¿Qué tipos de fondos de capital privado existen?
Los fondos de capital privado se pueden dividir en fondos de capital privado de inversión en valores, fondos de capital privado industriales y fondos de capital privado empresariales según los diferentes objetos de inversión.
Según las diferentes instituciones, se pueden dividir en fondos de capital privado corporativos, fondos de capital privado contractuales, fondos de capital privado de sociedad limitada y fondos de capital privado fiduciarios.
1. Fondo de capital privado de inversión en valores
Como su nombre indica, este fondo invierte principalmente en valores y otros derivados financieros como Quantum Fund, Tiger Fund y Jaguar Fund. son representantes típicos. Básicamente, los administradores diseñan sus propias estrategias de inversión e inician el establecimiento de fondos como los fondos de capital privado abiertos. Pueden ajustar la cartera de inversiones y cambiar la filosofía de inversión de manera oportuna de acuerdo con los requisitos de los inversores y las tendencias de desarrollo del mercado. Los inversores pueden reembolsar en función del valor neto del fondo. Sus ventajas son que puede adaptarse a las necesidades de los inversores, los fondos están relativamente concentrados, el proceso de gestión de inversiones es simple, se puede utilizar una gran cantidad de apalancamiento financiero y diversas formas de inversión, y la tasa de rendimiento es relativamente alto.
2. Fondos de capital privado industrial
Este tipo de fondo se centra principalmente en industrias de inversión. Debido a que los administradores de fondos tienen un conocimiento profundo de ciertas industrias, como la industria de la información, nuevos materiales, etc., y tienen amplias conexiones, pueden iniciar el establecimiento de fondos de capital privado industriales en forma de sociedades limitadas. Los directivos sólo gastan simbólicamente una pequeña cantidad de dinero, la mayor parte del cual son aumentos salariales. Los administradores deben asumir responsabilidades ilimitadas y al mismo tiempo obtener grandes rendimientos de las inversiones. Este tipo de fondo generalmente tiene un período de cierre de 7 a 9 años y se liquida de una sola vez al vencimiento.
3. Fondos de capital privado de riesgo
Los objetivos de inversión son principalmente los intereses de las pequeñas y medianas empresas de alta tecnología en las etapas de inicio y crecimiento, con el fin de compartir. los altos beneficios generados por el rápido crecimiento de sus ingresos. Se caracteriza por un largo período de recuperación de la inversión, altos rendimientos y altos riesgos.
Según las diferentes instituciones, se pueden dividir en fondos de capital privado corporativos, fondos de capital privado contractuales, fondos de capital privado de sociedad limitada y fondos de capital privado fiduciarios.
1. Estilo corporativo
Los fondos de capital privado corporativos tienen una estructura corporativa completa y operan de manera más formal y estandarizada. Los fondos corporativos de capital privado (como "Guying Investment Company") son fáciles de establecer en China. Los fondos de capital privado semiabiertos también pueden operar convenientemente de manera flexible, y sus estrategias de inversión pueden ser más flexibles y no requieren aprobación ni supervisión estrictas.
2. Tipos de contratos
La estructura organizativa de los fondos del contrato es relativamente simple. El enfoque específico puede ser:
(1) una compañía de valores actúa como administrador del fondo y selecciona un banco como custodio;
(2) se recauda una cierta cantidad de dinero para comenzará a operar y estará abierto una vez al mes, anunciará el valor neto del fondo a los tenedores de fondos y gestionará el reembolso del fondo;
(3) Para atraer inversores de fondos, reducir las tarifas de gestión según sea necesario. tanto como sea posible. Las sociedades de valores, como gestoras de fondos, cobran determinadas comisiones de gestión en función del rendimiento. Su ventaja es que puede evitar la doble imposición, pero su desventaja es que es difícil evitar la aprobación y supervisión del departamento de gestión de valores durante el proceso de establecimiento y operación.
3. Fondos de capital privado de sociedad limitada
La sociedad en comandita es la principal forma organizativa de los fondos de capital privado en los Estados Unidos.
El 1 de junio de 2007, se implementó oficialmente la "Ley de Sociedades" de mi país y se establecieron una tras otra una serie de sociedades en comandita, principalmente en los campos de inversión de capital e inversión de valores.
4. Sistema fiduciario
La inversión en acciones o en valores a través de planes fiduciarios también es una forma típica de capital privado.