Las consecuencias de las quiebras de las empresas cotizadas en Estados Unidos
Primero, los activos de la empresa desaparecen
La empresa también puede declararse en quiebra según el Capítulo 7 del Código de Quiebras (es decir, el Capítulo 7 que vemos a menudo en los documentos de divulgación de la empresa). Todas las operaciones de la empresa deben cesar inmediatamente. El síndico de la quiebra "liquidará" (subasta) los activos de la empresa y las ganancias se utilizarán para pagar las deudas de la empresa, incluidas las deudas con acreedores e inversores. Las acciones en manos de los accionistas a menudo se convierten en un trozo de papel porque si el tribunal de quiebras determina que el deudor es insolvente (sus deudas son mayores que sus activos), la inversión no puede devolverse a los accionistas. Además, después de la liquidación, los activos de la empresa tienen prioridad para pagar a los acreedores garantizados y a los acreedores no garantizados, y a menudo queda muy poco.
En segundo lugar, la quiebra del mercado de valores estadounidense
La ley de quiebras estadounidense estipula cómo las empresas pueden cesar sus operaciones o salir del abismo de la deuda. Cuando los recursos de una empresa están a punto de agotarse, puede invocar el Capítulo 11 del Código de Quiebras (es decir, el Capítulo 11 que vemos a menudo en los documentos de divulgación de las empresas) para "reestructurar" el negocio y recuperar la rentabilidad. Una empresa en quiebra, la "deudora", todavía puede funcionar como de costumbre. La dirección de la empresa sigue siendo responsable de las operaciones diarias de la empresa y sus acciones y bonos siguen cotizando en el mercado. Sin embargo, todas las decisiones comerciales importantes de la empresa deben ser aprobadas por el tribunal de quiebras y la empresa también debe presentar informes ante la Comisión de Bolsa y Valores.
Acreedores garantizados: normalmente se refiere a los bancos, porque suelen ser propietarios de las garantías de la empresa (bienes inmuebles, activos de la empresa, etc.), por lo que una vez que la empresa quiebra, pagarán una indemnización primero.
1. Compra de bonos
Los compradores de bonos tienen mayor prioridad que los accionistas a la hora de pagar la deuda. En caso de quiebra de una empresa, los compradores de bonos recibirán el pago antes que los accionistas. Después de solicitar protección por quiebra, algunas empresas serán excluidas de la Bolsa de Valores de Nueva York y del Nasdaq porque no cumplen con los estándares de cotización y cotizan en los mercados Pink Sheets u OTCBB. Los amigos que han apostado por el Banco Nacional de Grecia deben saber que una vez que la empresa sale de la lista, Tiger Shares puede respaldar la liquidación de posiciones (lo que significa que las posiciones largas se pueden cerrar vendiendo y las posiciones cortas se pueden comprar comprando acciones).
2. Advertencia de riesgo
Los inversores deben tener cautela con las acciones de empresas que están a punto de quebrar. Debido a su naturaleza de alto riesgo, pueden producirse pérdidas financieras. En la mayoría de los casos, el plan de reorganización de una empresa eliminará las acciones existentes. Como se mencionó anteriormente, los compradores de bonos tienen mayor prioridad de pago de la deuda que los accionistas y, en caso de quiebra, pueden pagar la deuda en forma de acciones adicionales, lo que resultaría en una dilución significativa del precio de las acciones. La diferencia en la capacidad de un deudor para pagar su deuda determina el valor de sus activos y pasivos. Si los activos del deudor (empresa) son menores que sus pasivos, sus acciones pueden no tener valor (Capítulo 7). Si los activos siguen siendo superiores a los pasivos, sus acciones se convertirán automáticamente a Pink Sheets o a operaciones en el mercado OTCBB después de su exclusión de la lista (capítulo 11).