¿Cómo emite moneda la Reserva Federal?
El primero es el mecanismo de entrega de la moneda base. En teoría, existen tres canales para que la Reserva Federal libere base monetaria: comprando bonos del Tesoro estadounidense y préstamos de redescuento (RP y TAC), así como oro y DEG. Sin embargo, desde la formación del sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos, la compra de bonos del gobierno estadounidense ha sido el canal más importante para inyectar base monetaria. Al 30 de octubre de 2008, la Reserva Federal había puesto en el mercado un total de 814.300 millones de dólares, de los cuales aproximadamente 718.400 millones de dólares se invirtieron en activos de bonos gubernamentales, lo que representa el 88,2%.
En segundo lugar, los tres principales mecanismos de control de tipos de interés de la Reserva Federal. La Reserva Federal utiliza principalmente tres herramientas de tipos de interés para regular la oferta monetaria: la tasa de fondos federales, la tasa de descuento y el coeficiente de reservas obligatorias.
En tercer lugar, el mecanismo de cooperación entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro. El capital registrado del Banco de la Reserva Federal de los Estados Unidos está suscrito por bancos comerciales miembros, y sus fuentes de ingresos son los ingresos por diferenciales de intereses y los ingresos por suscripción de bonos gubernamentales. Por lo tanto, solemos pensar en él como un "banco central privatizado" que puede mantener total independencia.
Pero, de hecho, la Reserva Federal ha estado actuando como un agente para los ingresos y gastos financieros del tesoro gubernamental desde su creación. También gestiona la emisión de valores y préstamos gubernamentales. La conexión natural entre la Reserva Federal y el Departamento del Tesoro de Estados Unidos permite la integración efectiva de las políticas monetaria y fiscal de Estados Unidos. Además, en términos de personal, los siete miembros de la Junta Directiva de la Reserva Federal son nominados y designados por el Presidente y aprobados por el Congreso. El llamado "Comité de los Cuatro" está formado por el Presidente de la Comisión y los jefes del Ministerio de Finanzas, la Oficina de Presupuesto y el Consejo Asesor Económico. Se trata de los "Cuatro Grandes" que el presidente decide en materia de política económica y que también alcanzarán acuerdos sobre importantes cuestiones de toma de decisiones. Como resultado, la Reserva Federal se volvió cada vez más pública y administrativa.
En cuanto a la relación entre la crisis de la deuda y el dólar estadounidense, no digas demasiado. Hasta donde usted sabe, el gobierno de Estados Unidos no tiene derecho a emitir dólares, sólo derecho a emitir deuda. Esto significa que la Casa Blanca no tiene dinero y puede pedir dinero prestado mediante la autorización del Congreso, es decir, emitir bonos del Tesoro. La Reserva Federal es la institución que emite dólares estadounidenses. El gobierno de Estados Unidos, el Tesoro, emite bonos del Tesoro y la Reserva Federal le da dólares al gobierno de Estados Unidos mediante la compra de bonos del Tesoro de Estados Unidos. El problema ahora es que el gobierno estadounidense tiene demasiada deuda y el límite de deuda aprobado por el Congreso se ha agotado. Pero sin dólares para pagar su deuda, se enfrentará a la quiebra. Si finalmente no puede emitir nueva deuda, la solvencia de cualquier gobierno no se verá reducida, del mismo modo que el PS rebajó su calificación crediticia. Entonces, si la calificación crediticia es baja, su deuda será reembolsada, lo que causará directamente pérdidas a las instituciones que poseen bonos del Tesoro estadounidense, y el gobierno estadounidense también enfrentará el riesgo de quiebra sin dinero. Ahora que el Congreso ha aprobado un proyecto de ley para elevar el techo de la deuda, esto significa que el problema temporal se ha resuelto y el gobierno de Estados Unidos todavía puede recaudar fondos mediante la emisión de bonos del Tesoro cuando no tenga dinero. Tan pronto como se emita este bono nacional, la gente lo comprará. China, Japón y otros países poseen bonos del Tesoro estadounidense, y la Reserva Federal también es la agencia que los compra. Por lo tanto, en principio, la Reserva Federal también es acreedor del Tesoro estadounidense. Entonces, si se emite una gran cantidad de dólares estadounidenses, el dólar estadounidense correrá el riesgo de depreciarse. Por un lado, el gobierno estadounidense tendrá menos presión para pagar su deuda porque diluye mucha deuda. Por otra parte, nadie está comprando nuevos bonos del Tesoro. Esta es la razón por la que Estados Unidos está implementando la tercera ronda de flexibilización cuantitativa (QE3), porque la Reserva Federal puede emitir más dinero para inyectar fondos al Tesoro de Estados Unidos, que luego formará inversiones y sacará a la economía estadounidense de la crisis.