Método de análisis de solvencia a corto plazo
El análisis de solvencia a corto plazo realiza principalmente comparaciones entre pares, comparaciones históricas y análisis de comparación presupuestaria del ratio circulante. La comparación entre pares incluye tres tipos: nivel avanzado de la misma industria, nivel promedio de la misma industria y comparación de competidores. Sus principios son los mismos, pero los estándares de comparación son diferentes.
Existen dos requisitos previos importantes para el análisis de comparación entre pares: primero, cómo identificar empresas similares y, segundo, cómo determinar los estándares de la industria. El procedimiento de comparación entre pares para la solvencia a corto plazo es el siguiente:
1. Primero, calcule el índice actual, el indicador central que refleja la solvencia a corto plazo, compare el valor real del indicador con el valor estándar de la industria. y hacer una comparación en conclusión.
2. Descomponer los activos circulantes para examinar la calidad del índice actual.
3 Si la tasa de rotación del inventario es baja, el índice rápido se puede calcular con más detalle para examinar el nivel. y calidad de la relación calidad rápida de la empresa y comparar con los valores estándar de la industria y sacar conclusiones.
4. Si el índice rápido es inferior al nivel de la industria, significa que la velocidad de rotación de las cuentas por cobrar es lenta. El índice de efectivo se puede calcular más y comparar con el valor estándar de la industria para sacar una conclusión. .
5. Finalmente, a través de la comparación anterior, evaluamos de forma integral la solvencia a corto plazo de la empresa. El estándar de comparación utilizado en el análisis comparativo histórico de la solvencia a corto plazo es el valor indicador real de la solvencia a corto plazo en un momento determinado del pasado. El estándar de comparación puede ser el mejor nivel en la historia de la empresa o puede ser el valor real en las condiciones operativas normales de la empresa. Al analizar, a menudo se utiliza la comparación con los indicadores reales del año anterior.
Las ventajas de utilizar el análisis comparativo histórico: en primer lugar, la base de comparación es fiable. Los indicadores históricos son los niveles que las empresas han alcanzado. A través de la comparación, se puede observar la tendencia de los cambios en la solvencia de la empresa; , Tiene una fuerte comparabilidad, lo que facilita la búsqueda de problemas. Sus deficiencias son: En primer lugar, los indicadores históricos sólo pueden representar el nivel real en el pasado, no el nivel razonable. Por lo tanto, el análisis comparativo histórico principalmente revela diferencias, analiza causas e infiere tendencias a través de la comparación; en segundo lugar, los cambios en el entorno operativo también debilitarán la comparabilidad de las comparaciones históricas. Defectos del actual método de análisis de solvencia a corto plazo:
1. El método de análisis actual se basa en la liquidación y venta de los activos existentes de la empresa. Esta base de análisis parece bastante razonable, pero es incompatible con el funcionamiento real de la empresa, ya que el método de análisis actual se basa en la liquidación y venta de los activos existentes de la empresa. Para que una empresa sobreviva, no puede liquidar todos sus activos circulantes para pagar sus pasivos circulantes. Por lo tanto, la solvencia de la empresa debe juzgarse basándose en el supuesto de empresa en funcionamiento y no en la base de liquidación, y la rentabilidad futura de la empresa en lugar de la liquidez de los activos. De lo contrario, la conclusión de la evaluación sólo puede ser la liquidación y la solvencia de la empresa. El pago de la deuda de una empresa en funcionamiento debe depender de la entrada de efectivo estable de la empresa. Si el análisis de solvencia de la deuda no incluye el análisis del flujo de caja de la empresa, será sesgado.
2. El análisis de liquidez enfatiza que los activos corrientes y los pasivos corrientes de la empresa deben mantener una determinada proporción y tener una estructura simétrica, de modo que los activos corrientes sean suficientes para pagar los pasivos corrientes. De hecho, la relación entre ambos no es tan directa. Y esto fácilmente puede dar a entender que los acreedores con pasivos a corto plazo tienen cierta prioridad sobre los activos corrientes. Sólo el exceso de activos corrientes sobre los pasivos corrientes puede utilizarse para pagar a los acreedores con pasivos a largo plazo. todos los acreedores son iguales.
3. El método de análisis actual se basa en el principio de acumulación. Las fuentes de pago de la deuda y la deuda incluyen varios factores por cobrar y por pagar. Es un análisis "teórico". Pero, en realidad, el pago de la deuda depende en última instancia de la capacidad de pago real de la empresa y debe estar respaldado por el flujo de caja correspondiente, que se basa en el principio de caja.
4. El análisis de liquidez es un análisis estático. Los datos utilizados en el ratio circulante provienen de los estados financieros de la empresa en un momento determinado del pasado, lo que refleja un efecto estático. Este efecto suele verse muy afectado por la realización de un determinado negocio, como por ejemplo la compra de una gran cantidad de materias primas a crédito o el blanqueamiento artificial de los estados financieros.
El análisis de solvencia se centra en el futuro y es una especie de especulación. Requiere un análisis dinámico de los cambios en las condiciones operativas y la situación financiera de la empresa durante el período de pago de la deuda y su impacto en la solvencia.
5. Canales únicos de fondos para el pago de la deuda. El análisis de liquidez limita la fuente de los fondos para el pago de la deuda a la realización de los activos circulantes en el balance de la empresa. De hecho, existen muchas fuentes de fondos para el pago de la deuda, que pueden ser efectivo generado a partir de operaciones comerciales o nuevos fondos de financiamiento a corto plazo. Puede provenir de la realización de activos corrientes o puede resolverse mediante la realización de activos a largo plazo; no sólo puede hacer uso de los recursos de activos existentes en el balance, sino también beneficiarse de varios factores potenciales fuera del balance; hoja que pueda mejorar la solvencia de la empresa, etc. esperar. Si sólo se utiliza la realización de activos circulantes como fuente de fondos para el pago de la deuda, es obviamente imposible medir correctamente la solvencia a corto plazo de una empresa. Mejoras en la definición precisa del calibre de cálculo de los activos rápidos:
1 Definición precisa del calibre de cálculo de los activos rápidos
Los activos rápidos deben referirse a activos que seguramente serán liquidados en cualquier momento. y no deberían definirse vagamente como activos circulantes menos ciertas partidas. Su composición debe ser: activos rápidos = fondos monetarios, valores negociables a corto plazo, excluyendo documentos por cobrar a empresas relacionadas, cuentas por cobrar netas con una antigüedad inferior a 1 año y excluyendo cuentas por cobrar a empresas relacionadas, y valor neto de inventario con fuerte liquidez.
2. El costo histórico del inventario debe compararse con el índice actual calculado usando el costo de reposición o el costo actual.
Si el índice actual se calcula bajo el costo de reposición o el costo actual, Si el ratio circulante es mayor que el valor original, lo que indica que la capacidad de pago de la deuda a corto plazo de la empresa ha mejorado; de lo contrario, se ha debilitado.
3. Al calcular el índice actual (rápido), las cuentas por cobrar deben convertirse una por una según su antigüedad para analizar su liquidez.
Para las cuentas por cobrar que tengan más de medio año años Se aplicará un descuento de 20 a 40 a las cuentas por cobrar; se aplicará un descuento de 50 a 80 a las cuentas por cobrar que tengan más de 1 año en principio, las cuentas por cobrar que son solo un símbolo de más; más de 2 años ya no figurarán como activos circulantes.
4. Considerando la particularidad de las cuentas recibidas por adelantado, al calcular el índice circulante, las cuentas recibidas por adelantado deben usarse como una resta del inventario en el numerador y no deben usarse como parte del denominador; Al calcular el ratio rápido, las cuentas recibidas por adelantado también deben deducirse del pasivo corriente.
5. Utilizar partidas fuera de balance como complemento necesario a los indicadores del análisis de solvencia a corto plazo.
Debido a los fallos inherentes al ratio circulante y al ratio rápido, los usuarios de la contabilidad La información debe hacer un análisis de solvencia a corto plazo de las empresas. Al analizar la capacidad de endeudamiento, también debe analizarse junto con los factores relevantes fuera del balance, para que los resultados de la evaluación sean más precisos. Si una empresa tiene cuotas de préstamos bancarios que pueden utilizarse en cualquier momento y activos a largo plazo que pueden liquidarse en cualquier momento, se pueden aumentar los activos circulantes de la empresa y se puede mejorar la solvencia a corto plazo de la empresa; en las notas a los estados contables, si hay grandes cantidades o Asuntos como pasivos, pagos de dividendos y garantías pueden conducir a una reducción en el efectivo futuro de la empresa y reducir en gran medida la solvencia a corto plazo de la empresa.
6. En vista de las deficiencias inherentes del índice de pasivo de flujo de efectivo, al utilizar este indicador, el análisis también debe combinarse con el índice de estructura de flujo de efectivo para un análisis más completo.