¿Qué significa fondo de capital privado?

01 Características de los fondos de capital privado

Debido a que los fondos de capital privado solo pueden recaudar fondos de forma privada, su característica más llamativa es que no se pueden comprar ni vender en público. Por ejemplo, emitir acciones en línea, reclutar inversores públicamente, etc., no funcionará.

Se configura entonces la segunda característica de los fondos de capital privado: la liquidez es muy pobre, casi inexistente. A diferencia de los fondos de capital público, que aún pueden encontrar un comprador si sufren grandes pérdidas, los fondos de capital privado sólo pueden admitir sus pérdidas y abandonar el mercado o hacer de tripas corazón y luchar.

Su tercera característica es: Todos los inversores que juegan en fondos de capital privado son "perros grandes" porque tiene relativamente pocos inversores. Es posible que un fondo de capital privado solo tenga unos pocos inversores y no podrá jugar con menos dinero. El umbral para los fondos de capital privado en China es de 1 millón.

Además, debido a que hay menos inversores, los objetivos de inversión de los fondos de capital privado serán más específicos y podrán satisfacer mejor los requisitos de inversión especiales de los clientes. Esta es su cuarta característica.

La quinta característica de los fondos de capital privado es que no tienen tantas reglas como los fondos de capital público. Por lo tanto, su inversión está más oculta, es menos probable que sea rastreada por el mercado y puede generar mayores retornos de inversión.

Por ejemplo, Berkshire Hathaway de Buffett, la empresa con el precio de acciones más alto del mundo. Si Buffett no lo hace público, puede esconderse y ganar dinero en secreto, evitando que otros inversores sigan su ejemplo.

En comparación con los fondos públicos, la supervisión gubernamental de los fondos privados es relativamente laxa, siempre que paguen impuestos y sean legales. Por tanto, los métodos de inversión de los fondos de capital privado son más flexibles. Básicamente, los gerentes pueden hacer lo que quieran, siempre que puedan ganar dinero.

Por ejemplo, el monto de inversión de una sola acción de un fondo de capital público no puede exceder el 10% del monto total de la inversión, mientras que un fondo de capital privado puede incluso invertir en una sola acción. Otro ejemplo es que los fondos de capital público deben publicar informes con regularidad, mientras que los fondos de capital privado pueden publicar informes o no. 02 Ventajas de los fondos de capital privado

La mayor ventaja de los fondos de capital privado es que los gestores de fondos y los inversores están del mismo lado. A diferencia de los fondos públicos, los gestores pueden obtener todo lo que merecen, les vaya bien o no. A lo sumo, las bonificaciones son diferentes.

En primer lugar, porque el gestor de todo fondo de capital privado es uno de los inversores del fondo.

Además, debido a que el sistema crediticio interno es incompleto, el índice de contribución de capital de los administradores de fondos es muy alto, entre 10 y 30. A diferencia del extranjero, de 3 a 5 son suficientes.

La segunda razón es porque las reglas de ingresos son diferentes. Los fondos públicos se ganan la vida recaudando comisiones de gestión, que no tienen nada que ver con los ingresos del fondo, mientras que los fondos privados ganan dinero gracias a su rendimiento.

Esto es un poco como la evaluación "KPI" para los trabajadores de oficina. Sin rendimiento, no hay dinero. En términos generales, la compensación por desempeño de los fondos de capital privado es del 20% de las ganancias. Ganó 100 millones y se llevó 20 millones.

La tercera razón es que una vez que el fondo sufre una pérdida, se pagará primero con el dinero del administrador y otros inversores pagarán el resto. Por lo tanto, cuando se produce una pérdida, el administrador del fondo es el que más sufre.

Por ejemplo, en un fondo de capital privado de 500 millones, el gestor invirtió 50 millones. En el momento de la liquidación, el fondo perdió 2.000 millones, es decir, 100 millones. Es lógico que si el directivo pierde el 20% de sus 50 millones, todavía le quedarán 40 millones.

Pero, en realidad, el gestor no pudo sacar ni un céntimo, porque los 40 millones restantes tuvieron que utilizarse para pagar una pérdida de 100 millones. En cuanto a los 60 millones de pérdidas restantes, otros inversores no son responsables. Conclusión

Aunque los fondos de capital privado tienen mayores ventajas, también tienen mayores riesgos. No sólo existe el riesgo de que los administradores de fondos cometan errores en sus estrategias de inversión, sino también el riesgo de movimientos fuera del mercado, como operaciones entre bastidores, levantamiento de sedanes y financiación.

Tomemos la silla de manos como ejemplo. Zhang San elevó el precio de una acción y luego le pidió a Li Si que usara el dinero del cliente para hacerse cargo del pedido en una posición alta, y luego se lo dio a Li Si. una parte de las ganancias. Esta es una práctica común en los círculos de capital privado.