¡Raro! Niu San controlaba 145 cuentas, manipuló 8 acciones y recibió una multa de 600 millones. Las circunstancias se consideraron menores.
Una decisión de sanción administrativa divulgada recientemente en el sitio web de la Comisión Reguladora de Valores de China muestra que la Comisión Reguladora de Valores de China inició una investigación y un juicio sobre la manipulación de Wang Baoyuan de 8 acciones como Ji Expressway y Da Thermal Power. a través de su cuenta 145, y finalmente decidió confiscar las ganancias ilegales de Wang Baoyuan. Aproximadamente 654,38+4 mil millones de yuanes, y se le impuso una multa de 430 millones de yuanes.
Wang Baoyuan argumentó que las transacciones involucradas eran menores y causaban menos daño a la sociedad. La Comisión Reguladora de Valores de China dijo que las partes involucradas en este caso utilizaron varios métodos de manipulación para llevar a cabo comportamientos de manipulación varias veces. El período de tiempo para cometer actos ilegales fue largo y solo involucró a una pequeña cantidad de acciones. Ha tomado prestadas cuentas de otras personas a largo plazo en forma de asignación de capital y, de hecho, controla una gran cantidad de cuentas y el volumen de negociación de acciones del grupo de cuentas es grande. Por lo tanto, no se trata de un caso en el que las circunstancias sean menores y el daño a la sociedad sea relativamente pequeño.
Las partes argumentaron que el monto de las ganancias se determinó incorrectamente y que el aumento de las ganancias debido al crecimiento natural del índice de mercado y del índice de la industria debería deducirse. La Comisión Reguladora de Valores de China declaró que el argumento presentado por las partes para deducir el aumento de las ganancias debido al crecimiento natural del índice del mercado y del índice industrial no tiene base legal y no será adoptado.
Manipula 8 acciones y todas obtienen beneficios.
El veredicto muestra que Wang Baoyuan * * * controlaba y utilizaba 145 cuentas de valores para manipulación. Entre ellos, Jilin Expressway usó 24 cuentas en la primera ronda, Jilin Expressway usó 32 cuentas en la segunda ronda, Dalian Thermal Power usó 22 cuentas, Yibin Paper usó 18 cuentas, Greentown Water usó 19 cuentas y Ningbo Thermal Power usó 27 cuentas. .
Al manipular "Jilin Expressway", Wang Baoyuan controló el uso de 24 cuentas del 3 de febrero al 11 de marzo de 2020, concentrando su ventaja de capital para comprar y vender continuamente, lo que afectó la negociación de acciones de "Jilin Expressway". precio y volumen de operaciones, el beneficio fue de unos 130.000 yuanes. Del 28 de mayo al 15 de junio de 2020, Wang Baoyuan volvió a controlar el uso de 32 cuentas y utilizó diversos medios para influir en el precio y el volumen de negociación de las acciones de "Jilin Expressway", obteniendo una ganancia de aproximadamente 2 millones de yuanes.
En términos de manipulación de Dalian Thermal Power, del 27 de marzo al 3 de abril de 2020, Wang Baoyuan controló el uso de 22 cuentas, concentró sus ventajas financieras en transacciones continuas y afectó el precio de transacción y el volumen de Dalian Thermal. Power, y obtuvo una ganancia de alrededor de 500. Diez mil yuanes. Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para comprar y vender continuamente "Dalian Thermal Power" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Dalian Thermal Power" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio.
En términos de manipulación del papel Yibin, del 27 de abril al 8 de mayo de 2020, Wang Baoyuan controló el uso de 18 cuentas y se concentró en ventajas de capital para comprar y vender continuamente, lo que afectó el precio de transacción y el volumen de Yibin. Papel El beneficio fue de aproximadamente 7,6 millones de yuanes. Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para comprar y vender continuamente "Yibin Paper" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Yibin Paper" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio.
En términos de manipulación de "Green City Water", del 7 al 8 de mayo de 2020, Wang Baoyuan controló el uso de 19 cuentas y concentró sus ventajas de capital para transacciones continuas, lo que afectó el precio de la transacción y el precio. de "Green City Water" el volumen de operaciones resultó en una ganancia de aproximadamente 17.000 yuanes. Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para comprar y vender continuamente "Greentown Water" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Greentown Water" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio.
En términos de manipulación de "Ningbo Thermal Power", del 13 de mayo de 2010 al 2 de junio de 2020, Wang Baoyuan controló y utilizó 27 cuentas, utilizando diversos medios para influir en el precio de las transacciones y las transacciones de "Ningbo Thermal". Power", con un beneficio de aproximadamente 5,2 millones de yuanes. Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para comprar y vender continuamente "Ningbo Thermal Power" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Ningbo Thermal Power" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio. También comerciaba entre cuentas que realmente controlaba. El grupo de cuentas negoció "Ningbo Thermal Power" durante 7 días hábiles, y el mayor volumen de operaciones del mercado se registró el 21 de mayo, alcanzando el 14,30%.
En términos de manipulación de las acciones de Hasen, del 1 al 4 de junio de 2020, Wang Baoyuan controló el uso de 26 cuentas, concentró sus ventajas de capital para el comercio continuo y afectó el precio de negociación y el volumen de negociación de las acciones de Hasen. , y obtuvo una ganancia de unos 10 Diez mil yuanes. Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para comprar y vender continuamente "Acciones de Hasen" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Acciones de Hasen" se desviara significativamente del índice del mercado.
En términos de manipulación del límite superior de AIA, Wang Baoyuan controló el uso de 23 cuentas del 4 de junio al 15 de julio de 2020, concentrando su ventaja de capital para comprar y vender continuamente, lo que afectó el precio y el volumen de negociación. del límite superior de la AIA, y obtuvo una ganancia de aproximadamente 1,85 millones de yuanes.
Wang Baoyuan concentró su ventaja de capital para negociar continuamente el "Techo AIA" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones del "Techo AIA" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio.
En términos de manipulación de "Daqing Huake", del 3 de julio de 2020 al 6 de junio de 2020, Wang Baoyuan controló y utilizó 54 cuentas, utilizando diversos medios para afectar el precio de negociación y el volumen de negociación de las acciones de "Daqing Huake", con un beneficio de aproximadamente 80 millones de yuanes. La ventaja de capital concentrado y la ventaja accionaria de Wang Baoyuan llevaron a su negociación continua de "Daqing Huake" con obvias intenciones de manipulación, lo que provocó que el precio de las acciones de "Daqing Huake" se desviara significativamente del índice de mercado más amplio. Además, también realizaba transacciones entre cuentas que realmente controlaba. El grupo de cuentas realizó transacciones inversas con "Daqing Huake" durante 49 días hábiles, y la proporción del volumen de transacciones inversas en la facturación del mercado fue la más alta el 21 de agosto, alcanzando el 11,75%.
La legítima defensa es menos perjudicial para la sociedad.
En la audiencia, Wang Baoyuan y su abogado presentaron cuatro opiniones.
Primero, la identificación del control de cuentas es incorrecta.
En segundo lugar, la transacción involucrada fue menor y causó poco daño a la sociedad. Las razones incluyen: la ventaja financiera y la ventaja de capital de la parte no son obvias, las circunstancias de la cancelación de la orden y la transacción de reversión son obviamente menores y tienen poco impacto en el precio de la transacción y el volumen de negociación de las acciones involucradas.
En tercer lugar, los errores al determinar el importe del beneficio deben corregirse de conformidad con la ley. Se debe deducir el monto de pérdidas y ganancias de la cuenta de valores que no está controlada por Wang Baoyuan, y se debe deducir el monto de ganancias incrementado por el crecimiento natural del índice de mercado y el índice de la industria.
En cuarto lugar, el castigo es demasiado severo. Wang Baoyuan cooperó activamente con la investigación y debería recibir un castigo más leve o reducido. El rango de castigo de "sin penalización tres" es demasiado severo y va en contra de la práctica del castigo. En resumen, Wang Baoyuan solicitó que no se imponga ninguna sanción administrativa o que la pena sea reducida o indulgente.
CSRC: Este no es un caso menor.
Después de la revisión, la Comisión Reguladora de Valores de China consideró que la relación de control de cuentas en este caso era precisa y el castigo en este caso era apropiado, y no aceptó las declaraciones ni la defensa de las partes.
Entre ellos, la conducta manipuladora en este caso no es un caso menor y es menos perjudicial para la sociedad. Desde el 3 de febrero de 2020 hasta el 6 de junio de 2020, el partido en realidad controló y utilizó 145 cuentas de valores y manipuló 8 acciones mediante ventajas de capital concentrado, comercio continuo con ventajas de participación accionaria y transacciones entre cuentas realmente controladas por él mismo. y el volumen de operaciones, siendo la mayor desviación del Índice Compuesto de Shanghai o del Índice Compuesto de Shenzhen del 31,79% durante el mismo período. Durante el caso, las partes involucradas utilizaron varios métodos de manipulación para llevar a cabo repetidamente la manipulación. La conducta ilegal tomó mucho tiempo y solo involucró a una pequeña cantidad de acciones. Ha tomado prestadas cuentas de otras personas a largo plazo en forma de asignación de capital y, de hecho, controla una gran cantidad de cuentas y el volumen de negociación de acciones del grupo de cuentas es grande. Por lo tanto, no se trata de un caso en el que las circunstancias sean menores y el daño a la sociedad sea relativamente pequeño.
El importe del beneficio es correcto. En primer lugar, como se mencionó anteriormente, el hecho de que la parte controle el uso de la cuenta de valores 145 para manipulación es claro y la evidencia es suficiente, por lo que no es necesario deducir el monto de pérdidas y ganancias de la cuenta de valores no controlada por la parte. . En segundo lugar, el artículo 28 de la Ley de Sanción Administrativa estipula que “las ganancias ilícitas se refieren al dinero obtenido mediante la comisión de actos ilícitos”. Las ganancias ilegales identificadas en este caso son todo dinero obtenido por las partes debido a actos ilegales de manipulación del mercado de valores y deben ser confiscados de conformidad con la ley. El argumento esgrimido por las partes de deducir el aumento de beneficios debido al crecimiento natural del índice de mercado y del índice de industria no tiene base legal y no deberá ser adoptado.
El nivel de sanción en este caso es adecuado. La Ley de Valores revisada en 2019 ha aumentado considerablemente los costos de las violaciones de valores. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 192 de la Ley de Valores, si se obtienen ganancias ilícitas derivadas de la manipulación del mercado de valores, las ganancias ilícitas serán confiscadas y se impondrá una multa no menor de una vez pero no más de diez veces las ganancias ilícitas. impuesto. En este caso, considerando los hechos, la naturaleza, las circunstancias, el grado de daño social, el grado de cooperación con la investigación, las ganancias ilegales y otros factores de los actos ilegales de las partes, es bastante apropiado imponer una multa de tres veces las ganancias ilegales. sobre las partes.
En resumen, la Comisión Reguladora de Valores de China no aceptará las declaraciones y defensas de las partes.
Con base en los hechos, la naturaleza, las circunstancias y el grado de daño social de los actos ilegales de las partes y las disposiciones del artículo 192 de la Ley de Valores, la Comisión Reguladora de Valores de China finalmente decidió confiscar las ganancias ilegales de Wang Baoyuan. de aproximadamente 65.438+4 mil millones de yuanes, y le impuso una multa de aproximadamente 430 millones de yuanes.