¿Qué pasó con el derecho económico? ¿Por qué el RMB se ha apreciado tanto, pero la Gran A “sigue cayendo”?
Tomemos como ejemplo el desempeño del mercado de valores de China entre 2011 y 2015. No importa cuán poderoso sea el indicador de la apreciación del RMB, no es tan convincente como el indicador del crecimiento del PIB. Comparemos el índice compuesto de Shanghai y el crecimiento del PIB.
La tasa de crecimiento del PIB de China fue del 9,55 % en 2011, del 7,86 % en 2012, del 7,77 % en 2013, del 7,3 % en 2014 e históricamente cayó por debajo del 7 % solo en 2015.
Según la teoría de que el mercado de valores es un barómetro económico, el crecimiento económico de China es cada vez más lento y es imposible que el mercado de valores chino forme un mercado alcista en 2014-2015.
Algunas personas dicen que el mercado de valores estadounidense es un barómetro de la economía estadounidense. El PIB de Estados Unidos se desplomó un 34,8% en el segundo trimestre, el peor récord desde 1940, mientras que el Nasdaq alcanzó un máximo histórico.
De modo que el mercado de valores y la economía no están tan estrechamente vinculados. Son dos coches que circulan por la misma carretera. Aunque el ascenso y la caída del mercado de valores están algo relacionados con la política monetaria, a lo largo de mis más de diez años de investigación sobre el mercado de valores chino, he llegado a la conclusión de que el mercado de valores chino es un mercado con claros ciclos alcistas y bajistas. , y la economía no es necesariamente mala en un mercado bajista. No tiene por qué estar extremadamente caliente en un mercado alcista.
Es aún más irrelevante vincular la subida y bajada a corto plazo del mercado de valores con la apreciación del RMB. No hay diferencia cualitativa entre el auge del mercado alcista de 2015 y la caída de la segunda mitad del año en términos de diversos indicadores económicos, pero el auge y la caída aun así ocurrieron.
Como inversor minorista común y corriente, centrarse en el estudio de la evolución de los ciclos del mercado es la forma correcta de abrirse paso en el mercado de valores, porque mientras se comprenda el ciclo alcista del mercado, es difícil tomar decisiones. dinero, y si quieres ganar mucho dinero en un mercado bajista, incluso más difícil que subir al cielo.
Por lo tanto, aprovechar el mercado alcista y descansar en el mercado bajista es el camino que todos deberíamos tomar.
En teoría, la apreciación del RMB puede atraer inversión extranjera al mercado chino y al mismo tiempo reducir los costos, lo que favorece el desarrollo de las empresas importadoras. Pero como mercado especulativo, no sorprende que las acciones A se desvíen de la teoría. Las leyes económicas sólo pueden reflejarse en la práctica bajo condiciones previas perfectas, es decir, el mercado opera libremente y la información obtenida por los participantes del mercado es completamente simétrica.
De hecho, a lo largo de los años, el comportamiento único de las acciones A no sólo no ha coincidido con las fluctuaciones del RMB, sino que ha divergido entre sí en términos de desarrollo económico. El PIB de China ha experimentado un rápido desarrollo durante más de 30 años, pero el mercado de valores sigue estancado. Se puede decir que el mercado de capitales no refleja los dividendos del desarrollo económico.
La razón más fundamental es que la función financiera del mercado de valores es mucho más importante que el retorno de la inversión. La mano activa distorsiona constantemente el mercado, mientras que la mano invisible es fuertemente reprimida.
Este problema es demasiado complejo. Este es un problema de clase mundial. No hay respuesta que no pueda responderse en decenas de miles de palabras. Déjame explicarte brevemente cuánto puedes entender.
En primer lugar, haz preguntas profesionales a expertos, a menos que seas un experto en un campo determinado. Encuentre un médico para litigar, un abogado para administrar sus finanzas y un experto financiero. Entonces la pregunta clave es si este experto es confiable. ¿Cómo dicen los expertos financieros que un problema financiero no es un problema separado? Cualquier cambio se debe a cuestiones políticas, por lo que no es confiable hablar sólo de finanzas sin hablar de política. Para dar un paso atrás, las cuestiones políticas son consistentes con los fundamentos de cada país. ¿Cuáles son las variables en la siempre cambiante situación internacional? Por ejemplo, tomemos la apreciación del RMB y la depreciación del dólar estadounidense. Se dice que la política estadounidense es la flexibilización cuantitativa o la impresión de dólares estadounidenses, por lo que durante mucho tiempo el dólar estadounidense se ha depreciado frente a todas las principales monedas del mundo, incluido el RMB. Esta es la dirección general. La política de China es fortalecer la internacionalización del RMB, por lo que debemos preguntar al Ministerio de Finanzas chino cuánto se apreciará frente al dólar estadounidense dentro de un determinado período de tiempo. La mayoría de los expertos financieros no pueden saberlo.
Puedes intercambiar mis respuestas con profesionales. Los llamados expertos financieros confiables, cuanto más altos son los honorarios, más confiables son.
En primer lugar, el derecho económico existe objetivamente. ¿Sabes qué es esta ley económica? ¿Quién lo ordenó?
Lo que hay que entender es que la apreciación y depreciación del RMB no tiene nada que ver con el mercado de acciones A.
Las acciones en bolsa también son materias primas. En condiciones naturales, los alcistas y bajistas del mercado de valores se ven afectados por la relación entre oferta y demanda, y constantemente se emiten nuevas acciones. La entrada de capital debe ser mayor que el tamaño de las nuevas acciones para que aumente. No mires esto.
Además, el mercado de acciones A no es un mercado de capitales natural. Es necesario comprender quién creó este mercado y cuál es su propósito.
Cualquiera que haya estudiado economía política conoce el papel de la superestructura en la base económica, por lo que cuando se comprende cuál es la superestructura del mercado de acciones A, se debe comprender la forma y la tendencia del desarrollo de esta base económica.
Las leyes económicas son utilizadas por la gente y muchas cosas tienen reglas a seguir. El llamado cumplimiento de la voluntad de Dios significa cumplimiento de las leyes. La naturaleza humana también es parte de la voluntad de Dios y es una ley objetiva. Entonces, ¿quién controla a quién? El desarrollo de las grandes cosas se caracteriza por la voluntad de quién. ¿Quién cree que es el actor dominante en la determinación del mercado de acciones A? ¿Cuál es el propósito de este poder? Si no entiendes esto, es como no saber con quién pelear la guerra. ¿Cómo puedes ganar? No es necesario entrar en este mercado.
¿Ha aumentado el valor? ¡El poder adquisitivo ha ido disminuyendo! ¿No es así?
Como todos sabemos, China es un importante país manufacturero y las exportaciones de comercio exterior son la industria pilar de China. Como el RMB no es libremente convertible, los bienes exportados a Estados Unidos sólo pueden liquidarse en dólares estadounidenses y el poder de fijación de precios está en manos de los estadounidenses. El resultado obvio de la apreciación del RMB es la pérdida de riqueza.
Esto equivale a que la otra parte use dólares estadounidenses para comprar sus cosas primero y luego le diga que los dólares estadounidenses en sus manos se han depreciado, porque ahora tenemos muchos dólares estadounidenses en nuestras manos. Estados Unidos permitirá que el RMB se aprecie; si hay menos dólares disponibles, Estados Unidos definitivamente obligará al RMB a devaluarse. Por lo tanto, es obvio quién se beneficia de la actual apreciación del RMB. De esta manera, Estados Unidos utilizó el tipo de cambio como arma para trasladar la riqueza china a Estados Unidos.
Dado que no existe un mecanismo de venta en corto en el mercado de valores de mi país, especialmente la mayoría de los inversores minoristas sólo pueden obtener más beneficios apostando en largo. Sin intervención externa, el mercado de valores debería estar ahora por encima de los 10.000 puntos. Vemos que siempre hay fuerzas misteriosas que salen a suprimir cada punto clave, y el índice está vinculado al índice económico. Sin un mecanismo de venta en corto, no habría juego largo-corto y no se permitirían grandes altibajos. Este es también un mercado de capitales con características chinas.
¿Por qué sigue cayendo la bolsa? La razón más fundamental es que la propiedad está demasiado concentrada. Un pequeño número de personas en el mercado posee la mayoría de las acciones, es decir, los accionistas restringidos. Cuando una acción cotiza por primera vez, la mayoría de las acciones de las pocas personas que poseen la mayoría de las acciones no se pueden vender, y estas personas son los controladores de la empresa que cotiza en bolsa. Debido a sus intereses, ciertamente tienen un fuerte deseo de mantener alto el precio de las acciones antes de que suban sus acciones, por lo que fingen. Incluso a expensas de los intereses de sus propias entidades corporativas, se trata simplemente de crear una serie de cosas buenas para que, cuando se levante la prohibición, se pueda retirar una gran cantidad de efectivo a un alto nivel. Si puede, puede encontrar varias razones, como mejorar su vida, pagar deudas, otorgar préstamos a empresas que cotizan en bolsa, vender en la parte superior, liquidar y reducir posiciones, y ha ganado mucho dinero, y entonces no es necesario. para mantenerlo. La ganancia original la compré yo mismo.
La salida a bolsa de empresas chinas se ha convertido en una vigorosa campaña para ayudar a los pobres y ayudar a los ricos. Un número considerable de empresas sólo aspiran a cotizar en bolsa, no tienen intención de realizar una gestión estandarizada a largo plazo y hacen todo lo posible para sacar provecho del precio de las acciones de la empresa. El rendimiento de muchas empresas ha cambiado drásticamente una vez que se levanta el período de bloqueo, lo que también es la razón fundamental del fuerte ambiente especulativo en el mercado de valores. Es difícil convencer a los inversores de invertir en valor. Realmente no hay muchas empresas tan buenas como Huawei.
La apreciación de la moneda y la caída del mercado de valores generalmente tienen esta relación... ¿Tiene el cartel algún prejuicio o malentendido?
El mercado de valores refleja el valor RMB de la empresa. A corto plazo, el valor de la empresa no ha cambiado. Si el RMB se aprecia, el valor de la moneda debería caer. Este es un argumento de valor.
La apreciación del RMB muestra que la demanda de RMB está aumentando y existe una tendencia a que la oferta supere la demanda. Como reserva de divisas, por supuesto, en este momento se sacará más RMB de la reserva, por lo que el mercado de valores cae. Éste es el argumento de la liquidez.
Todo esto... la compensación entre los dos está correlacionada negativamente durante el período de observación a corto plazo. Las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal también afectarán a la caída de las acciones estadounidenses.
En otras palabras, es posible lograr el doble de crecimiento en el valor de la moneda y el valor de mercado a largo plazo, pero el período de observación debe comenzar a partir de medio año o un año.
Recuerde, quienes se dedican a la economía no deben escuchar a los expertos económicos. ¿Crees que definitivamente perderás dinero? Beber. Nadie se hará rico escuchando a los economistas.
El RMB no se ha apreciado, pero el dólar estadounidense se ha depreciado.
Dada la situación internacional y nacional, la situación económica de la selección nacional, ¿quién gestionará la inversión extranjera? El objetivo actual es estabilizar el mercado de valores y no es apto para grandes altibajos. Se guarda en una caja y se siguen emitiendo nuevas acciones. De hecho, se ha enviado una señal que algunas personas pensaron erróneamente que era un mercado alcista. El mercado alcista no ha logrado el objetivo del mercado alcista lento. Ahora estas personas están básicamente bajo la presión del mercado de valores, por lo que el mercado debe tocar fondo.
¡etc! Aún es dudoso que pueda contener hasta dos mil puntos.