El Departamento del Tesoro de Estados Unidos publicó un informe sobre flujos de capital internacional que muestra que el tamaño total de la deuda nacional de Estados Unidos cayó a su nivel más bajo en los últimos años.

En la actualidad, la situación en Europa no es optimista. En primer lugar, la inflación es "fiebre alta". Los datos publicados por Eurostat el 17 de octubre mostraron que el IPC interanual final en la eurozona en octubre fue del 10,6%, un récord. En segundo lugar, el riesgo de recesión económica ha aumentado. de modo significativo. El Banco Central Europeo advirtió en su último informe que la economía europea estará peor de lo esperado en el futuro bajo el triple golpe de la crisis energética, una inflación "absurdamente alta" y un ajuste monetario.

Al mismo tiempo, los dramáticos cambios que se avecinan en la política estadounidense también han atraído la atención del mercado. En las elecciones de mitad de período de este año en Estados Unidos, los demócratas aseguraron el control del Senado y los republicanos obtuvieron el control de la Cámara de Representantes. Estados Unidos vuelve a tener un Congreso "dividido". Según informes de CCTV, el 165438 de junio + 17 de octubre, hora local, la presidenta de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos, Pelosi, dijo que dimitirá como líder del Partido Demócrata en la Cámara de Representantes y no volverá a postularse para puestos de liderazgo demócrata. pero seguirá sirviendo como miembro de la Cámara de Representantes. Esto significa que la era Pelosi ha terminado oficialmente y se espera que marque el comienzo de una importante reorganización del Partido Demócrata en la Cámara de Representantes. En respuesta, la Casa Blanca afirmó que Biden mantuvo una conversación con Pelosi y le agradeció su contribución como oradora. El país entero está profundamente agradecido por el servicio de Pelosi.

Aplastados 654,38+0,5 billones de yuanes

Los bonos del Tesoro de Estados Unidos sufrieron una trágica liquidación.

165438+El 17 de octubre, el Departamento del Tesoro de EE. UU. publicó el Informe sobre flujos de capital internacionales (TIC) de septiembre de 2022. El informe muestra que a finales de septiembre de este año, la escala de bonos del Tesoro estadounidense en poder de inversores extranjeros había caído al nivel más bajo desde mayo de 2021.

Los datos sobre la posición global de los inversores muestran que el tamaño total de los bonos del Tesoro de Estados Unidos en poder de inversores extranjeros cayó de 7,509 billones de dólares en agosto a 7,296 billones de dólares en septiembre, el nivel más bajo desde mayo de 2021, con ventas superiores a los 21,3 mil millones de dólares ( aproximadamente 1.550,2 mil millones de yuanes) en un solo mes.

Entre los diez principales países y regiones que poseen bonos del Tesoro de Estados Unidos, sólo el Reino Unido y Bélgica optaron por aumentar sus tenencias en septiembre, mientras que los otros ocho países y regiones optaron por vender. Entre ellos, es particularmente intensa la reducción de las tenencias de Japón y China, los dos principales "acreedores" de Estados Unidos.

Los datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos muestran que las tenencias japonesas de bonos del Tesoro estadounidense disminuyeron a 1,202 billones de dólares en septiembre desde 1,1,998 billones de dólares el mes pasado, con una reducción que alcanzó los 79,6 mil millones de dólares (aproximadamente 568,1 mil millones de RMB), 2,3 veces. eso en agosto. Este es también el tercer año consecutivo en que Japón reduce sus tenencias.

Aunque las tenencias japonesas de bonos del Tesoro estadounidense alcanzaron su nivel más bajo en más de tres años, Japón sigue siendo el mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro estadounidense.

Los analistas señalaron que la razón principal por la que Japón ha reducido continuamente sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense puede deberse a la presión de la continua depreciación del yen.

Según datos revelados por el gobierno japonés, las autoridades japonesas han gastado más de 60 mil millones de dólares en los últimos dos meses para intervenir en el mercado de divisas para respaldar el yen. Masafumi Yamamoto, estratega de divisas de Mizuho, ​​dijo que las autoridades japonesas han estado vendiendo deuda estadounidense para recaudar dólares y han estado interviniendo en el mercado de divisas para aliviar la presión de una fuerte depreciación del yen.

Hasta que el tipo de cambio del yen se estabilice, en general se cree que Japón seguirá vendiendo deuda estadounidense para respaldar el yen.

Miremos a China, el segundo mayor “acreedor” de Estados Unidos. Los datos del Departamento del Tesoro de Estados Unidos muestran que las tenencias chinas de bonos del Tesoro estadounidense cayeron de 9.765.438+8 mil millones de dólares en agosto a 933.6 mil millones de dólares en septiembre, una disminución intermensual de 38.2 mil millones de dólares (aproximadamente 273.4 mil millones de RMB).

Actualmente, las tenencias chinas de bonos del Tesoro estadounidense han estado por debajo del billón de dólares durante cinco meses consecutivos, y las tenencias totales también han caído al nivel más bajo desde junio de 2010.

En general, cuando los rendimientos de los bonos estadounidenses aumentan, los inversores están más inclinados a reducir sus tenencias de bonos estadounidenses para evitar pérdidas de activos.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años era de alrededor del 3,265% a principios de septiembre y había aumentado al 3,804% a finales de septiembre, un aumento acumulado de casi 54 puntos básicos en un solo mes.

Inflación "absurdamente alta"

Actualmente, Europa todavía se enfrenta a una inflación "alta".

El 7 de junio, hora local, 165.438 + octubre 65.438, Eurostat publicó datos que muestran que el valor final interanual del IPC de la eurozona en junio 65.438 + octubre fue del 10,6%, ligeramente inferior a lo esperado. 10,7% La tasa de crecimiento interanual alcanzó un máximo histórico. El valor final del IPC de la eurozona en junio fue 5.438 + el valor final del IPC en octubre fue del 1,5%, con un crecimiento esperado del 1,5%.

Entre ellos, el fuerte aumento de los precios de la energía y los alimentos sigue siendo el principal factor que eleva el nivel de inflación en la zona del euro.

La crisis inflacionaria de "fiebre alta" está poniendo al Banco Central Europeo (BCE) en un "dilema". Es necesario aumentar los tipos de interés para controlar la inflación, pero también tener cuidado con el riesgo de una recesión económica europea causada por aumentos radicales de los tipos de interés.

En la actualidad, el Banco Central Europeo puede estar más preocupado por el riesgo de recesión económica. Las autoridades del Banco Central Europeo podrían desacelerar el ritmo de los aumentos de las tasas de interés a sólo 50 puntos básicos el próximo mes, dijeron personas familiarizadas con el asunto. Las discusiones preliminares indican que actualmente no hay impulso para un aumento de tasas de 75 puntos básicos y, a menos que la inflación vuelva a dispararse inesperadamente, probablemente habrá una preferencia por medidas menos agresivas.

Las razones de la desaceleración incluyen que el riesgo de recesión en la economía europea está aumentando, la presión sobre los precios al consumidor puede debilitarse y la tasa de interés de los depósitos se elevará en 50 puntos básicos hasta el 2%, alcanzando un nivel cercano. a neutral.

Al mismo tiempo, el último plan fiscal del Reino Unido también ha atraído la atención del mercado. 165438+octubre El 7 de junio, hora local, el ministro de Finanzas británico, Jeremy Hunt, anunció un paquete fiscal, que incluye la reducción del punto de partida de la tasa impositiva sobre la renta personal más alta de 654,38+050.000 libras esterlinas a 654,38+025.438+040.000 libras esterlinas; se eliminará la tasa impositiva sobre las ganancias para las empresas de petróleo y gas hasta 2028; se impondrá un impuesto del 45% sobre los ingresos excedentes de los productores de energía con bajas emisiones de carbono;

Hunt anunció que el Reino Unido planea vender 654,38+069,5 mil millones de libras de bonos gubernamentales este año fiscal, y la estimación del mercado es 654,38+08,5 mil millones de libras. Además, la factura de energía promedio del hogar promedio del Reino Unido aumentará a £3.000 por año en los 12 meses a partir de abril del próximo año, en comparación con la factura de energía promedio actual de £2.500 por año para el hogar promedio del Reino Unido.

Hunt también advirtió sobre una recesión en el Reino Unido, diciendo que se espera que el PIB del Reino Unido se reduzca un 1,4% en 2023, en comparación con la previsión anterior de un crecimiento del 1,8%; alcanzará su punto máximo en 2025-2026, alcanzando el 97,6% del PIB; se espera que la economía británica crezca un 1,3% en 2024, frente a la previsión anterior del 2,1%.

Advertencia del Banco Central Europeo

El Banco Central Europeo (BCE) se ha vuelto cada vez más pesimista sobre las perspectivas económicas de Europa, advirtiendo que bajo el triple golpe de la crisis energética, "ridículamente "alta" inflación y ajuste monetario, la economía europea será peor de lo esperado en el futuro, y los países de la zona del euro pueden tener tiempos aún más difíciles en el futuro.

El 16 de octubre a las 16.54.38 hora local, el Banco Central Europeo publicó un informe en el que se decía que, en el contexto de unas perspectivas económicas cada vez más sombrías, las empresas, los gobiernos y los hogares europeos se enfrentarán a crecientes riesgos para la estabilidad, y Europa está probable que caiga en una recesión técnica. El riesgo aumenta considerablemente.

Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo dijo en un informe que las finanzas públicas pueden enfrentar amenazas potenciales cuando los gobiernos piden prestado dinero para amortiguar el impacto de la crisis energética. Además, los mercados bursátiles europeos podrían verse sometidos a una mayor presión a la baja y los precios de la vivienda pronto podrían recuperarse después de años de ganancias.

El vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos, también dijo en el comunicado que es difícil lograr la estabilidad financiera sin estabilidad de precios. Los conflictos geopolíticos intensificados han provocado un aumento vertiginoso de los costos de la energía, lo que ha perturbado el mercado de derivados y aún más. Es posible que se produzcan fluctuaciones de precios, lo que provocará más problemas en el mercado de derivados.

En la actualidad, los riesgos para la estabilidad de los mercados financieros europeos han aumentado, lo que hará más probable una recesión técnica en la zona del euro.

El Banco Central Europeo advirtió en su informe que las perspectivas económicas europeas se deteriorarán drásticamente. En 2023, los bancos podrían verse obligados a preparar más fondos para préstamos morosos. Se espera que las tasas de interés a corto plazo sean más altas en el futuro y el impacto de las tasas de interés en las finanzas será mayor de lo esperado anteriormente. Al mismo tiempo, se espera que el Banco Central Europeo siga elevando hasta cierto punto los tipos de interés a corto plazo.

Al mismo tiempo, el Banco Central Europeo enfatizó en su informe que los gastos de los países para hacer frente a los shocks energéticos deben ser temporales y específicos. El informe predice que los gobiernos de la zona del euro gastarán alrededor del 1,4% de su producción para hacer frente a la crisis energética.

Además, el Banco Central Europeo dijo que con las valoraciones inmobiliarias europeas sobrevaloradas y los tipos hipotecarios alcanzando el nivel más alto en cinco años, el mercado inmobiliario se encuentra "en un punto de inflexión" y la expansión del real europeo el patrimonio puede terminar. Al mismo tiempo, las condiciones de financiación en el mercado inmobiliario comercial se han endurecido, lo que podría revertir la recuperación anterior.

Una advertencia más peligrosa proviene de la Organización Mundial del Comercio (OMC). El 16 de junio de 5438 + 16 de octubre hora local, el Director General de la OMC, Iweala, advirtió en la Cumbre del Grupo de los Veinte (G20) en Indonesia que el conflicto entre Rusia y Ucrania y el aumento de la inflación están afectando las perspectivas económicas mundiales, ensombreciendo varias de las principales. Las economías se enfrentan a un riesgo real de caer en recesión. Esto podría tener impactos considerables en los mercados emergentes y los países de bajos ingresos, ya que sus economías dependen de la demanda de estos países desarrollados.

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