El impacto de la crisis financiera estadounidense en China y sus implicaciones: las implicaciones de la crisis financiera estadounidense de 2008

1. Los orígenes, características y patrones de la crisis financiera internacional

1. Las causas de la crisis son similares. (1) Exceso de liquidez. Durante la crisis financiera que estalló en México en la década de 1990, México introdujo una gran cantidad de inversión extranjera para estimular el crecimiento económico. Al mismo tiempo, llegó una gran cantidad de fondos especulativos y las inversiones de cartera representaron entre el 70 y el 80 por ciento del capital extranjero introducido en México, creando una burbuja económica. Durante la crisis financiera asiática, los países del sudeste asiático pidieron prestado grandes cantidades de deuda externa para mantener un alto crecimiento económico. Los fondos de cobertura representados por Soros obtuvieron enormes ganancias a corto plazo atacando especulativamente las monedas del país y de la región. Una gran cantidad de dinero caliente internacional ha fluido hacia los mercados de valores, los mercados de divisas y los mercados inmobiliarios del Sudeste Asiático, empujando los precios de estos activos hasta crear un gran número de burbujas. Durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo, la política de bajas tasas de interés de la Reserva Federal provocó que los precios de las acciones y los bienes raíces en Estados Unidos subieran, y la afluencia de grandes cantidades de fondos internacionales infló la burbuja económica.

(2) Errores de política macroeconómica. Durante la crisis mexicana, el crecimiento económico de México dependió demasiado de la inversión extranjera. Aunque la inversión extranjera ha promovido el desarrollo económico de México hasta cierto punto, la capacidad del gobierno para regular la economía se ha debilitado. Una vez que la inversión extranjera disminuya, el crecimiento económico será insostenible y conducirá a una recesión económica. Las políticas cambiarias inadecuadas de los países del sudeste asiático fueron la principal causa de la crisis financiera asiática. Para atraer inversión extranjera y promover el crecimiento económico, los países del Sudeste Asiático mantuvieron tasas de interés fijas por un lado y ampliaron la liberalización financiera por el otro, dando a Soros la oportunidad de aprovechar el dinero caliente. La irracional política monetaria de Estados Unidos también fue el motivo del estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. Los continuos cambios en la política monetaria estadounidense condujeron directamente a la caída de los precios inmobiliarios estadounidenses, a una mayor presión sobre los prestamistas para que reembolsaran los préstamos, al estallido de la burbuja inmobiliaria y al estallido de la crisis mundial de las hipotecas de alto riesgo.

La supervisión ineficaz de los flujos internacionales de capital, especialmente el impacto del dinero caliente internacional de corto plazo, llevó al estallido de la crisis asiática y la crisis financiera mexicana. La falta de supervisión de la innovación financiera representada por los derivados financieros provocó el estallido de la crisis de las hipotecas subprime en Estados Unidos.

2. El comportamiento de la crisis es similar. (1) Varias crisis se caracterizaron por fuertes caídas del mercado de valores. Durante la crisis financiera asiática de 1997, los mercados bursátiles de Hong Kong, Nueva York, Tokio, Londres, París, Frankfurt, México, Moscú y otros lugares experimentaron sacudidas importantes rara vez vistas en la historia, con caídas muy grandes.

El 13 de febrero de 2007, estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos y evolucionó hasta convertirse en una crisis financiera internacional. Los mercados bursátiles de los principales mercados financieros de Estados Unidos, Europa y Asia cayeron en diversos grados. Los mercados bursátiles de varias economías importantes del mundo cayeron entre un 30% y un 40%, lo que fue una caída relativamente grande.

(2) La crisis provocó la quiebra de un gran número de empresas e instituciones financieras. Después de que estalló la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, muchos bancos pequeños y medianos quebraron. A medida que la crisis empeoraba, Washington Mutual, el banco de ahorros más grande de Estados Unidos fundado en 1889, ya no pudo soportar el peso de la crisis de las hipotecas de alto riesgo. El 25 de septiembre de 2008, JPMorgan Chase compró todos sus activos por 1.900 millones de dólares y se declaró en quiebra. El 17 de marzo de 2008, JPMorgan Chase adquirió Bear Stearns por 2,4 dólares. Más tarde, Lehman quebró, Merrill Lynch fue adquirida, Goldman Sachs y Morgan Stanley se vieron obligados a transformarse, un gran número de profesionales financieros perdieron sus empleos y la empresa. El sistema financiero mundial sufrió grandes pérdidas.

(3) La crisis ha provocado recesión económica en varios países del mundo.

Bajo el impacto de la crisis financiera del sudeste asiático, la tasa de crecimiento económico de Tailandia, Indonesia, Malasia y Filipinas cayó de alrededor de 8 en los años previos a la crisis a 3,9 en 1997. Desde 65438 hasta 0998, las economías de los cuatro países antes mencionados, así como Hong Kong, Corea del Sur e incluso Japón, experimentaron un crecimiento negativo. Después del estallido de la crisis financiera mexicana, la tasa de crecimiento económico de México cayó a 3 a fines de 1994 y la inflación alcanzó los tres dígitos.

En 2008, la crisis financiera internacional desencadenada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos tuvo un enorme impacto en la economía mundial. Su impacto se ha extendido de la economía virtual a la economía real, y de los países desarrollados a los países en desarrollo. .

En segundo lugar, el impacto de la crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos en la economía china.

Debido a la crisis de las hipotecas de alto riesgo de Estados Unidos, algunas de las inversiones en divisas de China sufrieron grandes pérdidas y las exportaciones a Estados Unidos Los estados disminuyeron, pero el sistema económico real local se vio afectado en menor medida.

1. En esta crisis, las instituciones financieras de China han sufrido diversos grados de pérdidas. Después de la quiebra de Lehman Brothers, los principales bancos comerciales de China poseían una cierta cantidad de bonos emitidos por Lehman Brothers Holdings y sus filiales. El Banco Industrial y Comercial de China anunció que, en la fecha del anuncio, la exposición a bonos del banco era de 65.438 dólares estadounidenses o 51,8 millones de dólares estadounidenses, lo que representa una diezmilésima parte de los activos totales del ICBC. El 17 de septiembre de 2007, el Banco de China anunció que poseía 75,62 millones de dólares en bonos emitidos por Lehman y sus sociedades holding, lo que representaba el 0,01 de los activos totales del grupo y el 0,19 de los activos netos del grupo. En septiembre de 2019, anunció China Construction Bank. Es decir, posee 191,4 millones de dólares en bonos relacionados con Lehman Brothers, lo que representa el 0,019 de los activos totales del grupo y el 0,29 de los activos netos del grupo. Según las estadísticas, siete bancos nacionales que cotizan en bolsa, incluidos el ICBC, el Banco de China, el Banco de Construcción de China, el Banco de Comunicaciones, el Banco de Comerciantes de China, el CITIC y el Banco Industrial, poseen activos relacionados con Lehman por un total de 721,46 millones de dólares. En resumen, durante esta crisis, los principales bancos comerciales de mi país sufrieron diversos grados de pérdidas debido a sus tenencias de bonos de instituciones financieras estadounidenses. Sin embargo, debido a que los activos de bonos en poder de los principales bancos comerciales representaban una pequeña proporción de los activos totales. lo que tiene poco impacto en los beneficios de los bancos comerciales.

2. La crisis financiera de Estados Unidos ha provocado una reducción de las exportaciones de China, un retraso en el suministro de bienes y una desaceleración del crecimiento económico. Estados Unidos representa el 28% de la economía mundial y es un barómetro de la economía mundial. Esta crisis afectará inevitablemente a la economía global, desencadenando turbulencias en los mercados financieros, afectando directamente las exportaciones económicas de China y exacerbando la velocidad y profundidad del declive económico de China. Los datos del banco central muestran que las exportaciones de China a Estados Unidos están altamente correlacionadas con los cambios en los datos de consumo estadounidense. Si el crecimiento económico de Estados Unidos se desacelera en 1 punto porcentual, las exportaciones de China caerán en 6 puntos porcentuales. Por lo tanto, la caída de la economía estadounidense y la depreciación del dólar estadounidense tendrán un cierto impacto negativo en la demanda de exportaciones de China, como ya se ha demostrado. Además, la agitación financiera afectará la inversión, el consumo, el empleo y los ingresos de los hogares estadounidenses. Debido al aumento del desempleo, su ingreso nacional ha disminuido y su capacidad y deseo de consumo han disminuido. Por otro lado, el gasto en inversión ha aumentado, lo que es extremadamente perjudicial para las exportaciones de comercio exterior de mi país. La menor demanda de consumo de los ciudadanos estadounidenses y el aumento de la inversión en manufactura ciertamente reducirán la cantidad de bienes importados de China.

En tercer lugar, la iluminación de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos.

La crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos duró mucho tiempo y afectó a una amplia gama de áreas. Algunas instituciones financieras de nuestro país se vieron afectadas. en diversos grados. El esclarecimiento de esta crisis económica es el siguiente:

1. Manejar correctamente la relación entre la economía virtual y la economía real. La economía real es la base del desarrollo económico, y el desarrollo de la economía virtual debe ser compatible con la economía real, de modo que el desarrollo de la economía virtual promueva el desarrollo de la economía real. Si la economía virtual se divorcia de la economía real y se expande excesivamente, generará burbujas económicas, creará una falsa prosperidad económica y, en casos graves, conducirá a una recesión económica o incluso a una crisis financiera. Por lo tanto, el desarrollo de la economía virtual debe adaptarse y promoverse mutuamente con la economía real, en lugar de separarse unos de otros. En esta etapa, la innovación financiera y los productos derivados de China son extremadamente limitados, pero China debe evitar cualquier ligero retraso. El método más básico es consolidar las bases de la economía real sobre la base de la supervisión financiera, promover la optimización y mejora de la estructura industrial, centrarse en la calidad del desarrollo económico y lograr un desarrollo equilibrado del comercio exterior y la demanda interna.