Presente brevemente los principios básicos de CAPM.

El modelo de valoración de activos de capital refleja la relación entre el riesgo de los activos y el rendimiento esperado. Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será la recompensa. Cuando los riesgos son los mismos, los inversores elegirán el activo con el mayor rendimiento esperado; cuando los rendimientos esperados son los mismos, los inversores elegirán el activo con el menor riesgo.

El modelo de valoración de activos de capital se basa en una serie de supuestos. Sin embargo, es posible que estas condiciones no cumplan con estándares realistas, y el modelo de fijación de precios de los activos de capital alguna vez fue cuestionado. Para la cartera de mercado, la prima de riesgo está relacionada linealmente con la varianza de la cartera de mercado. Pero en el caso de los activos individuales, los rendimientos y los riesgos son parte de la combinación del mercado y se ven afectados por los cambios del mercado en conjunto.

Datos ampliados

El modelo de valoración de activos de capital se describe a continuación:

1. La tasa de rendimiento esperada de un único valor consta de dos partes, la tasa de interés libre de riesgo y la tasa libre de riesgo -Compensación por prima de riesgo.

2. La prima de riesgo depende del valor de β. Cuanto mayor sea la beta, más riesgosa será la seguridad individual y mayor será el pago.

3.β mide el riesgo sistemático de un único valor. No existe compensación de riesgo para el riesgo no sistemático.

Enciclopedia Baidu: modelo de valoración de activos de capital