¿Cuáles son los métodos de gestión para gestionar el riesgo de tipos de interés?
Gaodun Online School le dará la respuesta:
Los bancos comerciales occidentales tienen muchas herramientas y métodos para medir y gestionar el riesgo de tipos de interés. Incluyen principalmente: gestión del gap de sensibilidad a los tipos de interés, gestión del gap de duración y el uso de derivados de tipos de interés para cobertura.
1. Gestión de la brecha de sensibilidad a las tasas de interés
La brecha de sensibilidad a las tasas de interés (IRSG) se refiere a la diferencia entre los activos sensibles a las tasas de interés y los pasivos sensibles a las tasas de interés dentro de un período determinado. Los activos sensibles a las tasas de interés (IRSA) y los pasivos sensibles a las tasas de interés (IRSL) se refieren a activos y pasivos que vencen dentro de un período determinado o requieren que las tasas de interés se vuelvan a determinar. Los activos sensibles a las tasas de interés incluyen principalmente préstamos a tasa flotante, préstamos que están por vencer o son de corto plazo, inversiones a corto plazo, préstamos interbancarios y acuerdos de recompra. Los pasivos sensibles a los tipos de interés incluyen principalmente depósitos a la vista y a corto plazo, préstamos interbancarios y acuerdos de recompra. La brecha de sensibilidad a las tasas de interés se puede expresar como:
Brecha de sensibilidad a las tasas de interés = activos sensibles a las tasas de interés - pasivos sensibles a las tasas de interés
Es decir, IRSG = ISRA - ISRL
Cuando los activos sensibles a las tasas de interés son mayores que los pasivos sensibles a las tasas de interés, se denomina brecha positiva; cuando los activos sensibles a las tasas de interés son menores que los pasivos sensibles a las tasas de interés, se denomina brecha negativa cuando los activos sensibles a las tasas de interés son iguales; para los pasivos sensibles a las tasas de interés, se denomina brecha cero. Los bancos con una brecha positiva se denominan bancos sensibles a los activos, los bancos con una brecha negativa se denominan bancos sensibles a la deuda y los bancos con una brecha cero se denominan bancos de equilibrio sensibles.
Si la brecha de sensibilidad a las tasas de interés de un banco es positiva, significa que sus activos sensibles a las tasas de interés son mayores que sus pasivos sensibles a las tasas de interés. Cuando las tasas de interés del mercado aumentan, los bancos necesitan pagar intereses más altos sobre los pasivos sensibles a las tasas de interés, por un lado, y pueden obtener más ingresos de los activos sensibles a las tasas de interés, por el otro. Debido a que los activos sensibles a los intereses son mayores que los pasivos sensibles a los intereses, cuando todas las tasas de interés aumentan al mismo tiempo, los ingresos por intereses crecen más rápido que los gastos por intereses y el ingreso por margen de interés neto aumentará. De la misma manera, cuando las tasas de interés caen, el ingreso del margen de interés neto de los bancos también cae. Si los activos sensibles a los intereses del banco son menores que sus pasivos sensibles a los intereses y la brecha de sensibilidad a las tasas de interés es negativa, entonces cuando las tasas de interés suben, el crecimiento de los ingresos por intereses será más lento que el crecimiento de los gastos por intereses, y el ingreso neto del banco los ingresos por márgenes de intereses disminuirán; por otro lado, si las tasas de interés bajan, los ingresos por márgenes de intereses netos de un banco aumentarán.
2. Gestión de la brecha de duración
La duración, también conocida como duración, fue propuesta por el economista estadounidense Frederick McClay en 1936. La duración se utilizó originalmente para medir el período de pago real de los bonos de renta fija y puede usarse para calcular el grado de cambio en los precios de los bonos cuando cambian las tasas de interés del mercado. Después de la década de 1970, a medida que aumentaban los riesgos de tasas de interés que enfrentaban los bancos comerciales occidentales, el concepto de duración gradualmente se hizo popular y se aplicó al cálculo de los precios de mercado de todos los instrumentos financieros de renta fija, y también se aplicó a la gestión de activos y pasivos de los bancos comerciales occidentales. bancos comerciales.
La duración se refiere al tiempo promedio ponderado de todos los flujos de efectivo esperados de un activo o pasivo, es decir, la vida efectiva promedio de un activo o pasivo.
En términos generales, cuando la brecha de duración es positiva, el valor neto del banco disminuye con el aumento de las tasas de interés y aumenta con la disminución de las tasas de interés; cuando la brecha de duración es negativa, el valor neto del banco disminuye con la misma; la tasa de interés de mercado cambia en la dirección opuesta; cuando la brecha de duración = 0, el patrimonio neto del banco no se ve afectado por las fluctuaciones de las tasas de interés.
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