después de cambiar la política agregada monetaria.

Estatus legal y cargos en el gobierno

La Junta de Gobernadores de la Reserva Federal es una agencia independiente del gobierno federal que no recibe financiación del Congreso. Los mandatos de los siete miembros de la Comisión Militar Central abarcaron diferentes mandatos presidenciales y del Congreso. Una vez que se nombra al presidente, éste trabaja con bastante independencia. La Comisión Militar Central informa periódicamente al Presidente de la Cámara de Representantes cada año sobre las operaciones del banco central. La ley otorga al presidente el poder de destituir a los legisladores de sus cargos en determinadas circunstancias. La Comisión Militar Central es responsable de formular la política monetaria. La CMC también supervisa el Banco de la Reserva Federal y el sistema bancario estadounidense. La Reserva Federal es propiedad de sus bancos privados miembros, cada uno de los cuales posee una participación no negociable de la Reserva Federal local.

La estructura organizativa de la Reserva Federal, el Consejo de Gobierno Federal, el Comité Federal de Mercado Abierto, los bancos miembros de los Bancos de la Reserva Federal, cada banco privado de la Reserva Federal y cada banco miembro del Sistema de la Reserva Federal están sujetos a la supervisión del Consejo de Gobierno. Los siete miembros del Consejo de Gobierno son nombrados por el Presidente y confirmados por el Parlamento. A menos que se reemplace al Presidente, cada miembro cumple un mandato de 14, y los funcionarios pueden suceder durante el resto del mandato de otro miembro además de su propio mandato.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se estableció de acuerdo con el Código de los Estados Unidos (USC) y está formado por 7 miembros del Comité de Gestión y 5 representantes de los bancos federales locales. Los representantes del segundo distrito de Nueva York son miembros permanentes, mientras que otros representantes cambian cada dos o tres años.

Control de herramientas monetarias La Reserva Federal controla la oferta monetaria mediante operaciones de mercado abierto. En el mercado abierto, la Reserva Federal actúa como intermediario primario y compra valores especiales emitidos por el gobierno. Todas las operaciones de mercado se realizan sin receta en el Banco de la Reserva Federal de Nueva York y están diseñadas para mantener la tasa de los fondos federales lo más cerca posible del nivel objetivo. La mesa de mercado abierto tiene dos herramientas para regular la oferta monetaria: repos y operaciones a un día.

Implementar política monetaria para comprar o vender bonos gubernamentales. Cuando la Reserva Federal compra bonos gubernamentales, pone dinero en el mercado. Cuando hay un exceso de oferta de dinero en circulación, los tipos de interés bajan y se presta más dinero. Cuando la Reserva Federal venda bonos del Tesoro, habrá menos dinero en circulación, las tasas de interés aumentarán y pedir dinero prestado será más difícil que antes.

Especifica las reservas de depósitos de los bancos miembros. Cuando la Reserva Federal aumente los requisitos de reserva, los bancos miembros podrán otorgar menos préstamos. A medida que los préstamos disminuyen, las tasas de interés aumentan.

Refinanciar tipos de interés. Los bancos miembros descuentan pagarés a la Reserva Federal para cubrir posiciones a corto plazo. La tasa de interés que cobra la Reserva Federal se llama tasa de descuento. Esta política tiene poco efecto.

Tasa de descuento

Cuando la Reserva Federal implementa la política monetaria, se centra principalmente en la tasa de los fondos federales, es decir, la tasa del fondo de préstamos interbancarios, que está controlada por el miembro. bancos de la Reserva Federal.

Esta tasa está determinada principalmente por el mercado, no por la Reserva Federal. Por lo tanto, la Reserva Federal aumenta o disminuye la liquidez para mantener las tasas de interés del mercado consistentes con la tasa objetivo. La Reserva Federal también proporciona directamente la tasa de redescuento. Incluso si la tasa de redescuento es inferior a la tasa interbancaria, los bancos están dispuestos a pedir prestado en el mercado interbancario. Esto se debe a que el redescuento en la Reserva Federal crea la impresión de que el reembolso del banco está en duda.

Ambas tasas afectan la tasa preferencial del banco, que generalmente es 3 puntos porcentuales más alta que la tasa de los fondos federales. Las tasas de interés preferenciales de los préstamos bancarios son las tasas de interés preferenciales que ofrecen los bancos a sus mejores clientes. Las tasas de interés bajas reducen el costo de endeudarse, comprar y construir para los consumidores y las empresas; las tasas de interés altas enfrían la economía al aumentar los costos de endeudamiento. La Reserva Federal ajusta con frecuencia la tasa de interés de los fondos federales entre 0,25 y 0,5 puntos porcentuales cada vez. Desde principios de 2001 hasta mediados de 2003, la Reserva Federal ajustó las tasas de interés 13 veces, de 6,25 a 1,00, para frenar la recesión económica. En junio de 2002, las tasas de interés cayeron a 65.438 0,75, muchas de ellas por debajo de la inflación (las tasas reales eran negativas en ese momento). Cayó a 1,00 el 25 de junio de 2003, alcanzando su nivel más bajo desde 1,958, cuando el tipo de cambio a un día promedió 0,68. Desde finales de junio de 2004, la Reserva Federal ha aumentado los tipos de interés 65.438 07 veces. El 8 de agosto de 2006, la tasa de interés subió a 5,25. La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en su reunión del 8 de agosto. El 20 de septiembre de 2006, las tasas de interés permanecerán sin cambios.

La Reserva Federal puede cambiar las tasas de interés a largo plazo mediante operaciones de mercado abierto, pero su poder adquisitivo sigue siendo mucho menor que el de las instituciones privadas en el mercado. Por supuesto, la Reserva Federal también puede intentar ofrecer sugerencias al mercado, pero el efecto será limitado.