Describa brevemente los tipos de arbitraje de futuros
Según los diferentes objetos operativos, el comercio de diferenciales se puede dividir en tres tipos: arbitraje intertemporal y arbitraje entre variedades.
1. Arbitraje al contado
El arbitraje al contado se refiere a transacciones de arbitraje realizadas por inversores en función de la diferencia de precio entre el contrato de futuros sobre índices bursátiles y su índice subyacente. Cuando la diferencia de precio entre el precio del contrato de futuros sobre índices bursátiles y el precio del contrato alcanza un cierto nivel, los inversores pueden "comprar activos infravalorados y vender activos sobrevalorados" y luego realizar la transacción opuesta después de que la diferencia de precio entre los dos vuelva a la diferencia de precio normal. nivel.
2. El arbitraje intertemporal
se refiere a transacciones de arbitraje realizadas por comerciantes en función de la diferencia de precio entre contratos de futuros del mismo tipo pero con diferentes meses de entrega en la misma bolsa. Por ejemplo, cuando la diferencia de precio entre el contrato IF1009 y el contrato IF1012 de futuros sobre el índice bursátil CSI 300 alcanza un cierto nivel, los inversores pueden realizar arbitraje intertemporal.
3. El arbitraje entre mercados
se refiere a la diferencia de precio entre dos contratos de futuros "cotizados en diferentes bolsas, con la misma variedad (índice subyacente) y el mismo mes de entrega" Arbitraje comercio. El más típico es el índice Nikkei 225. Los contratos de futuros sobre índices bursátiles basados en este índice se negocian en las bolsas correspondientes de Japón, Singapur y Estados Unidos. Cuando la diferencia de precio entre contratos en diferentes bolsas alcanza un cierto nivel en un mes determinado, los inversores pueden realizar arbitraje entre mercados.
4. El arbitraje entre especies
se refiere al comercio de arbitraje basado en la diferencia de precio entre dos contratos de futuros con el mismo mes de entrega pero diferentes índices subyacentes. Por supuesto, debe existir una cierta correlación entre los dos índices subyacentes, y cuanto mayor sea la correlación, mejor. Los dos contratos de futuros se pueden negociar en la misma bolsa de futuros o en bolsas diferentes.