Métodos de análisis económico
La idea básica del análisis económico de los recursos de petróleo y gas es: según los recursos de petróleo y gas y su calidad de una unidad específica, teóricamente se puede descubrir una cierta cantidad de reservas de petróleo y gas mediante invertir una determinada cantidad de trabajo de exploración en un determinado período de tiempo. Con base en esta carga de trabajo y reservas, analice los beneficios económicos de la exploración bajo los precios actuales del petróleo o varios precios hipotéticos del petróleo. O por el contrario, según el principio de "input-output", es decir, el beneficio es cero, la cantidad máxima de trabajo de exploración que se puede invertir para una determinada reserva de petróleo y gas es calcular el límite económico de la inversión en exploración. Por lo tanto, la esencia del análisis económico de los recursos de petróleo y gas es expresar el valor económico de reservas probadas hipotéticas en forma monetaria con base en los datos geológicos, técnicos y económicos de los recursos de petróleo y gas en un área específica, y luego analizar los aspectos económicos y Beneficios sociales de la exploración. Durante el proceso de exploración y despliegue, la dirección de la inversión siempre debe optimizarse en función de los resultados del análisis económico, de modo que la inversión en exploración pueda concentrarse tanto como sea posible en áreas y objetivos específicos (como estructuras locales) que puedan obtener mayores beneficios económicos. .
6.4.1 Método de cálculo de los costos de inversión
En términos generales, para realizar un mejor y más completo análisis económico, al calcular los costos de inversión, es necesario calcular no solo la inversión en exploración , pero también Calcular la inversión en desarrollo. El cálculo de los costos de inversión en exploración y desarrollo es la base para el análisis económico de los recursos de petróleo y gas.
La inversión en exploración incluye principalmente sísmica, perforación y pruebas de petróleo, y otras inversiones (incluida la exploración no sísmica y la investigación científica, etc.) se dividen en las tres inversiones anteriores respectivamente. Por lo tanto, la fórmula de cálculo es
Métodos y prácticas de evaluación de recursos de petróleo y gas
Entre ellos: I-inversión en exploración, 10.000 yuanes;
L——total longitud de la línea de estudio sísmico, km (o área sísmica tridimensional, km2);
N——pozos de exploración y número de pozos;
H——profundidad promedio de exploración pozos, m;
P——El número promedio de capas de prueba de petróleo en pozos exploratorios, capa/pozo;
C sísmica, exploración C, pruebas C - sísmica, pozo exploratorio y cuota de tarifa de prueba de aceite.
Las inversiones en desarrollo incluyen perforación y desarrollo de pozos, recolección y transporte de petróleo y gas, y otras inversiones en ingeniería. Debido a que en las primeras etapas de exploración la carga de trabajo de desarrollo sólo se puede predecir de manera aproximada, se utiliza un método simple para estimarla. Por ejemplo, la inversión en desarrollo del campo de petróleo y gas de Karamay se estima de acuerdo con la siguiente fórmula:
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Entre ellos: I-inversión en desarrollo , 10.000 yuanes;
一, inversión media en un solo pozo, 10.000 yuanes/pozo;
Ao——área petrolífera, km;
D ——espaciamiento entre pozos, kilómetros cuadrados;;
F——Coeficiente de patrón de pozos.
6.4.2 Método de evaluación financiera
6.4.2.1 Principales indicadores de la evaluación financiera
La evaluación financiera consiste en analizar y calcular el proyecto de exploración en base a la situación nacional actual. Se examinan el sistema fiscal y tributario y los precios actuales. Se examinan los ingresos y el costo del proyecto de exploración, y se examina el estado financiero, como la rentabilidad, la liquidez y los efectos cambiarios del proyecto de exploración, para determinar la viabilidad financiera del proyecto de exploración.
Los principales indicadores de la evaluación financiera son el valor actual neto financiero, la tasa interna de rendimiento financiero y el período de recuperación de la inversión, seguidos de la tasa de beneficio de la inversión, la tasa de beneficio de la inversión, la tasa de beneficio del capital, el período de pago de los préstamos internos, el índice de pasivos de inversión, el índice circulante y el índice rápido. . Dado que los parámetros en los que se basa la evaluación financiera sólo se infieren bajo ciertos supuestos y tienen poca confiabilidad, no es necesario realizar un análisis detallado y es apropiado utilizar métodos simplificados para la estimación. El siguiente es el método de cálculo para los tres indicadores principales anteriores:
(1) Tasa interna de rendimiento financiero (TIRR)
La tasa de rendimiento interna financiera se refiere a la tasa de rendimiento anual del proyecto durante todo el período de cálculo La tasa de descuento cuando el valor actual del flujo de caja neto es igual a cero refleja la rentabilidad de los fondos ocupados por el proyecto y es el principal indicador de evaluación dinámica para observar la rentabilidad del proyecto. Su expresión es la siguiente
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Entre ellos: CI——entrada de efectivo, diez mil yuanes;
salida de efectivo , diez mil yuanes Yuan;
(ci-c0)t——flujo de caja neto en el año t;
período de cálculo n, año.
Para la fórmula anterior, utilice el método de interpolación de prueba para encontrar el valor FIRR. La evaluación financiera debe calcular la tasa interna de rendimiento financiero (TIRR) antes y después de los impuestos sobre la renta de todas las inversiones y fondos propios, y luego compararla con la tasa interna de rendimiento (IC) de referencia. Cuando FIRR > IC se considera que su rentabilidad ha alcanzado el mínimo requerido y el proyecto es factible.
(2) Valor actual neto financiero (FNPV)
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En la fórmula: IC-tasa de descuento.
El valor actual neto financiero (FNPV) se refiere a la suma de los flujos de efectivo netos de cada año durante el período de cálculo del proyecto, descontados de acuerdo con la tasa de rendimiento de referencia de la industria (12), al valor presente en las primeras etapas de construcción. Es un indicador de evaluación dinámica de la rentabilidad del proyecto. Se aceptan proyectos con un valor actual neto financiero ≥ 0.
(3) Período de recuperación de la inversión
El período de recuperación de la inversión (Pt) se refiere al tiempo necesario para compensar la inversión total con los ingresos netos del proyecto. Generalmente se calcula a partir de. el año de construcción. La fórmula de cálculo es la siguiente:
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Compare el período de recuperación (Pt) con el período de recuperación de referencia de la industria (Pc). Cuando Pt ≤ Pc, significa que el proyecto puede recuperar la inversión dentro del tiempo especificado.
En términos generales, al calcular los indicadores anteriores, el período de evaluación se fija en 65.438,05 años, y se consideran principalmente las principales fuentes de financiación reales, y sólo se consideran los impuestos principales. El precio del petróleo se basa principalmente en el precio actual del petróleo en la ubicación del recurso. No tiene en cuenta factores como la recuperación del valor residual de los activos fijos, la posesión y recuperación del capital de trabajo, la inflación, etc. ser asumido. El principio general de evaluación es: cuanto más grande, mejor, cuanto antes, mejor y se basa en el flujo de caja. Es decir, cuanto mayores sean el valor presente neto y la tasa interna de retorno, mejor y más corto (antes) será el período de recuperación.
6.4.2.2 Análisis de incertidumbre de la evaluación financiera
La mayoría de los datos utilizados en la evaluación financiera se pronostican y estiman en función de los niveles actuales. Debido al largo ciclo de exploración y desarrollo, los complejos objetos de exploración y desarrollo y la dificultad para predecir con precisión las inversiones y los ingresos, sin mencionar las diversas situaciones que pueden surgir durante la implementación del proyecto, los indicadores económicos calculados en la evaluación financiera tienen ciertas incertidumbres. En la actualidad, existen tres métodos principales de análisis para esta incertidumbre:
Análisis de equilibrio
El análisis de equilibrio se basa en la producción anual normal del proyecto, los costos fijos, los costos variables, impuestos y otros factores, determinando el punto de equilibrio de producción del proyecto (BEP, es decir, el punto donde los ingresos y costos del proyecto son iguales, como se muestra en la Figura 6-17), para analizar y predecir el impacto de la producción o la utilización de la capacidad. sobre las pérdidas y ganancias del proyecto. Cuanto menor sea el punto de equilibrio, mayor será la capacidad del proyecto para resistir los riesgos y mayor será la posibilidad de rentabilidad, y viceversa.
Análisis de sensibilidad
El análisis de sensibilidad consiste en analizar el impacto de diferentes factores del proyecto sobre los principales indicadores de evaluación económica (como la tasa interna de retorno, el valor actual neto, la recuperación de la inversión). período, etcétera). ), permitiendo a los tomadores de decisiones comprender claramente los factores dominantes que afectan los indicadores económicos y mejorar la precisión y objetividad de la toma de decisiones. En la actualidad, el análisis de sensibilidad utiliza principalmente el método de análisis de cambio de un solo factor.
Dado que hay muchos factores cambiantes en los proyectos de exploración y desarrollo de petróleo y gas, puede haber algunas relaciones complejas entre ellos, por lo que es necesario llevar a cabo un método de análisis de cambios de múltiples factores.
Figura 6-17 Gráfico de equilibrio
Análisis de probabilidad
El análisis de probabilidad consiste en determinar el alcance y la distribución de probabilidad de varios factores en el proyecto, y luego estimar la tasa de beneficios internos financieros y el valor actual neto financiero, determinando así la probabilidad de viabilidad del proyecto y determinando cuantitativamente el riesgo del proyecto.
Evaluación económica nacional
La evaluación económica nacional consiste en examinar los beneficios económicos de la exploración de recursos de petróleo y gas desde la perspectiva del país y la sociedad. Utiliza principalmente precios sombra, salarios sombra, tipos de cambio sombra y tasas de descuento social para calcular los beneficios netos que los proyectos de exploración pueden tener en la economía nacional, evaluando así la racionalidad económica del proyecto. Los indicadores utilizados son la tasa interna de rendimiento económico, el valor actual neto económico y el rendimiento neto de la inversión. El método de cálculo de los dos primeros indicadores es el mismo que el de la evaluación financiera. El método de cálculo de la tasa de retorno de la inversión neta es el siguiente:
Métodos y prácticas de evaluación de recursos de petróleo y gas
Existen algunos problemas en la evaluación económica nacional: ① Los parámetros sombra, como los precios sombra, son difíciles de obtener; ② el trabajo de "descomposición de costos" es complejo y tiene poca operatividad; ③ La división de rangos de costos-beneficios indirectos; Carece de definición científica.
6.4.4 Límites económicos de la inversión en exploración
Hay dos ideas analíticas.
(1) Bajo las condiciones permitidas por los recursos de petróleo y gas, analizar la recuperación económica mínima de la inversión en exploración de petróleo y gas de acuerdo con diversas condiciones específicas, como la cuota de costos de exploración, la profundidad de los yacimientos de petróleo y gas, el petróleo y calidad del gas, posible precio del petróleo, etc. Tamaño de la reserva del campo petrolero, es decir, cuando es menor que este tamaño de reserva, la exploración generará pérdidas, y cuando es mayor que este tamaño, la exploración será rentable. Por lo tanto, la fórmula de cálculo es la siguiente:
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En la fórmula: Q0——la escala de reserva del campo petrolero mínimo económico, 10.000 toneladas ;
M3 M2 m 1——Costo integral de un solo pozo, costo de construcción de la superficie de un solo pozo e inversión en exploración previa a la perforación, 10.000 yuanes;
T——Período de producción de un solo pozo, años ;
C0—— Costo de producción anual de un solo pozo, 10.000 yuanes/año;
P——precio del petróleo crudo, yuanes/tonelada;
s ——tasa del impuesto sobre las ventas de petróleo, yuanes/tonelada;
Z3——Costo unitario de producción de petróleo crudo, yuanes/tonelada;
KC——Tasa de recuperación,;
k0——Tasa de éxito del pozo de exploración.
(2) Analizar la inversión máxima económica en exploración en áreas de recursos de petróleo y gas de cierta escala. Definitivamente perderá dinero con esta inversión, pero puede ganar dinero con esta inversión. Analiza principalmente el número máximo de reservas que se pueden descubrir invirtiendo en trabajos de exploración dentro de un cierto período de tiempo, y luego calcula el valor total de estas reservas en función de los precios del petróleo. Este es el límite de inversión en exploración económica después de deducir impuestos. y ganancias. La fórmula de cálculo es la siguiente:
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Entre ellos: cm - límite de inversión en exploración, 10.000 yuanes
S -; reservas comerciales, 10.000 toneladas;
P——precio del petróleo crudo, yuanes/tonelada;
impuesto z, diez mil yuanes;
l-beneficio del capital tasa, decimal.