¿Cuál es el proceso de cumplimiento para los fondos de capital privado?
Primero, comprender la información del inversor
Los inversores deben completar y proporcionar un formulario de información básica y proporcionar documentos de respaldo de información relevante.
En segundo lugar, la clasificación de los inversores
Los inversores se dividen en inversores ordinarios e inversores profesionales.
Inversores profesionales (solo cumplen una de las siguientes condiciones):
(1) Instituciones financieras establecidas con la aprobación de las autoridades reguladoras financieras pertinentes, incluidas compañías de valores, compañías de futuros y fondos. sociedades gestoras y sus filiales, bancos comerciales, compañías de seguros, sociedades fiduciarias, sociedades financieras, etc. subsidiarias de compañías de valores, subsidiarias de compañías de futuros y administradores de fondos de capital privado que hayan sido presentados o registrados en asociaciones industriales.
(2) Los productos de gestión patrimonial emitidos por las instituciones antes mencionadas a inversores incluyen, entre otros, productos de gestión de activos de sociedades de valores, productos de sociedades de gestión de fondos y sus filiales, productos de gestión de activos de futuros empresas y productos de gestión patrimonial bancaria, productos de seguros, productos fiduciarios, fondos de capital privado registrados por asociaciones industriales.
(3) Fondos de pensiones, como fondos de seguridad social y anualidades empresariales, fondos de bienestar social, como fondos de caridad, inversores institucionales extranjeros calificados (QFII) e inversores institucionales extranjeros calificados en RMB (RQFII).
(4) Personas jurídicas u otras organizaciones que cumplan las siguientes condiciones:
1. Los activos netos al final del período más reciente no sean inferiores a 20 millones de yuanes; /p>
2. Los activos financieros más recientes al final de 1 año no deberán ser inferiores a 100.000 yuanes.
3 Tener más de 2 años de experiencia en inversiones en valores, fondos y futuros. , oro, divisas, etc.
(5) Personas físicas que cumplan las siguientes condiciones al mismo tiempo:
1. Los activos financieros no deben ser inferiores a 5 millones de yuanes, o el ingreso personal anual promedio en el pasado. tres años no son menos de 500.000 yuanes;
2. Tener más de 2 años de experiencia en inversiones en valores, fondos, futuros, oro y divisas, o tener más de 2 años de experiencia en productos financieros. diseño, inversión, gestión de riesgos y trabajos relacionados, o ser una persona en (1) de este artículo Altos directivos de inversionistas profesionales, contadores públicos certificados y abogados que hayan obtenido certificados de calificación profesional y se dediquen a negocios relacionados con las finanzas según lo estipulado en este artículo.
Los activos financieros mencionados en el párrafo anterior se refieren a depósitos bancarios, acciones, bonos, participaciones en fondos, planes de administración de activos, productos financieros bancarios, planes fiduciarios, productos de seguros, futuros y otros derivados.
Los inversores distintos de los inversores profesionales son inversores ordinarios, y los inversores ordinarios y los inversores profesionales pueden transformarse bajo determinadas condiciones.
Transformación de inversionista profesional a inversionista ordinario;
Quienes cumplan con los requisitos (4) y (5) de las condiciones de inversionista profesional anteriores podrán informar por escrito a la institución operadora a Los inversores y las instituciones operativas que opten por convertirse en inversores ordinarios deberán cumplir con las obligaciones de idoneidad correspondientes.
Transformación de inversores ordinarios a inversores profesionales;
Los inversores ordinarios que cumplan una de las siguientes condiciones pueden postularse para convertirse en inversores profesionales, pero el administrador de capital privado tiene derecho a decidir si aceptar la transformación:
(1) Los activos netos al final del período más reciente no serán inferiores a 100.000 yuanes, los activos financieros al final del período más reciente no serán inferiores a 5 millones de yuanes, excepto aquellos que hayan invertido en valores, fondos, futuros, oro y divisas durante más de un año. Personas jurídicas u otras organizaciones que no sean inversores profesionales;
(2) Los activos financieros son. no menos de 3 millones de yuanes o el ingreso anual promedio en los últimos tres años no es menos de 300.000 yuanes, con 65.438+0 inversores personas físicas con más de 65.438+ años de experiencia en inversiones en valores, fondos, futuros, oro, divisas , etc. o más de 65,438+0 años de experiencia en diseño de productos financieros, inversión, gestión de riesgos y trabajos relacionados.
Los inversores ordinarios solicitan por escrito a la agencia operativa y confirman que asumirán de forma independiente los posibles riesgos y consecuencias y proporcionarán los materiales de respaldo pertinentes.
Los gestores de capital privado deberán evaluar cuidadosamente a los inversores mediante información complementaria, pruebas de conocimiento de inversiones o transacciones simuladas, etc., confirmar que cumplen los requisitos del artículo anterior, explicar las diferencias en las obligaciones de idoneidad de los distintos tipos de inversores, e indicar los posibles riesgos de inversión existentes, e informar al solicitante de los resultados de la revisión y los motivos de la solicitud.
De acuerdo con las disposiciones pertinentes de las "Medidas para la gestión de la idoneidad de los inversores en valores y futuros" implementadas el 1 de julio, los administradores de fondos de capital privado deben establecer una base de datos de evaluación de inversores y actualizarla de manera oportuna, haciendo El uso completo de la información conocida y los resultados de la evaluación existentes evita la recopilación repetida y mejora la eficiencia de la evaluación.
Al mismo tiempo, los inversores profesionales y los inversores ordinarios se clasifican y gestionan en detalle según diferentes estándares.
En tercer lugar, complete el cuestionario de evaluación de riesgos.
Realice una encuesta de cuestionario de riesgos a inversores comunes para evaluar sus capacidades de identificación de riesgos y de asunción de riesgos.
■Los resultados de la evaluación tienen una validez máxima de 3 años.
■Después de más de tres años, cuando se vuelven a presentar fondos de capital privado a los inversores, los inversores deben reevaluar sus riesgos.
■Si los inversores mantienen el mismo producto de fondo de capital privado durante más de 3 años, no necesitan volver a realizar una evaluación de riesgos.
■Los inversores deben comprometerse por escrito a cumplir con los estándares de los inversores cualificados.
■Antes de presentar fondos de capital privado a los inversores a través de Internet, se debe establecer un procedimiento de determinación de objetos específicos en línea y los inversores deben prometer cumplir con los estándares de los inversores calificados.
Cuarto, coincidencia de idoneidad del inversor
Una vez completada la evaluación de riesgo del inversor, la agencia de recaudación de fondos emitirá un aviso de nivel de evaluación de riesgo al inversor.
Al mismo tiempo, las agencias de recaudación de fondos deben clasificar los niveles de riesgo de los productos vendidos o servicios proporcionados de acuerdo con las características y el alcance del riesgo, proporcionar opiniones claras sobre la adecuación y vender o proporcionar productos apropiados a los inversores apropiados. . o servicio.
Promoción de fondos del verbo (abreviatura del verbo)
■ Los administradores de fondos de capital privado y las agencias de venta de fondos de capital privado no pueden recaudar fondos de unidades e individuos que no sean inversores calificados, y están no está permitido utilizar periódicos o radio Promocionar y promocionar a objetivos no especificados a través de medios públicos como, televisión e Internet, o mediante conferencias, informes, reuniones de análisis, avisos, folletos, mensajes de texto, WeChat, blogs y correos electrónicos.
■ Los administradores de fondos de capital privado y las agencias de venta de fondos de capital privado no prometerán a los inversores que no perderán el principal de su inversión ni prometerán rendimientos mínimos.
Verbo intransitivo para firmar una declaración de divulgación de riesgos
Después de una correspondencia adecuada, la agencia de recaudación de fondos debe revelar los riesgos a los inversores y firmar una carta de divulgación de riesgos con los inversores.
■Nota especial: si los inversores solicitan voluntariamente comprar productos o recibir servicios relacionados con un nivel de riesgo superior a su tolerancia al riesgo, la agencia de recaudación de fondos emitirá un recordatorio de riesgo escrito especial para los inversores que aún insistan en comprar; vender productos relacionados o proporcionarles servicios relacionados.
Siete. Confirmación de inversores calificados
Una vez completada la divulgación de riesgos del fondo de capital privado, la agencia de recaudación de fondos exigirá a los inversores que proporcionen los certificados de activos o certificados de ingresos necesarios para demostrar que son inversores calificados.
Criterios para la identificación de inversores calificados:
Tener las correspondientes capacidades de identificación de riesgos y capacidades de asunción de riesgos, el monto de inversión de un solo fondo de capital privado no es inferior a 6,5438+0 millones. yuanes y cumplir con los siguientes requisitos relevantes Unidades e individuos estándar:
(1) Los activos netos no son inferiores a 6,5438 millones de yuanes
(2) Los activos financieros no son inferiores a 3 millones; yuanes o los tres últimos Individuos cuyo ingreso promedio anual no sea inferior a 500.000 RMB.
Los activos financieros mencionados en el párrafo anterior incluyen depósitos bancarios, acciones, bonos, participaciones en fondos, planes de gestión de activos, productos financieros bancarios, planes fiduciarios, productos de seguros, derechos de futuros, etc.
Los siguientes inversores se consideran inversores cualificados:
(1) Fondos de seguridad social, anualidades empresariales y otros fondos de pensiones, fondos de caridad y otros fondos de bienestar social;
(2) Planes de inversión establecidos de conformidad con la ley y registrados en la Asset Management Association;
(3) Administradores de fondos de capital privado y sus empleados que invierten en los fondos de capital privado que administran;
(4) Otros inversores especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China.
Si los fondos de la mayoría de los inversores se agrupan para invertir directa o indirectamente en un fondo de capital privado en forma de sociedad, contrato u otra forma no constituida en sociedad, el administrador del fondo de capital privado o las ventas del fondo de capital privado La agencia verificará exhaustivamente si el inversionista final es un inversionista calificado y calculará el número de inversionistas en conjunto. Sin embargo, cuando los inversionistas que cumplan con lo dispuesto en los incisos (1), (2) y (4) de este artículo inviertan en fondos de capital privado, ya no necesitarán verificar si el inversionista final es un inversionista calificado, y el número de Los inversores se calcularán juntos.
■El número acumulado de inversores cualificados no podrá exceder de 200.
■Si un inversionista transfiere acciones del fondo, el cesionario deberá ser un inversionista calificado; el número acumulado de inversionistas después de la transferencia de las acciones del fondo no excederá de 200.
8. Período de reflexión de la inversión
Después de completar el proceso de confirmación de inversionista calificado, firme el contrato del fondo de capital privado.
El contrato del fondo debe estipular que los inversores dispondrán de un período de reflexión de la inversión de no menos de 24 horas. Durante el período de reflexión, la agencia de recaudación de fondos no se pondrá en contacto con los inversores de forma proactiva.
■Para los fondos de inversión de capital privado, el período de reflexión de la inversión se calcula después de que se firma el contrato del fondo y el inversor paga los fondos de suscripción;
■Para los fondos de inversión de capital privado, fondos de capital riesgo y otras inversiones por contrato de fondos de capital privado Las disposiciones del período de reflexión pueden referirse a los requisitos pertinentes para los fondos de inversión de capital privado establecidos en el párrafo anterior, o pueden ser acordados por uno mismo.
Nueve. Confirmación de la nueva visita
■Después de que expire el período de reflexión de la inversión, la agencia de recaudación de fondos deberá instruir a su personal, excepto el que se dedica a la venta y promoción de fondos, a realizar una nueva visita a la inversión a través de llamadas telefónicas grabadas. , correos electrónicos, cartas y otros medios adecuados.
■No se harán declaraciones engañosas durante la nueva visita.
■La confirmación de la visita de seguimiento realizada por la agencia de recaudación de fondos durante el período de reflexión de la inversión no es válida.
■Los inversores tienen derecho a rescindir el contrato del fondo antes de que la agencia de recaudación de fondos realice una visita de seguimiento para confirmar el éxito. La agencia de recaudación de fondos devolverá rápidamente todos los fondos de suscripción a los inversores de conformidad con el contrato.
■ Sin una visita de seguimiento para confirmar el éxito, los fondos de suscripción pagados por los inversores no se transferirán de la cuenta de fondos recaudados a la cuenta de propiedad del fondo o a la cuenta del fondo de custodia, y el administrador del fondo de capital privado No invertirá e invertirá los fondos de suscripción pagados por los inversores en la operación.
X. Asuntos pendientes
Archivo de datos
El período de retención de los planes de respaldo, la información de advertencia, los materiales de audio y video y los informes de autoinspección no será menor. de 20 años.
Doble marca de grabación
1. Modo in situ, donde los inversores ordinarios solicitan convertirse en inversores profesionales, grabación de audio o vídeo.
2. presentación a inversionistas comunes La venta de productos o servicios de alto riesgo requiere grabación de audio o video;
3. Método in situ, ajuste de la clasificación de los inversionistas, clasificación de productos o servicios del fondo, comparación de opiniones y realización de audio o video. grabación;
4. En el modo in situ, el enlace de advertencia de riesgo antes de vender productos o servicios del fondo a inversores comunes debe grabarse en audio o vídeo;
Nota: por el momento -Modo sitio, se debe mejorar la función de marcado de la plataforma de gestión de información y el registro de la información de confirmación del inversor.