Modelo económico(1)

Pero como gente corriente, no están dispuestos a ser puerros, por lo que tienen su propia comprensión del mercado financiero (comúnmente conocido como convertirse en monje a mitad de camino). Dado que las finanzas dependen de la economía, primero debemos comprender el concepto y el funcionamiento de la economía, como qué es el mercado y qué es el crédito. Este artículo cubre principalmente conceptos económicos básicos.

La palabra "mercado" casi se ha convertido en la palabra que más escuchamos en nuestra vida diaria, pero parece que poca gente la usa (de todos modos, no he pensado en qué es un mercado).

Para decirlo de manera simple y cruda, el mercado es la suma de todas las transacciones, expresadas matemáticamente:

Este concepto es consistente con la composición de todo el mercado y de cada segmento del mercado, como como computadoras portátiles El mercado de computadoras es la suma de todas las transacciones de computadoras portátiles y el mercado de valores es la suma de todas las transacciones de acciones.

Entonces, ¿qué es una transacción? La respuesta es fácil de encontrar en la wiki.

Wikipedia es simple y tosca. Sin embargo, vale la pena considerarlo. Menciona dos modos de comercio, a saber, el modo de comercio de trueque y el modo de comercio de divisas. Parece que ambas formas son fáciles de entender, pero de hecho, es la evolución de los humanos en las transacciones (el uso del dinero) lo que hace que nuestra economía sea tan compleja hoy en día. Por lo tanto, analizaremos el desarrollo del comercio directamente a través de la historia y seguiremos el desarrollo de la historia humana para comprender mejor las monedas y los mercados.

En primer lugar, permítanme mencionar la definición de equivalencia: la equivalencia universal es una mercancía que está separada del mundo de las mercancías y representa el valor de todas las demás mercancías.

En la sociedad primitiva, ¿cómo era la vida humana en esta época? Todos los días necesitamos salir a cazar o a cultivar para ganarnos la vida. En este momento, la productividad humana es bastante baja, así que aliméntate. Pero como los humanos tienen un coeficiente intelectual más alto que los animales comunes, los humanos han descubierto varios trucos para aumentar la productividad, como afilar tenedores o usar fuego para ayudar en la caza y domesticar el ganado para ayudar en la agricultura. En resumen, con el desarrollo de los seres humanos, los seres humanos han comenzado a tener suficiente productividad para conseguir los materiales necesarios para la supervivencia básica.

Al mismo tiempo, otra característica del ser humano impulsó la formación de mercados primitivos: la división social del trabajo. Se puede decir que la separación de la ganadería y la agricultura fue la primera división social del trabajo en la historia de la humanidad. La división social del trabajo promueve el desarrollo de la productividad y genera más productos laborales. Además de satisfacer el consumo tribal, los productos del trabajo también producen excedentes. Ha aumentado la variedad y el volumen de productos que entran en las bolsas. Algunos líderes de clanes y tribus comenzaron a apropiarse de los productos excedentes, surgió la propiedad privada y los clanes y tribus comenzaron a desintegrarse. Sobre esta base surgió la sociedad esclavista. Con el desarrollo paulatino de otras industrias (como la fundición de metales), estas sociedades esclavistas comenzaron a destinar parte de su productividad a la autoprotección y notificación interna, es decir, ejércitos primitivos. Esta tendencia de desarrollo también promovió la formación de civilizaciones tempranas, etc. Parecía demasiado.

En resumen, la división social del trabajo y la mejora de la productividad han resultado en un excedente de productos laborales. Los seres humanos intercambiaron sus propios productos excedentes por otros productos. Por supuesto, todavía estaban haciendo trueques. La suma de estas transacciones es el mercado.

Con el progreso continuo de la sociedad humana, los humanos pueden intercambiar cada vez más productos y el concepto de mercado se ha vuelto cada vez más común. Sin embargo, el método original de transacción de trueque ha causado problemas a las personas. Una transacción debe tener productos que deben intercambiarse al mismo tiempo, es decir, ambas partes deben tener los productos que la otra parte necesita al mismo tiempo, para que la transacción pueda ocurrir (nota: todas las transacciones en este momento son instantáneas ). Por otro lado, existen muchas otras limitaciones. Por ejemplo, hoy fui al mercado a cambiar por un cerdo y llevaba 100 kilogramos de arroz, pero hoy no había cerdos en el mercado para cambiar por arroz, así que tuve que llevar los 100 kilogramos de arroz de regreso.

En este momento aparece el equivalente original. Los seres humanos comenzaron a pensar que las cosas que no eran fáciles de obtener (por lo que la cantidad en el mercado se mantuvo básicamente sin cambios) eran equivalentes, y comenzaron a utilizar equivalentes en las transacciones para liquidar transacciones.

Por ejemplo, los primeros habitantes de las Llanuras Centrales rara vez veían conchas y no sabían dónde las encontraban. Las conchas son muy raras en esta época y las personas que están bien alimentadas y vestidas están dispuestas a gastar mucho arroz por una concha. Un día, un vendedor de arroz se ofreció a cambiar 100 kilogramos de arroz por la cáscara, porque sabía que la cáscara se podía cambiar por otras cosas, como carne de cerdo, y no había necesidad de cambiarla inmediatamente. Podía cambiarla cuando quisiera. quería (porque estaba seguro de que el caparazón era muy raro, no aparecen muchos caparazones de la nada). Así que la próxima vez que salga a comprar carne de cerdo o algo más, no tendrá que llevar 100 kilogramos de arroz en la espalda. Sólo necesitará llevar la cáscara en la entrepierna. Este método de transacción reduce en gran medida la carga para los humanos. A partir de una gran cantidad de transacciones, el ser humano también empezó a tener el concepto de equivalentes para ciertos artículos, como conchas, sal, bronce, oro, etc. Sin excepción, se trata de productos raros de su época o productos que no están disponibles, porque esto asegura que el valor de los equivalentes no cambiará a voluntad. En este punto aparecen los primeros conceptos de dinero, aunque no aparecieron en forma de dinero.

El continuo desarrollo de los seres humanos ha creado gradualmente un concepto similar al de "estado". El estado o gobernante tiene una credibilidad considerable para las personas bajo su jurisdicción (si quieres preguntar por qué lees libros de historia, esto). No es una digresión). Este tipo de credibilidad pública es la base inicial para la emisión de moneda. Entonces, en el cambio de las dinastías Shang y Zhou en China, las conchas de cobre comenzaron a aparecer como equivalentes en lugar de conchas. A finales de la dinastía Zhou, el período de primavera y otoño y el período de los Estados Combatientes, cada estado vasallo comenzó a acuñar dinero de forma independiente, rompiendo con la forma equivalente original.

Aquí resumimos y mencionamos algunos conceptos incidentales:

——La moneda tiene las características de un intercambio equivalente, que inicialmente estaba garantizado por la escasez de mercancías, y luego gradualmente transferido a los gobiernos. gobernantes, o instituciones o individuos con gran credibilidad para asegurar la validez de los equivalentes (por ejemplo, el valor del papel moneda en sí es casi cero, pero tiene valor debido al reconocimiento del gobernante y de todos los comerciantes). Este reconocimiento es el concepto de "respaldo" en economía.

Con el desarrollo de la moneda ha surgido un nuevo concepto, el precio. A medida que la moneda se estandarizó gradualmente, el valor de los bienes se volvió difícil de describir. La gente comenzó a utilizar el método de "cuántas unidades monetarias vale una mercancía" para describir el valor de los bienes, es decir, el precio.

——Con la aparición del precio, se ha producido un fenómeno, porque el flujo de información generalmente no es instantáneo y el precio fluctuará cerca de la línea de valor en lugar de ser exactamente igual al valor. Las fluctuaciones de precios están determinadas por la oferta y la demanda del mercado. Si compras carne de cerdo una a una en el mercado. Si están ubicados en puestos adyacentes, su información puede considerarse instantánea porque uno puede verla mientras el otro realiza la transacción. Y si se distribuyen en ambos extremos del mercado, obviamente es imposible obtener la información de las transacciones de la otra parte en tiempo real. Supongamos que un día un hombre rico quiere celebrar un banquete por capricho y necesita tanta carne de cerdo que todo el mercado no puede satisfacerla. Cuando venda la carne de cerdo en la primera tienda, el precio en la segunda tienda aumentará bajo la condición de un intercambio instantáneo de información, porque sabe que los compradores la necesitan y actualmente soy el único proveedor de carne de cerdo. precio Subió. Al día siguiente, si hay menos gente comprando carne de cerdo, el vendedor de carne de cerdo puede bajar el precio para venderla y poder irse a casa y calentar el kang más rápido con su esposa. En ese momento, el precio bajará. Pero macroscópicamente hablando, cuando el mercado es estable, los precios fluctúan dentro de la línea de valor.

En la sociedad moderna, la moneda suele ser emitida por el banco central de la región. En China se llama Banco Popular de China (que emite moneda), y en Estados Unidos se llama Junta de la Reserva Federal (que emite la Reserva Federal), que es la llamada Reserva Federal.

Podemos entender la moneda que tenemos en nuestras manos de esta manera, es decir, es una deuda que el banco central tiene con los tenedores de moneda. Porque sabemos que vendemos nuestros bienes a cambio de otros bienes o equivalentes universales (como el oro) en manos de otros. En la sociedad moderna, el banco central gestiona de forma centralizada casi todos los equivalentes sociales y la moneda emitida correspondiente, por lo que la moneda emitida por el banco central puede considerarse un sustituto de los equivalentes. En este entorno, decimos que los activos equivalentes en manos del banco central, o los activos equivalentes correspondientes a la moneda, son anclas monetarias.

Cuando la moneda que circula en un mercado aumenta pero los activos equivalentes mantenidos no aumentan, se producirá una depreciación de la moneda. Por el contrario, cuando la moneda disminuye y los activos no aumentan, se producirá una apreciación de la moneda.

Aquí es necesario hacer hincapié en el sistema de Bretton Woods. En el marco de este sistema, el dólar estadounidense reemplazó el papel del oro en otros países del mundo y se convirtió en el equivalente universal en todos los países del mundo. Es decir, la Reserva Federal utiliza el oro como ancla para emitir dólares estadounidenses, mientras que otros bancos centrales de todo el mundo utilizan el dólar estadounidense como ancla para emitir sus propias monedas.

Este sistema estableció un sistema de tipo de cambio fijo vinculado al dólar estadounidense y al oro, puso fin al caótico orden financiero internacional y creó condiciones externas favorables para la expansión del comercio internacional y el crecimiento económico mundial.

Con el desarrollo de la economía y la sociedad, las transacciones simples ya no pueden satisfacer, por lo que apareció el componente más importante y más grande de la sociedad moderna: el crédito. Él es una de las partes más relevantes pero pasadas por alto de nuestra vida diaria.

El crédito es diferente al dinero. En la sociedad actual, la moneda sólo puede ser emitida por el banco central de una región, pero dos personas cualesquiera pueden generar un crédito de la nada.

El siguiente cuadro compara la diferencia entre usar efectivo y usar una tarjeta de crédito para realizar compras. En esta situación de consumo, el propietario del bar equivale al prestamista y el consumidor equivale al prestatario.

Para un bar, su crédito se ha convertido en su activo. Tenga en cuenta que cuando necesita utilizar este activo, su crédito no es diferente del efectivo en el mercado. Porque en tal escenario en la vida real, usamos tarjetas de crédito para consumir, y este activo en realidad se puede dividir en dos partes, es decir, usted pide prestado dinero al banco (transacción 1) y el banco usa el efectivo del propietario del bar (transacción 2, con transacción en efectivo El proceso es el mismo).

Del mismo modo, podemos extender esta transacción a productos básicos como las casas. Por ejemplo, en un préstamo hipotecario, un consumidor pide prestada una cantidad relativamente grande de dinero al banco y promete un determinado interés. Esta es la deuda del consumidor y el activo del banco. Por otro lado, el banco transfiere este activo directamente a la cuenta bancaria del promotor inmobiliario. Transacción completada.

De hecho, debido a la existencia de los bancos, cuando utilizamos el crédito para el consumo, no es diferente del efectivo, porque para los individuos, es sólo un número en una cuenta bancaria, y nadie lo mantendrá. dinero real. Gastar millones en plata.

En el entorno económico real, la mayor parte del dinero que llamamos crédito es en realidad. El monto total del crédito en Estados Unidos es de unos 50 billones de dólares, mientras que el monto monetario total es de sólo unos 3 billones de dólares.

Sabemos que en el entorno del mercado, uno de nuestros consumos son los ingresos de otras personas. Estos ingresos se convertirán en sus gastos y en los ingresos de la siguiente persona. En este bucle se produce un bucle infinito. Por supuesto, esta reacción en cadena también comienza cuando aumentamos nuestro poder adquisitivo a corto plazo a través del crédito.

Aquí damos un ejemplo para ilustrar el efecto de apalancamiento del crédito en la economía. Supongamos que el banco limita un préstamo personal al 10% de su capital existente. El Sr. Zhang originalmente tenía un capital de un millón de yuanes. Prestó más de 65.438 millones de yuanes del banco y compró activos por 65.438+065.438+ millones de yuanes del Sr. Song. Por lo tanto, el Sr. Song recibió unos ingresos de más de 165.438 millones de yuanes, que pueden utilizarse para el consumo. Entonces el Sr. Song también pidió un préstamo al banco, obtuvo un préstamo de 11.000 yuanes y lo gastó. De esta manera, podemos encontrar que el crédito puede generar una gran cantidad de "dinero". Por tanto, una economía con crédito puede hacer que los ingresos de la sociedad superen con creces el crecimiento de la productividad en el corto plazo, pero no es así en el largo plazo, porque los préstamos hay que devolverlos y se añaden intereses. Esta característica de los préstamos es también la razón de la formación del ciclo económico. La parte del ciclo económico se analizará por separado más adelante.

Preguntaríamos, dado que el préstamo es de 100 yuanes, no sólo se debe reembolsar el principal de 100 yuanes, sino que también deben cambiar los intereses, ¿por qué la gente sigue pidiendo prestado? La respuesta es que los préstamos tienen el poder de cambiar nuestra curva de productividad.

Imaginamos que la eficiencia de una persona en la creación de riqueza está representada por una curva de productividad P. La riqueza total que acumula durante un período de tiempo es la integral de esta curva de productividad en el tiempo.

Cuando el préstamo no existe, su curva de productividad está representada por la línea negra p1(t). En un entorno con crédito, suponiendo que compre un tractor pidiendo prestado a un banco en el momento t=2, puede aumentar instantáneamente la productividad hasta la curva azul p2(t). Obviamente, el área bajo la curva azul será mucho mayor que el área bajo la curva negra. Siempre que la riqueza adicional exceda el capital y los intereses necesarios para pagar el préstamo, el préstamo es obviamente beneficioso para él.

En primer lugar, permítanme plantear un malentendido que tiene mucha gente. Mucha gente piensa que un préstamo significa pedir dinero prestado a un banco, pero no es así. De hecho, un préstamo debe entenderse como pedir prestado dinero a su yo futuro: aumentar su productividad futura para el consumo.

Dado que el crédito puede aumentar rápidamente nuestro gasto en un corto período de tiempo, desde una perspectiva macro, el crédito puede aumentar el gasto total de toda la sociedad en un corto período de tiempo.

Esto también es fácil de entender

Debido a que la cantidad total de bienes en el mercado no ha aumentado en un corto período de tiempo, el crédito conduce a un aumento en el gasto social, lo que hará que los precios en todo el mercado aumenten. Esto es inflación. La inflación aumentará los gastos diarios de los residentes. Los bancos centrales pueden suprimir este problema aumentando las tasas de depósito y de préstamo, porque aumentar las tasas de préstamo encarece el endeudamiento (la gente necesita pagar más en intereses), por lo que normalmente hay menos personas dispuestas a pedir prestado. Como resultado, se frenará la tendencia de crecimiento del gasto social. En términos generales, la inflación es un signo de crecimiento económico, pero las altas tasas de inflación no son saludables y pueden provocar muchos problemas, como la reducción de las exportaciones de bienes, el aumento de las importaciones de bienes, las fluctuaciones del tipo de cambio, afectar el crédito de la moneda nacional, etc. Por lo tanto, el modelo de alta inflación y alto crecimiento no puede durar mucho tiempo.

Por el contrario, el antónimo de inflación es deflación. Cuando ocurre la deflación, el banco central reduce las tasas de interés para estimular el crédito y el consumo, estimulando así el desarrollo económico. La deflación a menudo se considera un signo de recesión porque la deflación significa que el valor de una moneda aumenta debido a que hay menos dinero en el mercado. En este momento, la gente tiende a ahorrar dinero en lugar de invertirlo o consumirlo, lo que a la larga conducirá a una pérdida total de vitalidad y al declive.

Por lo tanto, el banco central necesita ajustar continuamente las tasas de interés de acuerdo con el entorno para garantizar la salud del entorno económico. Este proceso de ajuste constante inflación-deflación-inflación-deflación es lo que solemos llamar ciclo económico.

Por supuesto, el ciclo económico real dista mucho de ser sencillo. En el mercado real, existen diferentes ciclos debido a la dependencia de una determinada industria (estructura industrial) de un solo país, la influencia de las relaciones políticas y económicas internacionales, las políticas internas y muchos otros aspectos. Sin embargo, el impacto de los cambios en las tasas de interés es uno de los ciclos económicos a los que más estamos expuestos todos los días.

La próxima actualización comenzará a abarcar conceptos más complejos como mercados transfronterizos, divisas, productos financieros, etc., y comenzará a explicarse con fenómenos de mercado.

Referencia:

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