Reflexiones después de leer

El primer nivel de pensamiento, pensar en las cosas. Esto es lo que la gente suele llamar cognición. Los objetos del pensamiento o del conocimiento son cosas.

El segundo nivel de pensamiento es pensar en las cosas, que es lo que todo el mundo suele llamar pensar. El objeto del pensamiento o del conocimiento es el pensamiento.

La relación entre estos dos niveles de pensamiento

El segundo nivel de pensamiento replantea los resultados y el proceso del primer nivel de pensamiento. Es decir, evaluar, monitorear y mejorar el pensamiento de primer nivel.

Puedes crear una pantalla de pensamiento virtual en tu cerebro para pensar en cosas, y los resultados o procesos de pensar en cosas permanecerán en la pantalla de pensamiento.

Repensar los resultados o procesos de pensar sobre las cosas que se muestran en esta pantalla de pensamiento, es decir, volver a observar su propia pantalla de pensamiento.

Howard Marks comentó esto en su libro "Lo más importante en la inversión".

Recuerda, tu objetivo de inversión no es alcanzar la media, quieres superar la media. Por lo tanto, tu pensamiento debe ser mejor que el de otros: más poderoso y de un nivel más elevado. Otros inversores pueden ser inteligentes, estar bien informados y estar altamente informatizados, así que asegúrese de encontrar una ventaja que ellos no tienen. Tienes que pensar en lo que ellos no pueden pensar, ver lo que no pueden o tener ideas que ellos no tienen. Tus reacciones y acciones definitivamente serán diferentes. En resumen, tener razón puede ser una condición necesaria para el éxito de la inversión, pero no es una condición suficiente. Tienes que ser más correcto que los demás... por implicación, tu forma de pensar debe ser diferente.

¿Cuál es el segundo nivel de pensamiento?

El pensamiento de primer nivel decía: "Esta es una buena empresa. Compremos gub". El pensamiento de segundo nivel decía: "Esta es una buena empresa, pero todos piensan que es una buena empresa, así que No es una buena empresa. La valoración y el precio de las acciones son demasiado altos, vendamos gub”.

(Lao Tang, como la famosa cuenta oficial de WeChat Xueqiu V, compartió sus 6 o 7 acciones. Lógicamente. , las personas más infravaloradas eligieron Focus, pero Focus fue el que más cayó por debajo de su posición. También lo compré, pero tuve la suerte de ganar dinero y lo vi cuando los ejecutivos de la banda bajaron para cubrir sus posiciones. Es una pequeña pérdida. Vi que muchos lectores se habían mantenido enfocados. Luego, basándome en indicadores como la relación precio-beneficio y la tasa de crecimiento, descubrí que Yanghe era el dinero más infravalorado y solo lo compré en. el máximo de 131 en junio, la caída más baja es de más de 96. Muchas personas están atrapadas por Yanghe. Todo el mundo piensa que la relación precio-beneficio de Moutai es más de 40 veces demasiado alta, por lo que Moutai ha aumentado de 900 a 1146. Disminuyó de 138 a 96. Así que también utilicé el primer nivel de pensamiento y simplemente seguí la tendencia Jajaja, y el aumento de las ganancias de Moutai ralentizará su relación precio-beneficio.)

El primer nivel de. El pensamiento dice: "Habrá una perspectiva de crecimiento débil y aumento de la inflación. Deshagámonos del gub". El segundo nivel de pensamiento dice: "Las perspectivas son aterradoras, pero todo el mundo está en pánico vendiendo acciones. ¡Compre!"

El pensamiento de primer nivel dice: "Creo que las ganancias de esta empresa caerán y se venderá". El pensamiento de segundo nivel dice: "Creo que la caída de las ganancias de la empresa será menor que las expectativas de la gente, y así será". venderse intencionalmente Una sorpresa inesperada impulsa las acciones ”Comprar. "

El pensamiento de nivel 1 es simple y superficial, y casi todo el mundo puede hacerlo (no es una buena señal si se quiere mantener una ventaja). Todo lo que un pensador de nivel 1 necesita es un sentido del futuro. como “El brillante futuro de la empresa significa que las acciones subirán. ”

El segundo nivel de pensamiento es profundo, complejo y tortuoso.

Los pensadores de nivel 2 deben considerar muchas cosas:

¿Cuál es el rango de posibles resultados futuros?

¿Qué creo que pasará?

¿Cuáles son las posibilidades de que tenga razón?

¿Qué es el conocimiento humano* *?

¿Qué tan diferentes son mis expectativas de las percepciones de las personas?

¿Qué tan consistente es el precio actual del activo con lo que el público piensa que será y lo que creo que será en el futuro?

* * *¿La psicología cognitiva reflejada en los precios es demasiado optimista o demasiado pesimista?

¿Qué pasará con los precios de los activos si la opinión del público es correcta? ¿Qué pasará con los precios de los activos si tengo razón?

Obviamente, hay una gran diferencia en la carga de trabajo de pensamiento entre el primer nivel y el segundo nivel. El número de personas que pueden pensar en el segundo nivel es mucho menor que las personas que pueden pensar en el nivel. primer nivel.

Los pensadores de nivel 1 buscan reglas simples y respuestas simples. Los pensadores de segundo nivel saben que invertir con éxito es lo opuesto a la simplicidad. Eso no quiere decir que no conocerá a muchas personas que se esfuerzan por hacer que invertir parezca fácil. A algunos de ellos los llamo "mercenarios". Los corredores quieren que usted piense que todos tienen la capacidad de invertir, a costa de una comisión de $65,438+00 por operación. * * * La misma compañía de fondos no quiere que usted piense que tiene la capacidad de invertir. Quieren que pienses que lo tienen. De esta manera, pondrá su dinero en fondos administrados activamente y pagará altas tarifas por ello. Considero a otros que simplifican la inversión como “persuasores”. Algunos son académicos que enseñan a invertir, otros son personas bien intencionadas en la industria que sobreestiman su propio control. Creo que la mayoría de ellos no tienen en cuenta sus propios antecedentes de inversión, o ignoran años de mal desempeño de las inversiones, o atribuyen las pérdidas a la mala suerte. Por último, hay quienes simplemente no comprenden las complejidades de la inversión. Un comentarista especial dijo en un programa de radio de máxima audiencia: "Si tienes una buena opinión sobre un producto, compra el gub de la empresa. Ser un inversor exitoso no es tan sencillo".

Los pensadores de primer nivel tienen las mismas opiniones sobre los mismos acontecimientos y suelen llegar a las mismas conclusiones. Como sugiere el nombre, es imposible lograr resultados excelentes. Es imposible que todos los inversores ganen al mercado porque todos son mercados.

En el mundo de la inversión de suma cero, primero debes preguntarte si tienes una buena razón para estar a la cabeza antes de entrar a la competencia. Si quiere superar al inversor medio, debe pensar más allá del conocimiento de la multitud. ¿Tienes esta habilidad? ¿Por qué crees que tienes tal habilidad?