¿Vendrá una crisis económica?
¡La llegada del “crecimiento económico” creado por el gobierno y de una economía inflacionaria!
Desde la Gran Depresión de la década de 1930 hasta la crisis financiera asiática de 1997 y la crisis financiera mundial de 2008, cuando la economía está en recesión, la gente siempre pensará en el nombre del economista Keynes. Cuando estalló la crisis financiera asiática en 1997, el economista Krugman publicó "El retorno de la economía de la depresión" y promovió fuertemente la teoría keynesiana. Después del estallido de la crisis financiera mundial en 2008, Krugman publicó "El regreso de la economía de la depresión y la crisis económica de 2008" para promover aún más el keynesianismo, por el que ganó el Premio Nobel de Economía de este año. El keynesianismo y el nuevo keynesianismo son la base teórica dominante para la intervención económica en países de todo el mundo, incluida China. Lo que surge de esta propuesta de política es un claro “crecimiento económico” creado por el gobierno, que seguramente irá acompañado de crecientes presiones inflacionarias, de modo que la deflación ya no será la norma y la inflación se convertirá en la norma.
En vista de esto, para comprender el mundo actual, está lejos de ser suficiente pensar únicamente en el crecimiento económico impulsado por el mercado, pensar únicamente en los ciclos económicos normales, o incluso pensar en la economía de depresión durante las recesiones. También necesitamos tener una comprensión más profunda del crecimiento económico, una comprensión más profunda de las fluctuaciones del ciclo económico bajo la intervención del gobierno y una reflexión más profunda sobre la construcción de una economía de la inflación.
La primera es la Gran Depresión de los años 30 y el nacimiento de la macroeconomía marcada por el keynesianismo.
A principios de los años 30, el mundo capitalista occidental se encontró con una crisis económica sin precedentes. En sólo dos semanas, entre 1929 y 113, * * había perdido 30 mil millones de dólares en riqueza, equivalente al gasto total de Estados Unidos en la Primera Guerra Mundial, pero el colapso del mercado de valores estadounidense fue sólo el cráter del que surgió una catastrófica crisis económica. estalló. Durante la Gran Depresión, el número total de desempleados en los Estados Unidos alcanzó los 8,3 millones y alrededor de 7 millones de personas en el Reino Unido estaban desempleadas. Los pobres hicieron fila durante varias cuadras para recibir alimentos de ayuda. Muchas personas no pueden soportar el dolor físico y psicológico y se suicidan. La sociedad está creando una clase desesperada. Esta clase desesperada es sin duda una bomba de tiempo para la estabilidad social, especialmente cuando el gobierno no logra nada ante la crisis. Incluso en los primeros días del New Deal, Roosevelt propuso algunos planes de estímulo económico, pero sin la correspondiente base teórica.
En este contexto, Keynes publicó el libro "La teoría general del empleo, el interés y el dinero", que sentó las bases de la macroeconomía moderna. Al analizar el mecanismo operativo macroeconómico y establecer métodos prácticos de gestión macroeconómica, proporciona una base teórica importante para que el gobierno estimule el consumo y la inversión. Al mismo tiempo, este concepto de economía es completamente diferente de la economía clásica. La economía clásica siempre se ha adherido a la ley de Say, es decir, la oferta crea demanda. Se cree que mientras los productos producidos puedan venderse, no habrá excedente de producto. Sin embargo, la deprimida economía real hizo añicos esta teoría. El keynesianismo, por el contrario, fomentó el consumo, incluso de bienes de lujo. Sólo expandiendo el consumo puede la sociedad escapar de la depresión, que también sienta las bases para un futuro consumo excesivo en Estados Unidos. Es precisamente por las razones anteriores que el "keynesianismo" y el "New Deal de Roosevelt" se llevaron bien. El contenido principal del New Deal puede resumirse en las "tres R": recuperación, ayuda y reforma. Esto nos recuerda el lema de campaña del actual presidente estadounidense Obama, “Cambio”. Quizás cada vez que la economía estadounidense enfrente una crisis importante, sus líderes mantendrán en alto la bandera de la "reforma" o el "cambio".
La propuesta central del keynesianismo es que el gobierno debe intervenir activamente en el funcionamiento de la economía de mercado. El gobierno puede estimular el consumo y la inversión ampliando las políticas macroeconómicas para lograr el pleno empleo.
En cuanto a la política fiscal, el gobierno puede aumentar la demanda social total aumentando el gasto público o recortando los impuestos, y luego desencadenar múltiples aumentos a través del principio multiplicador, utilizando una pequeña cantidad de inversión gubernamental para apalancar una enorme inversión privada, resolviendo así efectivamente el grave problema del desempleo en sociedad; para la política monetaria, el gobierno puede reducir las tasas de interés aumentando la oferta monetaria, estimulando así un aumento de la inversión, aumentando en última instancia los ingresos de los residentes y expandiendo la demanda social total. Sin embargo, debido a la existencia de una "trampa de liquidez", el efecto de la política monetaria es limitado. En comparación con ellos, la mejor orientación política es ampliar la inversión gubernamental. ¿Y de dónde viene el dinero para la inversión gubernamental? Principalmente mediante el endeudamiento, especialmente la emisión de bonos gubernamentales, siempre que la moneda emitida pueda activar factores de producción inactivos y la oferta de bienes supere la demanda, la inflación se puede suprimir eficazmente. Al mismo tiempo, Keynes creía que debido a la existencia de la ley del consumo marginal decreciente, la riqueza social debe redistribuirse. El método principal es ajustar los impuestos y los pagos de transferencias para permitir que fluya más riqueza social hacia las personas de bajos ingresos, y las personas de bajos ingresos tienen una mayor propensión marginal a consumir, lo que puede expandir la demanda social total.
En resumen, la orientación política de Keynes es expandir la demanda efectiva a través de la participación del gobierno en la macroeconomía, especialmente el uso de la política fiscal, especialmente la política fiscal deficitaria, para intervenir en la economía. Este tipo de intervención se denomina "gestión de la demanda" y su modelo representativo es el modelo AS-AD. El concepto central del keynesianismo es "demanda efectiva". La llamada demanda efectiva se refiere a la demanda social total cuando la oferta total de productos básicos y el precio de la demanda total alcanzan el equilibrio. La demanda efectiva insuficiente se debe a un poder adquisitivo insuficiente del dinero, lo que lleva a la depresión. ¿Y por qué no hay suficiente demanda efectiva? Keynes intentó explicarlo con tres leyes psicológicas (disminución de la propensión marginal al consumo, disminución de la eficiencia marginal del capital y preferencias elásticas).
Las opiniones del keynesianismo antes mencionadas proporcionan una base teórica apropiada para la implementación del plan de estímulo económico a gran escala del gobierno de Estados Unidos. No es difícil encontrar en el Cuadro 1 que, excepto unos pocos años en los que el gobierno estuvo bajo presión deficitaria, en otros años hubo gastos fiscales a gran escala, que llegaron incluso a 4.780 millones de dólares estadounidenses. cifra en ese momento, cercana a la cantidad total de los Estados Unidos durante la Primera Guerra Mundial. Una sexta parte del gasto. Desde entonces, los déficits fiscales se han convertido en la norma en las finanzas estadounidenses.
Tabla 1 1932-1941 Finanzas federales de Estados Unidos (en miles de millones de dólares)
Año fiscal 1932193319341935193619381939194065438.
Déficit: 27.42636. 327. 944. 327+01.838. 486383866
Fuente: Informe Económico del Presidente junio 1969 65438+octubre.
Sin embargo, la estanflación (es decir, la coexistencia de estancamiento económico y alta inflación) en el mundo capitalista en la década de 1970 cuestionó seriamente el keynesianismo. Hay dos razones principales para la estanflación: por un lado, son las políticas macroeconómicas incorrectas del gobierno, incluidas las políticas fiscales y tributarias, las políticas monetarias y las políticas comerciales; por otro lado, es el impacto de la oferta, principalmente debido al rápido aumento; en los costos de producción inhibe la expansión de la oferta. La presión inflacionaria es alta y la oferta de productos está disminuyendo. El acontecimiento más típico es la crisis del petróleo. Frente a la estanflación, el keynesianismo parece pálido e impotente, y ha sido liquidado sistemáticamente por la Escuela Monetaria y otras escuelas de pensamiento.
En segundo lugar, en la década de 1990, Krugman utilizó la economía de la depresión para reinterpretar el keynesianismo.
Krugman es un economista que ha realizado destacadas contribuciones a la teoría del comercio internacional. Krugman saltó a la fama en el mundo académico ya en 1979 con la creación del modelo de crisis monetaria de primera generación, pero sus ideas sobre macroeconomía pueden haber tenido un impacto aún mayor en la gente corriente. Durante la crisis financiera asiática de 1997, se destacó y propuso puntos de vista políticos que eran completamente diferentes del neoclasicismo dominante, especialmente el liberalismo, en ese momento, defendiendo una intervención activa e incluso un control estricto por parte de las economías en la crisis financiera asiática. La crisis de las hipotecas de alto riesgo de 2008. Para él, ésta fue una oportunidad de demostrar su talento y contribuir al keynesianismo. Históricamente, siempre que el gobierno o la academia no pueden hacer frente a una crisis económica, el Premio Nobel pondrá en el centro de atención a algunos economistas que parecen capaces de resolver la crisis, especialmente a los keynesianos porque apoyan la intervención gubernamental en la macroeconomía. Por el contrario, los economistas que defienden el libre mercado, sin importar cuán alto sea su nivel de experiencia, generalmente no ganan el Premio Nobel en este momento. Fue en este contexto que Krugman ganó el Premio Nobel de Economía.
Curiosamente, el motivo del premio para Krugman fue “por su análisis pionero de los patrones del comercio internacional y el papel de la geografía en el comercio”, que es más o menos como un fragmento de vidrio.
Después del estallido de la crisis financiera asiática, Krugman publicó "El retorno de la economía de la depresión". Dijo en el libro: "La economía mundial aún no ha llegado, y es posible que no entre en una depresión". Aunque la depresión no ha llegado, la economía de la depresión, es decir, la economía que analiza específicamente los problemas que enfrentaba la economía mundial en la década de 1930, ha regresado al escenario de la historia. "El regreso de la economía de la depresión es en realidad el. retorno del keynesianismo. Krugman cree que la causa fundamental de la crisis financiera mundial no radica en la política monetaria y la política fiscal, sino en "una demanda efectiva insuficiente". Por lo tanto, propuso que "se ha convertido en cómo aumentar la demanda para utilizar plenamente la capacidad de producción de la economía". una cuestión crucial." Señaló que en un mundo de demanda insuficiente, los principios del libre mercado tienen dificultades para operar, por lo que la demanda insuficiente es la raíz del problema. No estuvo de acuerdo con culpar de la Gran Depresión a errores políticos pasados o a la estructura de la economía. Cree que la forma de mantener una crisis o depresión es utilizar primero el apalancamiento de las tasas de interés para los países ricos; para los países pobres, la primera es abandonar los tipos de cambio fijos y mejorar la supervisión bancaria. El gobierno debe implementar resueltamente controles de emergencia en tiempos de crisis. .
La receta de Klugman para la crisis financiera asiática de 1997 es una receta keynesiana clásica. Pero en ese momento, su pensamiento keynesiano parecía incompleto, porque en otras discusiones a veces atribuía la crisis financiera en el sudeste asiático al capitalismo de amigos y al riesgo moral. En este sentido, algunos economistas creen que el capitalismo de amigos y el riesgo moral siempre han existido en Asia, Europa, Estados Unidos y otras partes del mundo, del mismo modo que los bancos de inversión durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo no eran más codiciosos que antes. Esto no tiene nada que ver con la crisis. No hubo un aumento repentino durante la crisis y de hecho una disminución al final de la crisis. Las principales víctimas de la crisis financiera asiática son Tailandia, Malasia, Indonesia y Corea del Sur, cuyas monedas están vinculadas al dólar estadounidense. Cuando el dólar se aprecia frente al yen, todas sus monedas se aprecian frente al yen. En ese momento, el punto de crecimiento económico del Sudeste Asiático eran las inversiones de Japón en estos países, y Japón era un importante proveedor de fondos. Cuando el yen se depreció frente a las monedas de estos países, todas las inversiones se agotaron. Por lo tanto, se necesita financiación extranjera, y luego estos países serán atacados por especuladores.
Pero esta visión también es problemática. Como puede verse en el Cuadro 2, durante la crisis financiera asiática, el yen japonés se depreció frente al dólar estadounidense, pero el won coreano y la rupia indonesia se depreciaron frente al dólar estadounidense en mayor medida. Como puede verse en la última columna del Cuadro 2, el yen japonés incluso se apreció frente al won coreano durante este período.
Tabla 2 Variaciones de los tipos de cambio del dólar estadounidense, el yen japonés, el won coreano y la rupia indonesia de 1996 a 2000
Valor final temporal_Rupia indonesia/USD (rupia indonesia/USD) valor final_ USD/KRW (USD/100.000 KRW) valor final_USD/JPY (USD/10 millones de yenes) Valor terminal_KRW/JPY (100.000 KRW/10 millones de yenes)
1996-062342123.491390740.6
1996-092340121.890110739.8
1996-122383118.586210727.5
1997-032419111.580610723 0
1997 -062450112.687410776.3
1997 -093275109.382640756.1
1997-12465059769501304.2
1998-03832572.3757301047.4
1998-061490072.871000975.3
199 8-091070071.9739401028.4
1998-12802583.1865101041.0
1999-03868581.5830601019.1
1999-06672686.4825 80955.8
1999-09838682.2935901138 .6
1999-12708587.9978501113.2
2000-03759090.4944701045.0
2000-06873589.79488010 57,7
2000-09878089.7927201033 .72000-12959579.1870301100.3
Fuente: Datos económicos de China.
La mayoría de la gente cree que la causa fundamental de la crisis financiera del Sudeste Asiático es simplemente que los problemas económicos de los países del Sudeste Asiático no se han resuelto bien, como una estructura económica irrazonable, una dependencia excesiva del capital extranjero y una inversión prematura. apertura de los mercados de capitales. Esto es como un practicante de artes marciales que participa ciegamente en una competencia de artes marciales cuando su fuerza interna aún es superficial. El resultado inevitablemente será el mismo.
En cualquier caso, después de la crisis financiera asiática, la gente aprendió del dolor que no pueden escuchar a Occidente, porque Occidente también tiene opiniones diferentes. Un grupo de personas en Occidente, representadas por el FMI. , son arrogantes acerca de la respuesta generalizada a la crisis financiera asiática, irrazonable e ineficaz. Dado que el desarrollo es la última palabra, y dado que las prescripciones liberales dominantes no funcionaron durante la crisis financiera asiática, la gente está ansiosa por intentarlo. La próxima vez que se enfrenten a una crisis, también podrían recurrir al keynesianismo y a Krugman como representantes del nuevo keynesianismo.
En tercer lugar, las políticas de respuesta de varios países al tsunami financiero de 2008 demostraron que el gobierno es el motor del "crecimiento económico"
El estallido de la crisis de las hipotecas de alto riesgo en 2008 se convirtió en el Base para el resurgimiento del keynesianismo. Buena oportunidad. Los keynesianos suelen explicar esta crisis financiera de esta manera: los derivados financieros de los bancos de inversión conllevan enormes riesgos, una supervisión gubernamental ligeramente desfavorable amplificará los riesgos y el capitalismo de laissez-faire hace que el riesgo moral de los financieros se mantenga alto. Por lo tanto, la "mano invisible" no es confiable y requiere la "mano visible" del gobierno para gestionarla. En cuanto a la respuesta a corto plazo a la crisis financiera, el keynesianismo aboga por fuertes estímulos para lograr la recuperación.
Bajo la guía de esta teoría, los gobiernos de todo el mundo han comenzado a tomar medidas gubernamentales para estimular la economía a plena capacidad. Se espera que el "Plan de Estabilidad Financiera" anunciado por el Secretario del Tesoro de Estados Unidos, Geithner, el 10 de febrero de 2009 utilice 2 billones de dólares para reactivar la problemática industria bancaria. Después de ajustes de precios y contraofertas en el Congreso, finalmente se aprobó un paquete de estímulo económico de 787 mil millones de dólares. Esta vez, no tiene precedentes que el gobierno de Estados Unidos intervenga en cambios en el ciclo económico a través de la política fiscal.
Tabla 3 Resumen de planes de estímulo económico de varios países en 2008-2009
La hora local en la que el país o región publica la escala.
654,38 mil millones de dólares + 68 millones de dólares en febrero de 2008
Febrero de 2009, 787 mil millones de dólares
Canadá 40 mil millones de dólares canadienses - enero de 2009
Alemania 365.438 mil millones de euros en noviembre de 2008
50 mil millones de euros en enero de 2009
Francia 26.5 mil millones de euros en febrero de 2009
Suecia 23 mil millones de coronas suecas en diciembre de 2008
Noruega 10 mil millones de coronas suecas febrero de 2009
Reino Unido £20 mil millones - noviembre de 2008
2008 200 mil millones de euros en noviembre
Australia 654,38+00,4 mil millones Dólares australianos, noviembre de 2008
42 mil millones de dólares australianos en febrero de 2009
Japón febrero de 2008
26,9 billones de yenes en octubre de 2008
Acerca de 23 billones de yenes en diciembre de 2008
15,4 billones de yenes en abril de 2009
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4 billones de yuanes de China en noviembre de 2008
14 billones de wones de Corea del Sur en noviembre de 2008
Fuente: Elaboración propia de información pública.
Es precisamente porque, como se muestra en la Tabla 3, los gobiernos de varios países han lanzado planes de estímulo económico a gran escala y han liberado una gran cantidad de dinero. China no sólo está imprimiendo dinero las 24 horas del día, sino que su tasa de crecimiento del PIB del 6,2% en el primer trimestre de 2009 también se ha reducido al 8,7% para todo 2009. Estados Unidos es aún peor: no sólo bajó las tasas de interés, sino que también imprimió directamente 1 billón de dólares para estimular la economía estadounidense, lo que ha convertido las expectativas de deflación que todavía se estaban extendiendo en el primer trimestre de 2009 en expectativas de inflación.
En el marco de análisis keynesiano tradicional, el crecimiento económico se refiere principalmente al crecimiento proporcionado por las entidades del mercado, involucrando al gobierno sólo como complemento, enfatizando el impacto de la política fiscal del gobierno en la economía, sin considerar el impacto de La política monetaria del gobierno influye en el crecimiento económico. El análisis keynesiano de la depresión también se basa en operaciones de mercado estándar y no tiene en cuenta las operaciones reales después de la influencia del gobierno. Sin embargo, este no es el caso en el mundo económico real. De hecho, en la actual economía mixta, el gobierno desempeña un papel indispensable en el crecimiento económico. El gobierno se ha convertido en una "súper empresa" que puede generar crecimiento, al menos en el corto plazo. En 2009, el PIB de China creció un 8,7% y el gobierno contribuyó con mucho más de la mitad. Si las diversas demandas creadas por el gobierno se incluyen en la "demanda efectiva" de Keynes, entonces el gobierno, como superempresa, puede producir y ofrecer dinero. Al expandir continuamente la oferta monetaria, se pueden disipar las expectativas de deflación, que luego se convertirán en expectativas de inflación, cambiando los comportamientos de inversión y consumo, y la gente comenzará a sobregirar en el futuro. Entonces la inflación patológica se convertirá en la norma en la economía mundial y la gente se acostumbrará a las burbujas y esperará la próxima crisis.
El contenido expresado anteriormente se puede expresar mediante el siguiente modelo:
Como se muestra en la figura anterior, el punto de intersección de A y AS es el punto de equilibrio de oferta y demanda, y el La demanda en el punto A es la demanda efectiva.
Debido al problema de la demanda efectiva insuficiente en la teoría keynesiana, cuando la curva de demanda es 0, el punto D es el punto de demanda real a un precio determinado, pero el punto de oferta de equilibrio en este momento es el punto a. , la oferta supera la demanda. Los precios caen, creando expectativas deflacionarias y provocando una depresión económica.
Pero si se tienen en cuenta los factores gubernamentales, el gobierno puede cambiar las expectativas de deflación proporcionando cantidades ilimitadas de dinero, creando así expectativas de inflación, y los resultados son completamente diferentes. Si el gobierno utiliza una pequeña cantidad de dinero para estimular la economía, la curva de demanda agregada pasará de la traducción a la deflación. Bajo cierta demanda, el precio en el punto C seguirá siendo menor que el precio en el punto de equilibrio A.
Si el gobierno utiliza más dinero para estimular la economía de modo que la curva de demanda agregada se desplace de la traslación a la convergencia en el punto de equilibrio de la oferta A, entonces los precios estarán en un nivel razonable y las expectativas de inflación seguirán sin cumplirse. creado.
Si el gobierno estimula la economía a través de una gran cantidad de dinero, la curva de demanda agregada se desplazará desde arriba del punto de equilibrio de la oferta A al punto B, y entonces el precio será mayor que el precio de equilibrio, lo que Puede cambiar completamente las expectativas de deflación causadas por la recesión económica y crear con éxito expectativas de inflación.
El proceso anterior es en realidad el proceso en el que el gobierno continúa aumentando sus esfuerzos para estimular la economía. En otras palabras, la intensidad del gobierno para estimular la economía debe exceder el punto de equilibrio objetivo de la economía para poder transformar exitosamente las expectativas de deflación en expectativas de inflación. En este proceso, la cantidad de dinero que el gobierno invierte en operaciones económicas debe ser mayor que la cantidad objetiva real de operaciones económicas, y inevitablemente se formará una burbuja.
En otras palabras, cuando se suman factores gubernamentales, las burbujas se convertirán en la norma en la economía y no habrá depresión a largo plazo. La formación de este tipo de burbuja se puede expresar mediante la siguiente fórmula:
Es el índice de burbuja actual, que se utiliza para medir el tamaño de la burbuja en la macroeconomía; es el índice de burbuja de la economía; período anterior; para ajustar los parámetros, debe ser mayor que cero. Combinando la figura anterior, podemos ver que el índice de burbuja en el punto A es 0 y el índice de burbuja en el punto B es mayor que 0. A medida que el gobierno siga incrementando sus esfuerzos para estimular la economía, el índice de burbujas también aumentará.
El contenido expresado por el modelo anterior tiene ejemplos vívidos de implementación. En 2000, la burbuja económica de Internet en Estados Unidos estalló y Greenspan inició las burbujas inmobiliaria y financiera para apoyar el estallido de la burbuja de Internet. Cuando la burbuja inmobiliaria y financiera estalló en 2008, Bernanke utilizó la burbuja del dólar para apuntalar la burbuja inmobiliaria y financiera que estalló. En resumen, la solución a una burbuja rota suele ser iniciar otra burbuja más grande para aferrarse a ella. El proceso es como el de una rana subiendo escaleras. También podríamos llamar al modelo anterior la "hipótesis de la burbuja del salto".
Si se considera al gobierno como una superempresa que puede ganar dinero, invertir y luego crecer, entonces la economía de depresión mencionada por Krugman es en realidad anormal, y el pensamiento de la economía de la depresión se convierte en No importa. ya no. Lo que será reemplazado serán presiones inflacionarias sostenidas a largo plazo, la normalización de la supervivencia de la burbuja y, en última instancia, el pensamiento de la economía inflacionaria realmente importará.
En 2009, si las empresas chinas sólo aceptaran la economía de la depresión de Krugman, la única filosofía de inversión correcta sería "el efectivo es el rey"; de hecho, esta frase fue la más popular en la segunda mitad de 2008. Es una sentencia, pero el resultado debe ser arrepentimiento y vómitos de sangre. Si las empresas chinas también adoptan una mentalidad económica inflacionaria, observan los cambios en las políticas gubernamentales y van en contra de la tendencia, las ganancias este año serán asombrosas.
En cuarto lugar, el modelo de crecimiento económico después de agregar factores gubernamentales.
Desde la perspectiva de la composición del crecimiento económico de China en 2009, según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, las exportaciones netas impulsaron La economía china en 2009 Crecimiento -3,9%. Dado que la tasa de crecimiento final del PIB de China fue del 8,7%, esto significó que el sector económico interno creció un 12,6%, el crecimiento más rápido en consumo e inversión desde 1993. China ha implementado un enorme plan de estímulo económico para hacer frente a la contracción de la demanda externa causada por la crisis financiera internacional. Como señala el Wall Street Journal, un aumento en los préstamos bancarios y el gasto público ha llevado la inversión a niveles casi sin precedentes. Según datos de la Oficina Nacional de Estadísticas, la contribución de la formación de capital al crecimiento económico de China en 2009 fue del 92,3%, es decir, el 8% de la tasa de crecimiento económico del 8,7% fue impulsada por la inversión dirigida por el gobierno. Es evidente que, en respuesta a la crisis económica, el crédito y la inversión liderados por el gobierno han desempeñado un papel importante en el crecimiento económico de China.
El gobierno de Estados Unidos y otros gobiernos no son una excepción. De hecho, el gobierno estadounidense tiene una mayor influencia en la economía global. El dólar estadounidense es la moneda mundial y la moneda de reserva mundial. Al mismo tiempo, Estados Unidos es una supereconomía. Si se considera la Tierra como una economía, la "súper moneda" del dólar estadounidense tiene el mismo impacto en la economía global que el RMB en la economía china. No es difícil ver en el crecimiento mes a mes de la oferta monetaria M2 en dólares estadounidenses que la tasa de crecimiento de la oferta de M2 aumentó significativamente en 1990, 1997 y 2008. La tercera crisis del petróleo estalló en 1990, la crisis financiera asiática estalló en 1997 y la crisis de las hipotecas de alto riesgo estalló en 2008.
Se puede ver que el papel del gobierno en el crecimiento económico no puede subestimarse, ya sea desde la perspectiva de un solo país o de la economía global. Lamentablemente, sin embargo, las teorías tradicionales del crecimiento económico rara vez consideran el papel del gobierno.
Tabla 4 Resumen de la oferta monetaria estadounidense de M2 de 1990 a 2009
A medida que pasa el tiempo, la oferta monetaria estadounidense de M2 (1.000 millones de dólares) aumenta mes a mes.
19903227.45.49%
19913347.23.71%
19923409.61.86%
19933445.61.06%
19943492.81.37%
19953565.42.08%
19963737.64.83%
19973923.44.97%
19984204.57.16%
19994514.87.38%
20004785.76.00%
20015204.18.74%
20025601.37.63%
20035987.56.89%
20046264.94.63%
20056529.44.22%
20066872.55.25%
20077305.66.30% p>
20087822.37.07%
20098420.67.65%
Fuente: Datos económicos de China.
La teoría moderna del crecimiento económico generalmente atribuye el crecimiento económico al capital, la tecnología, el conocimiento y la innovación institucional. Su desarrollo se puede resumir en tres etapas: teoría clásica del crecimiento, modelo de crecimiento de Solow y teoría del crecimiento endógeno. El modelo de crecimiento económico óptimo establecido por Ramsey (1928) y ampliamente adoptado por generaciones posteriores marcó el verdadero punto de partida del crecimiento económico moderno. El modelo de crecimiento neoclásico establecido por Solo y Swan (1956) cree que la tasa de crecimiento económico de equilibrio es exógena y no tiene nada que ver con el comportamiento del gobierno. La teoría neoclásica del crecimiento cree que el gobierno no tiene un impacto a largo plazo sobre el crecimiento económico y solo afecta el crecimiento económico en el corto plazo. La teoría del crecimiento endógeno cree que dado que los bienes públicos como el conocimiento y la infraestructura son externos, el gobierno debe intervenir en el mercado, y el complemento gubernamental de inversión privada también tiene un efecto positivo sobre el crecimiento económico. Después de reconocer las características productivas del gasto público y su irremplazabilidad, muchos académicos comenzaron a estudiar la relación entre el gasto público y el crecimiento económico en la década de 1960 y establecieron muchos modelos de crecimiento endógeno, pero hasta ahora no se ha llegado a ninguna conclusión consistente.
Entre los modelos de crecimiento neoclásicos, el modelo de Solow es típico. Su supuesto muy importante es que la inversión interna es igual al ahorro interno y no hay comercio internacional. Esto es completamente diferente de la realidad del crecimiento económico actual. De hecho, el crecimiento económico actual no requiere en absoluto que la inversión sea igual al ahorro. Ante la crisis de las hipotecas de alto riesgo, varios países han lanzado uno tras otro planes de estímulo económico. Estados Unidos ha llegado a un punto en el que no puede vender deuda nacional e imprimir dinero directamente. El enfoque del gobierno tendrá un impacto significativo en el crecimiento económico, tanto en la práctica como en las expectativas.
Sin embargo, incluso si la teoría del crecimiento económico se ha desarrollado desde el modelo Solo hasta el modelo de crecimiento económico en condiciones abiertas, solo agrega el comercio internacional y está de acuerdo en que la inversión interna puede ser respaldada por el ahorro mundial y no solo por el ahorro interno. ahorros. Sin embargo, comparado con la realidad, todavía parece un poco tímido. El funcionamiento económico real actual es que la inversión no requiere (o no necesariamente requiere) ahorros para sustentarla. En cambio, la oferta monetaria del gobierno puede liberarse casi sin restricciones, afectando el crecimiento económico.
Aunque la teoría del crecimiento endógeno cree que el gobierno necesita participar en el crecimiento económico, esta participación es esencialmente diferente del crecimiento creado por el gobierno a través de la oferta monetaria mencionado en este artículo. La participación del gobierno mencionada en la teoría del crecimiento endógeno se refiere más a la participación financiera del gobierno y más a la intervención del gobierno en los productos públicos. Pero en realidad, los tentáculos del gobierno han estado involucrados en todos los aspectos del crecimiento económico, incluida no solo la política fiscal, sino también a través de los medios monetarios correspondientes. Su fuerza es suficiente para transformar las expectativas de deflación en expectativas de inflación en un corto período de tiempo, y transformarlas. la situación económica que tiende a la depresión por la inflación.
En resumen, las teorías modernas del crecimiento económico no pueden explicar eficazmente la realidad del crecimiento económico actual liderado por el gobierno, porque no comprenden completamente que la esencia de la economía actual es una economía monetaria, y el gobierno, como Las empresas, un “superjugador” en la producción y oferta de dinero, pueden en realidad generar crecimiento, por lo que los gobiernos desempeñan cada vez más un papel decisivo en el crecimiento económico del mundo actual. En el mundo económico real, donde el gobierno, una "súper empresa", participa en el juego, la economía deprimida es anormal, la inflación e incluso la economía de burbujas son la norma, y las ideas proporcionadas por la economía de la depresión son incompletas.
La gente necesita utilizar el pensamiento de la economía de la inflación para explicar el panorama operativo del mundo real.