El déficit fiscal de Estados Unidos sigue aumentando y la emisión a gran escala de bonos gubernamentales es la solución inevitable, pero China ha acelerado su reducción de tenencias.
Según un informe del Consumer News and Business Channel de EE. UU. del 2 de noviembre, hora local, el déficit fiscal del gobierno de EE. UU. está creciendo rápidamente mientras los miembros del Congreso de EE. UU. esperan que el gobierno introduzca medidas de estímulo económico para lidiar con el impacto de la epidemia El impacto en la economía estadounidense hará que el déficit fiscal del gobierno estadounidense sea cada vez mayor en el futuro.
Según los informes, si el Congreso de los Estados Unidos aprueba con éxito el paquete final de estímulo económico, también necesitará recaudar los fondos necesarios para el plan de estímulo mediante la emisión de una gran cantidad de bonos del Tesoro.
Debido al sistema monetario y económico global establecido por Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, el dólar estadounidense tiene un estatus especial en el mercado financiero global. Estados Unidos puede transferir arbitrariamente las crisis financieras internas al exterior. mundo y dejar que el mundo pague por ello. La gran emisión de bonos del Tesoro por parte de Estados Unidos significa que Estados Unidos necesita "sobregirar" por adelantado y pedir dinero prestado a otros países o inversores privados para impulsar la economía nacional.
Pero otra cuestión espinosa que enfrenta Estados Unidos es, después de una emisión a gran escala de deuda nacional, ¿quién la comprará?
En el pasado, China era el mayor comprador de bonos del Tesoro de Estados Unidos. China poseía una gran cantidad de bonos del Tesoro de Estados Unidos, pero actualmente China está reduciendo sus tenencias de bonos del Tesoro de Estados Unidos.
Los datos muestran que en junio del año pasado, el estatus de China como “mayor tenedor de bonos del Tesoro de Estados Unidos” fue reemplazado por Japón y cayó al segundo lugar en el mundo. Según los últimos datos del gobierno de Estados Unidos, en agosto de este año, las nuevas tenencias de bonos del gobierno estadounidense por parte de China ascendieron a 1,06 billones de dólares, una disminución significativa con respecto a los 1,24 billones de dólares de 2015.
Alan Ruskin, analista estratégico del Deutsche Bank en Alemania, dijo que es muy probable que China convierta la mayor parte de sus nuevas reservas de divisas en activos distintos del dólar estadounidense. Ruskin cree que se trata de un enfoque relativamente pasivo para diversificar las reservas de divisas, que atraerá menos atención que una liquidación a gran escala de los activos existentes en dólares estadounidenses.
Según los informes, en los meses de abril a julio de este año, la compra de bonos del gobierno japonés por parte de China aumentó significativamente, y la escala de crecimiento aproximadamente se duplicó y alcanzó el nivel más alto en más de tres años.
Además, la reciente apreciación del tipo de cambio del RMB frente al dólar estadounidense obstaculizará la competitividad de las exportaciones de China, porque la apreciación del RMB significa que los comerciantes extranjeros tendrán que pagar más para comprar bienes. Al aumentar el costo del comercio, se reducirá el comercio de productos básicos con China. Ruskin cree que ésta es una de las razones por las que China ha ajustado recientemente sus reservas de divisas.
Un analista del grupo de inversión de renombre mundial Schroders dijo que los países con más probabilidades de comprar este lote de bonos del Tesoro de Estados Unidos pueden ser Singapur de Asia y algunos países de mercados emergentes.
Los datos muestran que las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense en Singapur han comenzado a aumentar “significativamente” desde marzo.
Dado que el dólar estadounidense disfruta de "enormes privilegios" en el sistema financiero y monetario mundial, los bancos centrales de algunos países con mercados emergentes sólo pueden verse obligados a optar por aumentar sus tenencias de bonos del Tesoro estadounidense, porque si el El tipo de cambio del dólar estadounidense se debilita, lo que significa que el tipo de cambio del país ha aumentado, lo que no es bueno para estos países orientados a la exportación con economías que dependen del comercio de exportación. Por lo tanto, es posible que los países de mercados emergentes como India y Brasil sigan comprando bonos del Tesoro estadounidense a gran escala en el futuro.
Texto/Medusa